粤港澳大湾区ESG发展和焦点行业动向（中）

Writtenby 粤港澳⼤湾区 ESG发展和焦点 ⾏业动向 ⽬录 1.粤港澳⼤湾区内的ESG推动⼒及发展4 2.ESG⼤趋势下的焦点⾏业动向8 案例研究 南海智慧能源⽰范社区 案例分析 佛⼭⾼明氢能源有轨电⻋⽰范线 3.绿⾊和可持续⾦融在推动ESG及⽀持焦点22 ⾏业中的⻆⾊ 总结25 4粤港澳⼤湾区ESG发展和焦点⾏业动向 粤港澳⼤湾区内的ESG推动⼒及发展 政府政策促进ESG发展 环境、社会及治理（ESG）和⽓候变化⽇益成为全球范围内的热⻔话题，在粤港澳⼤湾区 （GBA）也不例外。中国政府于“⼗四五”规划和2035年远景⽬标纲要中明确指出要坚定不移地⼤⼒发展绿⾊⾦融1。在国家“⼗四五纲要”座谈会上，中央政府更强调要把⾹港发展成为⼤湾区的绿⾊⾦融中⼼。 ⾹港特区政府积极推动⾹港成为政府和绿⾊企业在中国内地和全球的⾸要⾦融平台。在国家“⼗四五”规划公布之后，⾹港特区政府亦将此⽬标纳⼊2022年的《施政报告》并提出实现⽬标的计划，重组可持续发展委员会为新的碳中和与可持续发展委员会，以提供脱碳策略咨询服务，⽀持可持续发展和脱碳化⼯作。 随着可持续发展成为⼤湾区的战略重点，⼤量资源将被投⼊到⼤湾区的可持续发展事业中，并为ESG和绿⾊可持续⾦融领域创造⽆限机遇。 投资者要求加强ESG⼯作全⾯的⽓候信息披露 企业、投资者和资本市场均要求提⾼透明度，实施数据问责制是加强ESG⼯作和披露的另⼀个驱动因素。在安永2021年的⼀项调查中，74%的受访投资者表⽰，新冠肺炎疫情爆发后，他们更有可能从ESG表现⽋佳的公司撤资2。安永2022年《全球企业报告与机构投资者调查》进⼀步显⽰，99%的受访投资者⽬前在进⾏投资决策时会考虑公司的ESG披露，其中74%的投资者使 ⽤严格规范的⽅法。相⽐之下，根据安永2018年《全球机构投资者调查》，只有32%的受访投资者使⽤严格的⽅法。调查结果可⻅，投资者的态度逐渐改变。可持续发展披露现已成为投资者了解可持续发展事项对企业绩效、⻛险和⻓期增⻓前景的影响所使⽤的重要信息之⼀3。⼤湾区的公司也收到了投资者提出的更多ESG相关咨询。根据深圳证券交易所2020年的投资者关系调查4，半数受访公司表⽰回答过ESG相关问题，披露了ESG相关信息。越来越多的深交所上市公司开始培养ESG意识，并且愿意与投资者交换ESG信息。随着投资者的预期和需求不断增加，企业未来必须更加重视ESG管理和披露。 1.中华⼈⺠共和国国⺠经济和社会发展第⼗四个五年规划和2035年远景⽬标纲要p.96,https://www.ndrc.gov.cn/xxgk/zcfb/ghwb/202103/P020210323538797779059.pdf 2.安永,https://assets.ey.com/content/dam/ey-sites/ey-com/en_gl/topics/assurance/assurance-pdfs/ey-institutional-investor-survey.pdf 3.安永,https://www.ey.com/en_gl/assurance/how-can-corporate-reporting-bridge-the-esg-trust-gap 4.深交所,https://www.szse.cn/aboutus/trends/news/t20210409_585489.html 监管机构收紧ESG信息披露要求 ⼤湾区的监管机构正在加强ESG披露相关规定，强制要求进⾏更全⾯的ESG和⽓候变化信息披露，以提⾼透明度和可⽐性。⾹港交易及结算所有限公司（以下简称“港交所”）更新了上市公司的《环境、社会及管治报告指引》，并于2020年7⽉1⽇正式⽣效，强制上市公司刊发有关ESG的董事会声明，并加强环境⽬标、⽓候相关事宜与社会关键绩效指标的披露要求。 2021年12⽉，港交所进⼀步修订了《企业管治守则》，要求上市公司从2022财年开始同时发布ESG报告和年度报告。同年，港交所发布了《⽓候信息披露指引》，协助发⾏⼈根据⽓候相关财务披露⼯作⼩组（TCFD）的建议进⾏披露。该指引将不迟于2025年开始强制实施。由⾹港⾦融管理局（以下简称“⾦管局”）与证券及期货事务监察委员会（以下简称“⾹港证监会”）共同领导的跨机构督导⼩组（以下简称“督导⼩组”）也公布了2025年相关⾏业的类似计划3。 此外，基⾦管理公司也需要遵守更加严格的ESG披露标准。2021年，⾹港证监会发布了⼀个新的通函，提供更多有关加强ESG基⾦披露的指引，增加了适⽤于⽓候相关投资基⾦的指引，同时发布了适⽤于基⾦管理公司的有关⽓候⻛险管理的新规定4。2022年8⽉，⾹港证监会⼜发布了《绿⾊和可持续⾦融议程》5，提出⽀持⾹港成为区域绿⾊⾦融中⼼的进⼀步措施。 该议程聚焦企业披露、资产管理、ESG基⾦及碳市场。关键点包括考虑采纳国际可持续发展准则理事会（ISSB）的⽓候准则作为报告框架的⼀部分，以及使⾹港的披露符合TCFD要求。在《联合国⽓候变化框架公约》第⼆⼗七次缔约国⼤会（COP27）上，ISSB就2023年实施⽓候相关披露标准发布了重要公告6。 为了确保符合监管要求，⼤湾区企业必须密切关注监管动态，更加全⾯地进⾏ESG披露。 深圳证券交易所（以下简称“深交所”）⽬前尚未制定任何针对上市公司的强制性ESG披露规定，但深交所也于2022年7⽉推出了ESG评价⽅法和ESG指数7，以满⾜⽇益增⻓的ESG投资需求，推进加速发展绿⾊低碳经济，助⼒中国实现双碳⽬标。 5.⾹港交易所,https://www.hkex.com.hk/News/Regulatory-Announcements/2021/211210news?sc_lang 6.⾹港⾦融管理局,https://www.hkma.gov.hk/eng/news-and-media/press-releases/2021/07/20210715-4/ 7.⾹港证监会,https://apps.sfc.hk/edistributionWeb/gateway/EN/circular/products/product- authorization/doc?refNo=21EC27 8.⾹港证监会,https://www.sfc.hk/en/Sustainable-finance 9.国际财务报告准则,https://www.ifrs.org/news-and-events/news/2022/11/issb-cop27-progress-implementation- climaterelated-disclosure-standards-in-2023/ 10.深交所,http://www.szse.cn/English/about/news/szse/t20220727_595057.html 碳市场正在发展 发展碳市场已成为⼤湾区监管机构和⾹港特区政府和的重点。⾹港证监会致⼒⽀持⾹港成为区域绿⾊⾦融中⼼，尤其关注碳市场。为此，⾹港证监会正与前述督导⼩组的碳市场专责团队合作，共同确定碳市场的监管框架。 2022年，督导⼩组发布了《对⾹港碳市场机遇的初步可⾏性评估》11，其中概述了⾹港发展成为国际优质⾃愿碳市场，促进与⼤湾区和内地的合作。在可⾏性研究中，碳市场专责团队确⽴了四个未来⽅向： ►发展⾹港成为国际优质⾃愿碳市场 ►与有关当局和利益相关者合作，按照内地政策推动建设粤港澳⼤湾区统⼀碳市场； ►探索联系国际投资者与粤港澳⼤湾区统⼀碳市场以及全国碳排放权交易市场的机会；及 ►加强与⼴州期货交易所在碳市场发展⽅⾯的合作，使⾹港成为内地的离岸⻛险管理中 ⼼ 2022年10⽉，港交所推出全新的国际碳市场“CoreClimate”，为亚洲及其他地区提供有效且透明的⾃愿碳信⽤产品及⼯具交易，标志着⾹港碳市场发展的新⾥程碑。该平台为企业和投资者提供脱碳所需的⼯具和资源，采⽤⼀站式解决⽅案促进各类获得完善治理和国际认证的碳信⽤项⽬购买、交易、交收和注销，连接东西⽅以共同寻求低碳转型⽅案。市场参与者（特别是⼤湾区的企业）可以从世界各地获国际认证的碳项⽬中购买碳信⽤产品，包括避碳、减碳和碳移除项⽬，以帮助他们低碳转型。 ⾹港处于领先的⾦融地位，且与内地联系密切，因此，⾹港的碳市场有潜⼒发挥促进作⽤，通过碳信⽤项⽬引导更多全球资本流向中国内地和⼤湾区，为应对⽓候变化创造机遇12。 11.绿⾊和可持续⾦融跨机构督导⼩组,https://www.sfc.hk/- /media/EN/files/CEOO/CASGWS3PreliminaryCarbonFeasibilityAssessmentEnglish3032022.pdf 12.⾹港交易所,https://www.hkex.com.hk/Join-Our-Market/Sustainable-Finance/Core-Climate?sc_lang=en 推动社会创业和影响⼒投资 相较于各⾏业在环境⽅⾯的努⼒，ESG社会⽅⾯的发展仍处于起步阶段。然⽽，随着ESG变得越来越重要，社会企业孵化和影响⼒投资已成为⼤湾区ESG进程中的重点项⽬。社会创业致⼒将社会问题嵌⼊商业模型，并通过商业模型解决社会问题，⽽⾮依赖捐助和融资。影响⼒投资是⼀种旨在产⽣资本回报的同时解决社会和环境问题的投资策略。⾹港越来越多的社会企业和影响⼒企业已将可持续发展⽬标作为业务⽬标，影响⼒投资已成为这些企业为其业务发展获取资⾦的来源。 基于上述驱动因素，⼤湾区企业可把握机遇，优先强化ESG和⽓候变化管理⼯作以降低相关的ESG⻛险或⽓候⻛险。⼤湾区的企业应密切关注下列⾏业重点。 9粤港澳⼤湾区ESG发展和焦点⾏业动向 ESG⼤趋势下的焦点⾏业动向 新能源 ►⼤湾区新能源发展概况 能源转型是脱碳⼯作的决定性领域。多年来，专家探索了许多种类的可再⽣能源，避免对化⽯燃料依赖。⽬前，太阳能和⻛能获得⼤部分对可再⽣能源的投资，国际产业链较为发达成熟。作为世界⼯⼚，中国拥有太阳能和⻛能设备（包括光伏板和⻛⼒涡轮机） ⽣产⽅⾯较⼤的市场占⽐。 据国际能源署（IEA）预测，到2025年，全球将⼏乎完全依赖中国来供应⽣产太阳能电池板所需的关键组件，⽽中国在全球多晶硅、硅锭和硅⽚产量中的份额将达到近95%13。根据全球⻛能理事会（GWEC）市场情报，中国在全球⻛⼒涡轮机制造能⼒⽅⾯的市场份额达到58%14。彭博新能源财经的数据显⽰15，2020年世界⼗⼤领先⻛⼒涡轮机制造商中有六家是中国公司。 尽管⼤湾区并⾮⽣产此类产品的主要区域，但⼤湾区巨⼤的能源需求和低能源⾃给率仍然成为其脱碳进程的主要挑战16。2022年初，为了响应国家的脱碳政策，⼴东省能源局发布了《能源发展“⼗四五”规划》，提出⼤⼒发展先进海上⻛电和太阳能以及加快培育氢能、储能、智慧能源等新兴产业的⽬标。其中，氢能因供应充⾜⽽被视为未来化⽯燃料的主要替代品之⼀。在⼤湾区，⾄少有五个城市已经分别公布氢能产业发展规划，并且开始进⾏可⾏性研究和氢⽓实验，如氢燃料电池和氢能炼钢。 根据⼴东省发展和改⾰委员会⽂件，⼤湾区直接瞄准打造氢能产业发展⾼地，从不同渠道拓展氢能应⽤市场，将⼴州和深圳建设成为⾼温燃料电池及系统研发制造基地，⼴州、佛⼭、东莞瞄准发展⾼端氢能装备产业，惠州、东莞等城市重点发展氢能储运产业。 13.国际能源署,https://www.iea.org/reports/solar-pv-global-supply-chains/executive-summary 14.全球⻛能协会,https://gwec.net/wp-content/uploads/2022/04/Annual-Wind-Report-2022_screen_final_April.pdf 15.彭博,https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-03-10/ge-