热轧卷板日报
热轧卷板日报HotrolledcoilsDailyReport 作者：黑色金属与建材研究中心田欣沅卜咪咪 执业编号：F03096960(从业)Z0017505(投资咨询) 联系方式：010-68518650/tianxinyuan1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年3月7日星期二 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要： 【行情复盘】 期货市场：热卷期货震荡上行，2305合约日内涨0.05%至4343 元/吨。 现货市场：日内天津热卷主流报价4310元/吨，低合金加价200元/吨。目前看多情绪有所回落，受期货提振，成交环比有所转好。 【重要资讯】 1、7日全国174家长、短流程代表钢厂废钢库存总量432.27万 吨，较昨日增2.97万吨，增0.69%；库存周转天10.2天，较昨 日降0.1天；日消耗总量38.56万吨，较昨日增0.67%。 2、海关总署：1-2月中国累计进口铁矿砂及其精矿19419.6万吨，同比增长7.3%。 3、海关总署3月7日数据显示，2023年1-2月中国累计出口钢材1219.0万吨，同比增长49.0%。 【套利策略】房地产政策持续发力，卷螺差等待机会，热卷周产量小幅回落，产量预期不明，热卷套利观望。 【交易策略】 3月热卷处于需求旺季时间，此前乐观预期将在本月逐步开始验证。国外衰退国内复苏，宏观节奏不一，大宗商品氛围波动较快。国内相关下游有产业刺激政策，地产政策持续加码，彰显政府决心，预期转好。供给方面，2022年粗钢产量下降2.1%，全球同比下降4.2%。板材厂周产量小幅回升，主要是西北地区复产，社会库存继续下降，主要是华东、华南地区，降速略有放缓，企业库存小幅下降，高频表观需求再度回升，PMI超预期下，市场仍较乐观。技术上，热卷主力05合约回调后，上破4300创年内新高，短期受情绪影响有一定反复，近期走势偏强。操作上，目前黑色从预期交易为主，将逐步过度到现实验证，顺势为主，铁矿价格年内新高，弱利润下钢价跟随，上行空间受情绪和现实影响，短期政策影响逐步消化，上游持续新高，短线关注短多机会，赔率不好止损可稍窄。如后续周表观需求不佳，可关注套利头寸5- 10反套。 一、期货市场行情走势 节前热卷2305合约收盘价4343元/吨，结算价4341元/吨，最高价4365元/吨，最低价4317元/吨，涨跌幅0.37%，成交量318023手，持仓量869609手，持仓量变化12157手，以结算价计算涨跌变化14元/吨。热卷2310合约收盘价4277元/吨，结算价4271元/吨，最高价4290元/吨，最低价4243元/吨，涨跌幅0.54%，成交量31595手，持仓量143462手，持仓量变化4782手，以结算价计算涨跌变化17元/吨。 多单持仓比例 空单持仓比例 17% 国泰君安中信期货 22% 国泰君安申万期货 46% 15% 华泰期货浙商期货 47% 8% 永安期货国贸期货 11% 中金期货 8% 银河期货 5%6% 其他 8% 7% 其他 图多单持仓占比图空单持仓占比 数据来源：wind、方正中期研究院数据来源：wind、方正中期研究院 多头持仓前五名 空头持仓前五名 120000 160000 143731 100000 101285 90378 140000120000 80000 100000 61517 60000 80000 40000 37417 31253 60000 529425065550281 47572 40000 20000 20000 0 0 国泰君安中信期货华泰期货浙商期货 中金期货 国泰君安申万期货永安期货国贸期货 银河期货 图多单持仓占比图空单持仓占比 数据来源：wind、方正中期研究院数据来源：wind、方正中期研究院 二、现货市场情况 4.75mm热轧卷板上海价格涨30至4370元/吨，北京价格持平，天津价格涨40至4330元 /吨，广州价格涨20至4350元/吨，杭州价格涨10至4370元/吨。3月2日，我的钢铁公布库 存数据显示，热卷周产量308.35万吨，环比增1.12万吨，钢厂库存84.58万吨，环比降1.9 万吨，社会库存289.02万吨，环比降11.04万吨，总库存373.6万吨，环比降12.94万吨， 热卷表观需求量321.29万吨，环比增6.2万吨。 热卷（万吨 热卷产量 钢厂库存 社会库存（33城 总库存 表观消费量 2023-03-02 308.35 84.58 289.02 373.6 321.29 2023-02-23 307.23 86.48 300.06 386.54 315.09 2023-02-09 308.15 91.88 313.04 561.5 307.01 2022-03-03 317.08 91.56 266.79 358.35 329.04 周变化 1.12 -1.90 -11.04 -12.94 6.20 月变化 0.20 -7.30 -24.02 -187.90 14.28 年变化 -8.73 -6.98 22.23 15.25 -7.75 三、相关信息 数据来源：我的钢铁方正中期期货研究院 1、7日全国174家长、短流程代表钢厂废钢库存总量432.27万吨，较昨日增2.97万吨，增0.69%； 库存周转天10.2天，较昨日降0.1天；日消耗总量38.56万吨，较昨日增0.67%。2、海关总署：1-2月中国累计进口铁矿砂及其精矿19419.6万吨，同比增长7.3%。 3、中钢协：2023年2月下旬，重点钢企粗钢日均产量222.02万吨，环比增长6.09%；钢材库存量 1741.99万吨，比上一旬减少211.01万吨，下降10.80%。 4、海关总署3月7日数据显示，2023年1-2月中国累计出口钢材1219.0万吨，同比增长49.0%。 2021-03-10 2021-05-10 2021-07-10 2021-09-10 2021-11-10 2022-01-10 2022-03-10 2022-05-10 2022-07-10 2022-09-10 2022-11-10 2023-01-10 四、相关图表 100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 全国高炉开工率 唐山高炉开工率 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 唐山高炉产能利用率 全国高炉产能利用率 100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 图1：高炉开工率图2：唐山钢厂：产能利用率 450.00 400.00 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 热卷全国社会库存 华东 西北 东北 华南 西南 华北 华中 600 热卷总库存 550 500 450 400 350 300 250 200 1/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 2018 2019202020212022 2023 2018-02-02 2018-05-02 2018-08-02 2018-11-02 2019-02-02 2019-05-02 2019-08-02 2019-11-02 2020-02-02 2020-05-02 2020-08-02 2020-11-02 2021-02-02 2021-05-02 2021-08-02 2021-11-02 2022-02-02 2022-05-02 2022-08-02 2022-11-02 2023-02-02 2020-08-14 2020-09-14 2020-10-14 2020-11-14 2020-12-14 2021-01-14 2021-02-14 2021-03-14 2021-04-14 2021-05-14 2021-06-14 2021-07-14 2021-08-14 2021-09-14 2021-10-14 2021-11-14 2021-12-14 2022-01-14 2022-02-14 2022-03-14 2022-04-14 2022-05-14 2022-06-14 2022-07-14 2022-08-14 2022-09-14 2022-10-14 2022-11-14 2022-12-14 2023-01-14 2023-02-14 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图3：热卷库存图4：热轧卷板库存 热轧:4.75热轧板卷:上海 热轧:4.75热轧板卷:天津热轧:4.75热轧板卷:杭州 热轧:4.75热轧板卷:北京 热轧:4.75热轧板卷:广州热轧:4.75热轧板卷:长沙 7300 6800 6300 5800 5300 4800 4300 3800 3300 2800 2019-03-15 2019-06-15 2019-09-15 2019-12-15 2020-03-15 2020-06-15 2020-09-15 2020-12-15 2021-03-15 2021-06-15 2021-09-15 2021-12-15 2022-03-15 2022-06-15 2022-09-15 2022-12-15 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图5：价格：热轧卷板4.75mm图6：汽车产量 350.00 汽车月度产量走势（万辆） 20182019 20212022 300.00 2017 2020 2023 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 家用电冰箱产量 同比 1200 40 1000 800 30 20 10 600 0 400-10 200 0 -20 -30 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 热卷基差 热轧:4.75热轧板卷:上海 期货收盘价(活跃):热轧卷板 1,000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 -300 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图7：空调产量图8：热轧卷板基差 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 卷螺差 期货收盘价(活跃):热轧卷板期货收盘价(活跃):螺纹钢 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 钢坯利润 螺纹利润；天津 热卷利润；天津 螺纹利润；上海 热卷利润；上海 1,400.00 1,200.00 1,000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 2012-09 2013-06 2014-03 2014-12 2015-09 2016-06 2017-03 2017-12 2018-09 2019-06 2020-03 2020-12 2021-09 2022-06 2020-10-09 2020-12-09 2021-02-09 2021-04-09 2021-06-09 2021-08-09 2021-10-09 2021-12-09 2022-02-09 2022-04-09 2022-06-09 2022-08-09 2022-10-09 2022-12-09 2023-02-09 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究
