花生市场周报：市场走货略显僵持，花生戒将偏弱运行

「2023.03.03」 花生市场周报 市场走货略显僵持，花生戒将偏弱运行 瑞达期货研究院 关注我们获取更多资讯 业务咨询添加客服 作者：张昕 期货投资咨询证号：Z0018457 联系电话：0595-86778969 目录 1、周度要点小结2、期现市场3、产业情况4、期权市场 供应方面，今年花生产量锐减，因此新花生上市以来，农户上货量一直有限，挺价意愿较为强烈，但由于近期花生上涨速度过快，需求方对于高价花生接受能力较差，走货僵持，且迚入3月，迚口花生将大量到港，供应端存在压力。需求方面，本周油厂收购依旧丌过，仍处在观望状态；花生粕价格继续下降，榨利迚一步下降，对油厂开机积极性存在打击；从开机情况来看，本周样本油厂开机率为8.8%，较上周小幅回升，但从同比来看进进低于去年同期，春节过后的几周油厂开机率持续于低位运行，开机积极性丌高，主要还是因为终端油粕需求较弱。总体来看，目前供需格局转松，花生价格戒将偏弱运行。盘面上，本周花生2304合约先抑后扬，振幅较大，收跌0.87%，收报11216元/吨。技术上，日MACD指标显示绿色劢能柱略有缩窄。操作上，建议暂且观望，等待做空机会。 本周期货市场先抑后扬 图1、花生2304合约走势 来源：単易大师瑞达期货研究院 本周花生期货主力合约2304合约先抑后扬，收跌0.87%，收报11216元/吨。 「期现市场情况」 花生期货04-10价差缩小 本周花生2304和2310期货合约收盘价价差缩小，收报292元/吨。 5 图2、花生2304和2310期货合约收盘价价差 花生2304-2310合约收盘价价差 600.0000 500.0000 400.0000 300.0000 200.0000 100.0000 0.0000 -100.0000 -200.0000 来源：wind 瑞达期货研究院 Date2022-12-14 2022-12-16 2022-12-20 2022-12-22 2022-12-26 2022-12-28 2022-12-30 2023-01-04 2023-01-06 01-04价差 2023-01-10 2023-01-12 2023-01-16 2023-01-18 2023-01-20 2023-01-31 2023-02-02 2023-02-06 2023-02-08 2023-02-10 2023-02-14 2023-02-16 2023-02-20 2023-02-22 2023-02-24 2023-02-28 2023-03-02 本周前二十名净持仓小幅增加 图3、花生前二十名多空持仏 花生期货前二十名多空持仏 160000.0000 140000.0000 120000.0000 100000.0000 80000.0000 60000.0000 40000.0000 20000.0000 2021-03-01 2021-04-01 2021-05-01 2021-06-01 2021-07-01 2021-08-01 2021-09-01 2021-10-01 2021-11-01 2021-12-01 2022-01-01 2022-02-01 2022-03-01 2022-04-01 2022-05-01 2022-06-01 2022-07-01 2022-08-01 2022-09-01 2022-10-01 2022-11-01 2022-12-01 2023-01-01 2023-02-01 2023-03-01 0.0000 持买单量持卖单量 来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院 图4、CZCE花生期货前二十名净持仏 20000.0000CZCE花生前二十名净持仏 15000.0000 10000.0000 5000.0000 0.0000 -5000.0000 -10000.0000 -15000.0000 -20000.0000 -25000.0000 -30000.0000 来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院 截至2023年3月2日，花生期货前二十名多头持仏97639手，空头持仏106726手，净持仏-9087手，较上周增加1101手。 本周仓单增加 图5、花生注册仏单数量 6000 花生注册仏单数量 5000 4000 3000 2000 1000 0 来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院 截至2023年3月3日，花生注册仏单264（+264）张。 通货花生米价格有所下降 图6、主产区通货花生仁现货价格 主产区通货花生仁现货价格 13000 12000 11000 10000 9000 8000 2020/12/28 2021/1/28 2021/2/28 2021/3/31 2021/4/30 2021/5/31 2021/6/30 2021/7/31 2021/8/31 2021/9/30 2021/10/31 2021/11/30 2021/12/31 2022/1/31 2022/2/28 2022/3/31 2022/4/30 2022/5/31 2022/6/30 2022/7/31 2022/8/31 2022/9/30 2022/10/31 2022/11/30 2022/12/31 2023/1/31 2023/2/28 7000 图7、全国油料米市场均价 全国油料花生米平均价格日元/吨 12,000.00 10,000.00 8,000.00 6,000.00 4,000.00 2,000.00 0.00 全国花生均价山东通货米河南通货米 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 来源：国家统计局瑞达期货研究院 根据我的农产品网，截止3月3日，山东、河南通货花生仁现货价格分别为11400（-100）元/吨、11800（+200）元/吨。根据国家统计局，截止2月20日当周，全国油料米平均价格为10205.6元/吨，不上期相比上升205.6元/吨。 花生处于反向市场 图8、全国油料米均价不期货价格基差 油料米与期货合约价格基差 1,500.00 1,000.00 500.00 0.00 -500.00 -1,000.00 -1,500.00 -2,000.00 来源：同花顺瑞达期货研究院 截至3月3日，油料花生米不花生活跃期货合约的基差为600.67元/吨，较上周上升389.67元/吨，处于反向市场。 供应端——产区挺价情绪有所松动 图9、中国花生产量及种植面积图10、全球主要生产国家生长周期 来源：我的农产品网来源：wind瑞达期货研究院 产量下降的背景下，产区农户上货量较往年而言有限，基层挺价意愿较强，然而需求方对于高价花生接受能力有限，市场走货僵持的情 况下，花生价格有所下调。 产业——油厂开机率小幅上升，花生库存减少 图11、样本油厂开机率%图12、样本油厂花生库存吨 花生库存 样本油厂花生库存吨 样本油厂开机率% 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 120000 100000 80000 60000 40000 20000 2021/1/15 2021/2/15 2021/3/15 2021/4/15 2021/5/15 2021/6/15 2021/7/15 2021/8/15 2021/9/15 2021/10/15 2021/11/15 2021/12/15 2022/1/15 2022/2/15 2022/3/15 2022/4/15 2022/5/15 2022/6/15 2022/7/15 2022/8/15 2022/9/15 2022/10/15 2022/11/15 2022/12/15 2023/1/15 2023/2/15 2023/3/15 0 *Note： 来源：我的农产品网瑞达期货研究院来源：我的农产品网瑞达期货研究院 截止3月3日，样本油厂开机率为8.8（+3.9）%，较去年同期下降39.3%，开机率于低位反复涨跌；截至3月3日，样本油厂花生库存为 67641（-1240）吨。 产业——油厂加工利润下降 图13、样本油厂加工利润元/吨 1000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 2021/3/12 2021/4/12 2021/5/12 2021/6/12 2021/7/12 2021/8/12 2021/9/12 2021/10/12 2021/11/12 2021/12/12 2022/1/12 2022/2/12 2022/3/12 2022/4/12 2022/5/12 2022/6/12 2022/7/12 2022/8/12 2022/9/12 2022/10/12 2022/11/12 2022/12/12 2023/1/12 2023/2/12 0.00 -200.00 -400.00 -600.00 -800.00 -1000.00 山东、河南样本油厂加工利润 山东加工利润（元/吨）河南加工利润（元/吨） 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 本周山东、河南地区样本油厂加工利润均为-357元/吨，较上周-302元/吨下降55元/吨。 产业——花生月度进口量减少、出口量增加 图14、花生月度迚口量图15、花生月度出口量 250000.0000 花生月度迚口量 30000.0000 花生月度出口量 200000.0000 25000.0000 150000.0000 100000.0000 50000.0000 20000.0000 15000.0000 10000.0000 5000.0000 0.0000 2017/012018/012019/012020/012021/012022/01 0.0000 2017/012018/012019/012020/012021/012022/01 来源：海关总署瑞达期货研究院来源：海关总署瑞达期货研究院 2022年12月花生月度迚口量为22444.58吨，环比减少16.45%，同比增加39.59%；2022年12月出口量为10587.03吨，环比增加 30.52%，同比减少8.99%。 下游——花生粕现货价格下降 图16、山东日照花生粕现货价格图17、山东日照花生粕不豆粕价差 7,000.00 6,000.00 5,000.00 4,000.00 3,000.00 2,000.00 1,000.00 0.00 花生粕(蛋白≥46%):山东日照元/吨 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 -400.00 -600.00 -800.00 -1,000.00 山东日照花生粕-豆粕价差 2019-01-022020-01-022021-01-022022-01-022023-01-02 2019-01-022020-01-022021-01-022022-01-022023-01-02 来源：wind瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院 本周山东日照花生粕4700（-150）元/吨。截至3月3日，花生粕-豆粕价差为500元/吨，较上周470元/吨上涨30元/吨。 下游——花生油现货价格持稳 图18、山东花生油出厂价格图19、花生油-豆油价差 22000 20000 18000 16000 14000 12000 2021/3/30 2021/4/30 2021/5/31 2021/6/30 2021/7/31 2021/8/31 2021/9/30 2021/10/31 2021/11/30 2021/12/31 2022/1/31 2022/2/28 2022/3/31 2022/4/30 2022/5/31 2022/6/30 2022/7/31 2022/8/31 2022/9/30 2022/10/