方正中期期货镍及不锈钢日报

镍及不锈钢日报NickelandStainlessSteelDailyReport 摘要： 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心杨莉娜执业编号：F0230456（从业资格） Z0002618（投资咨询）联系方式：010-68573781/yanglina1@foundersc.com 成文时间：2023年3月9日星期四 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 【行情复盘】 镍主力合约2304合约收于186510，跌0.66%。SMM镍现货190000~196100，均价1930500元/吨，跌1250。不锈钢主力2304收于 15890，跌0.44%。 【重要资讯】 1、一家在巴西开发两项一级资产的镍公司HorizonteMineralsPlc日前发布的公告显示，该公司已授予其Araguaia（(阿拉瓜亚）镍项目的2号线可行性研究（FS）合同。通过建造一个重复的RKEF加工设施（“2号线”），阿拉瓜亚的第二条生产线预计将使镍产量增加100%，达到每年29,000吨。 2、随着电动汽车的发展，用于制造电动汽车的锂和镍资源愈发受重视。据报道，美国与欧盟将于周五在华盛顿启动主要涉及锂镍矿的物贸易谈判。据《华尔街日报》、路透等的消息，美国总统乔·拜登和欧盟委员会主席乌苏拉·冯·德莱恩预计将就一项重要的矿产贸易协定展开谈判，以确保欧盟获得类似自由贸易协定的地位。 【操作建议】 美元指数整理，有色整理。LME镍价24000美元线下偏弱。供给来看，电解镍预期供应增加，电积镍产出逐渐增加，进口窗口偶尔打开，镍升水持续回落，上游出货心态较强。镍生铁下调，近期成交价略走弱，不过3月不锈钢排产继续增加。需求端来看，不锈钢停产检修增加。硫酸镍供应偏紧，价格相对坚挺，海外MHP新产能释放有所延迟。国外期货库存回落，LME库存在4.5万吨以内，国内期货库存略有波动。沪镍在低库存及供需趋于过剩中期背景下，延续宽震荡走势，现货需求有待修复，电解镍波动区间或进一步下滑至18-21万元之间。电解镍目前受限国内需求弱和进口窗口偶尔打开。 不锈钢期货震荡偏弱。近期镍生铁成交价显著下行，但铬铁价格仍坚 挺，有一定成本支撑因素。不锈钢3月排产增加近10%。不锈钢总体库存略回落，无锡300系冷轧到货增加库存回升，现货购销有所恢复，但需进一步需 第1页 求修复。仓单总量偏高压力较大。不锈钢近期延续16000-17500区间震荡，关注16500收复意愿，15800短线支撑有所显现。后续仍有待地产等关键指标修复。 现货报价 平均价:镍:1# LME镍现货前日结算价 FDI:镍矿 高碳铬铁 高镍铁 低镍铁 太钢304 硫酸镍 193500 涨跌 3050 23500 -460 12 9400 1300 5250 16800 39500 期货报价 Ni1 Ni2 Ni3 Ni4 Ni5 Ni6 Ni7 Ni8 Ni9 Ni10 Ni11 186510 184520 182820 181410 179950 179630 179430 178180 177410 176850 176000 跨期价差 当月-现货 NI2-NI1 NI3-NI2 NI4-NI3 NI5-NI4 NI6-NI5 NI7-NI6 NI8-NI7 NI9-NI8 NI10-NI9 NI11-NI10 -6990 -1990 -1700 -1410 -1460 -320 -200 -1250 -770 -560 -850 期现价差 -6990 -8980 -10680 -12090 -13550 -13870 -14070 -15320 -16090 -16650 -17500 连三 连五 连七 内外比价 8.16 -5.52% -7.00% -7.27% 贸易升水(美元) 上海电解镍:CIF(提单) 上海电解镍:保税区(仓单) 上海物贸镍 LME上日升贴水(美元) 最低溢价 最高溢价 平均 最低溢价 最高溢价 平均 平均升贴水 505 455 480 505 505 505 -4580 -223.75 库存 不锈钢期货库存 变化 LME镍库存（日） 变化 上海镍期货库存（日） 变化 镍库存总计 变化 90109 2821 43410 -312 1221 -113 44631 -425 镍 注：镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约，距离现货一个月的期货合约 镍期货主力合约持仓 来源：东方财富网 2、现货情况 3月9日，金川升水报6000-8200元/吨，均价7100元/吨，价格较前一交易日下调650元/吨。俄镍 升水报价2800-3000元/吨，均价2900元/吨，较前一交易日下调500元/吨。镍价延续疲软走势，纯镍现 货价格持续下行，下游按需采购。镍豆方面，镍豆价格189700-190400元/吨，较前一交易日现货价下调 1050元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。 3月9日，SMM8-12%高镍生铁均价1290元/镍点（出厂含税），较前一交易日持平。不锈钢本周整体 去库，但钢厂亏损仍然严重，部分钢厂计划减产。今日华东某钢厂成交印尼铁及国内铁1250元/镍点（到厂含税）数千吨。由于库存仍然维持比较高的水平，加上行情不佳，贸易商甚至部分铁厂让步此价格。菲律宾镍矿雨季开始逐渐恢复，下周或将陆续出量，但矿端下方空间仍较为有限，目前大部分国产铁厂进入亏损。然而由于镍铁市场整体偏弱，钢厂较为强势，SMM预计短期镍铁价格偏弱运行。 3月9日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：北港新材料16450，跌100；德龙16450，跌100；宏旺 16450，跌100。 3.重要图表 3.1行业基本面 现货镍价波动 俄镍升水 金川镍升水 33,000.00 28,000.00 23,000.00 18,000.00 13,000.00 8,000.00 3,000.00 -2,000.00 金川公司:最低价(含税):电解镍(板状)日 60,000.00 110,000.00 160,000.00 210,000.00 260,000.00 310,000.00 2021-05-07 2021-06-07 2021-07-07 2021-08-07 2021-09-07 2021-10-07 2021-11-07 2021-12-07 2022-01-07 2022-02-07 2022-03-07 2022-04-07 2022-05-07 2022-06-07 2022-07-07 2022-08-07 2022-09-07 2022-10-07 2022-11-07 2022-12-07 2023-01-07 2023-02-07 2023-03-07 图：金川镍价波动图：现货升贴水 硫酸镍平稳。镍铁回落。 含税价:低镍铁:1.5-1.8％:山东含税价:高镍铁:7-10％:山东 0.00 2023-03-05 元/镍 2022-03-05 2021-03-05 2020-03-05 0.00 2019-03-05 元/吨 200.00 1,000.00 400.00 2,000.00 600.00 1,000.00 800.00 4,000.00 3,000.00 1,400.00 5,000.00 1,200.00 1,800.00 1,600.00 7,000.00 6,000.00 安泰科:平均价:电池级硫酸镍:≥22%:国产 55,000.00 50,000.00 45,000.00 40,000.00 35,000.00 30,000.00 25,000.00 20,000.00 2019-03-06 2019-05-06 2019-07-06 2019-09-06 2019-11-06 2020-01-06 2020-03-06 2020-05-06 2020-07-06 2020-09-06 2020-11-06 2021-01-06 2021-03-06 2021-05-06 2021-07-06 2021-09-06 2021-11-06 2022-01-06 2022-03-06 2022-05-06 2022-07-06 2022-09-06 2022-11-06 2023-01-06 2023-03-06 图：硫酸镍报价图：高镍铁走势 人民币汇率波动，沪伦比震荡反复。 LME镍升贴水(0-3) 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 -400.00 镍沪伦比值 10.00 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 图：沪伦比值图：伦镍现货升贴水 0.00 5,000.00 0.00 2019-08-14 2020-08-142021-08-14 2022-08-14 伦镍库存 沪镍库存 镍库存外盘近期反复波动，内盘库存小幅回升。 300,000.00 40,000.00 250,000.00 35,000.0030,000.00 200,000.00 25,000.00 150,000.00 20,000.00 100,000.00 15,000.00 50,000.00 10,000.00 2020-05-19 2020-07-19 2020-09-19 2020-11-19 2021-01-19 2021-03-19 2021-05-19 2021-07-19 2021-09-19 2021-11-19 2022-01-19 2022-03-19 2022-05-19 2022-07-19 2022-09-19 2022-11-19 2023-01-19 图：伦镍库存图：沪镍期货库存 不锈钢现货价格企稳。铬铁价格回升。 24,000.00 12,000.00 22,000.00 11,000.0010,000.00 20,000.00 9,000.00 18,000.00 8,000.00 16,000.00 7,000.00 14,000.00 6,000.00 12,000.00 5,000.004,000.00 价格:304/2B卷板:2.0mm:太钢:无锡 价格:304/2B卷板:2.0mm:宝新:无锡 市场价:高碳铬铁:FeCr55C1000(Si<3.0%，P<0.03%，S<0.04%):内蒙古 图：不锈钢304/2B价格图：铬铁价格 140,000.00 120,000.00 100,000.00 80,000.00 60,000.00 40,000.00 20,000.00 0.00 库存期货:不锈钢:江苏:中储无锡库存期货:不锈钢:江苏:五矿无锡库存期货:不锈钢:江苏:玖隆物流库存期货：不锈钢：广东炬申 图：不锈钢期货库存 3.2主要套利监测： 16 14 12 10 8 6 4 2 0 镍/不锈钢 不锈钢相对镍波动 30000.0000 20000.0000 10000.0000 0.0000 -10000.0000 -20000.0000 -30000.0000 -40000.0000 -50000.0000 近月-连一 镍现货月与连一价差变化 8000.0000 7000.0000 6000.0000 5000.0000 4000.0000 3000.0000 2000.0000 1000.0000 0.0000 -1000.0000 图：镍连一-镍连二 3.3国内外镍及不锈钢行情走势： 图：LME镍高点渐降 图：沪镍震荡反复 图：不锈钢关注下沿支撑 4.宏观及行业资讯 4.1宏观信息： 美国上周首次申请失业救济人数为21.1万人，为2022年12月24日当周以来新高。 美国3月4日当周首次申请失业救济人数(万人)今值:21.1，预期:19.5，前值:19 “小非农”超预期！