热轧卷板日报

热轧卷板日报HotrolledcoilsDailyReport 作者：黑色金属与建材研究中心田欣沅卜咪咪 执业编号：F03096960(从业)Z0017505(投资咨询) 联系方式：010-68518650/tianxinyuan1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年3月2日星期四 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要： 【行情复盘】 期货市场：热卷期货震荡上行，2305合约日内涨0.77%至4320 元/吨。 现货市场：日内天津热卷主流报价4260元/吨，低合金加价200元/吨。目前商家对于后市预期较为乐观，贸易商晨报价小幅上探，市场交投氛围一般，成交尚可。 【重要资讯】 1、据Mysteel调研统计，2日京津冀23家焊管大户成交量8659 吨，较上一交易日减少154吨。各市场成交无明显变化。 2、2日全国174家长、短流程代表钢厂废钢库存总量418.53万 吨，较昨日增3.53万吨，增0.85%；库存周转天10.4天，较昨 日降0.1天；日消耗总量36.05万吨，较昨日增2.93%。 3、3月2日唐山126座高炉中52座检修，高炉容积合计35300m3；周影响产量约76.77万吨，产能利用率77.99%，较上周下降0.1%，较上月同期上升2.24%,较去年同期上升14.8%。 4、本周京津冀地区55家废钢社会样本库存总量11.57万吨，较上周增加1.24万吨，周环比增加12%。 【套利策略】房地产政策持续发力，卷螺差等待机会，热卷周产量小幅回落，产量预期不明，热卷套利观望。 【交易策略】 2月热卷处于需求淡旺季切换时间，此前乐观预期将在本月逐步开始验证。国外衰退国内复苏，宏观节奏不一，大宗商品氛围波动较快。国内相关下游有产业刺激政策，地产政策持续加码，彰显政府决心，预期转好。供给方面，2022年粗钢产量下降2.1%，全球同比下降4.2%。板材厂周产量小幅回升，社会库存继续下降，降速略有放缓，企业库存小幅下降，高频表观需求再度回升，PMI超预期下，市场仍较乐观。技术上，热卷主力05合约回调后，上破4300创年内新高，短期受情绪影响有所反复，近期走势偏强。操作上，目前黑色从预期交易为主，将逐步过度到现实验证，顺势为主，铁矿价格年内新高，弱利润下钢价跟随，上行空间受情绪和现实影响，短期政策影响逐步消化，上游持续新高，短线关注4280-4300短多机会，赔率不好止损可稍窄。如后续周 表观需求继续回落，可关注套利头寸5-10反套。 一、期货市场行情走势 节前热卷2305合约收盘价4320元/吨，结算价4313元/吨，最高价4329元/吨，最低价4291元/吨，涨跌幅0.77%，成交量260464手，持仓量850915手，持仓量变化10001手，以结算价计算涨跌变化26元/吨。热卷2310合约收盘价4256元/吨，结算价4251元/吨，最高价4265元/吨，最低价4230元/吨，涨跌幅0.71%，成交量29969手，持仓量129411手，持仓量变化1083手，以结算价计算涨跌变化25元/吨。 多单持仓比例 空单持仓比例 18% 国泰君安中信期货 23% 国泰君安永安期货 46% 13% 华泰期货浙商期货 49% 8% 国贸期货银河期货 11% 东证期货 7% 中信期货 5%7% 其他 7% 6% 其他 图多单持仓占比图空单持仓占比 数据来源：wind、方正中期研究院数据来源：wind、方正中期研究院 多头持仓前五名 空头持仓前五名 120000 160000 107510 145269 100000 140000 79191 120000 80000 63981 100000 60000 80000 40000 38485 31875 60000 4771047288 41640 39370 40000 20000 20000 0 0 国泰君安中信期货华泰期货浙商期货 东证期货 国泰君安永安期货国贸期货银河期货 中信期货 图多单持仓占比图空单持仓占比 数据来源：wind、方正中期研究院数据来源：wind、方正中期研究院 二、现货市场情况 4.75mm热轧卷板上海价格涨10至4320元/吨，北京价格涨60至4380元/吨，天津价格涨 10至4260元/吨，广州价格涨20至4320元/吨，杭州价格涨20至4360元/吨。3月2日，我 的钢铁公布库存数据显示，热卷周产量308.35万吨，环比增1.12万吨，钢厂库存84.58万 吨，环比降1.9万吨，社会库存289.02万吨，环比降11.04万吨，总库存373.6万吨，环比 降12.94万吨，热卷表观需求量321.29万吨，环比增6.2万吨。 热卷（万吨 热卷产量 钢厂库存 社会库存（33城 总库存 表观消费量 2023-03-02 308.35 84.58 289.02 373.6 321.29 2023-02-23 307.23 86.48 300.06 386.54 315.09 2023-02-09 308.15 91.88 313.04 561.5 307.01 2022-03-03 317.08 91.56 266.79 358.35 329.04 周变化 1.12 -1.90 -11.04 -12.94 6.20 月变化 0.20 -7.30 -24.02 -187.90 14.28 年变化 -8.73 -6.98 22.23 15.25 -7.75 三、相关信息 数据来源：我的钢铁方正中期期货研究院 1、据Mysteel调研统计，2日京津冀23家焊管大户成交量8659吨，较上一交易日减少154吨。各市场成交无明显变化。 2、2日全国174家长、短流程代表钢厂废钢库存总量418.53万吨，较昨日增3.53万吨，增0.85%； 库存周转天10.4天，较昨日降0.1天；日消耗总量36.05万吨，较昨日增2.93%。 3、3月2日唐山126座高炉中52座检修，高炉容积合计35300m3；周影响产量约76.77万吨，产能利用率77.99%，较上周下降0.1%，较上月同期上升2.24%,较去年同期上升14.8%。 4、本周京津冀地区55家废钢社会样本库存总量11.57万吨，较上周增加1.24万吨，周环比增加 12%。 2021-03-05 2021-05-05 2021-07-05 2021-09-05 2021-11-05 2022-01-05 2022-03-05 2022-05-05 2022-07-05 2022-09-05 2022-11-05 2023-01-05 四、相关图表 100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 全国高炉开工率 唐山高炉开工率 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 唐山高炉产能利用率 全国高炉产能利用率 100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 图1：高炉开工率图2：唐山钢厂：产能利用率 450.00 400.00 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 热卷全国社会库存 华东 西北 东北 华南 西南 华北 华中 600 热卷总库存 550 500 450 400 350 300 250 200 1/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 2018 2019202020212022 2023 2018-01-26 2018-04-26 2018-07-26 2018-10-26 2019-01-26 2019-04-26 2019-07-26 2019-10-26 2020-01-26 2020-04-26 2020-07-26 2020-10-26 2021-01-26 2021-04-26 2021-07-26 2021-10-26 2022-01-26 2022-04-26 2022-07-26 2022-10-26 2023-01-26 2020-08-07 2020-09-07 2020-10-07 2020-11-07 2020-12-07 2021-01-07 2021-02-07 2021-03-07 2021-04-07 2021-05-07 2021-06-07 2021-07-07 2021-08-07 2021-09-07 2021-10-07 2021-11-07 2021-12-07 2022-01-07 2022-02-07 2022-03-07 2022-04-07 2022-05-07 2022-06-07 2022-07-07 2022-08-07 2022-09-07 2022-10-07 2022-11-07 2022-12-07 2023-01-07 2023-02-07 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图3：热卷库存图4：热轧卷板库存 热轧:4.75热轧板卷:上海 热轧:4.75热轧板卷:天津热轧:4.75热轧板卷:杭州 热轧:4.75热轧板卷:北京 热轧:4.75热轧板卷:广州热轧:4.75热轧板卷:长沙 7300 6800 6300 5800 5300 4800 4300 3800 3300 2800 2019-03-08 2019-06-08 2019-09-08 2019-12-08 2020-03-08 2020-06-08 2020-09-08 2020-12-08 2021-03-08 2021-06-08 2021-09-08 2021-12-08 2022-03-08 2022-06-08 2022-09-08 2022-12-08 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图5：价格：热轧卷板4.75mm图6：汽车产量 汽车月度产量走势（万辆） 350.00 300.00 2017 2021 2018 2020 2019 2022 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 家用电冰箱产量 同比 1200 40 1000 800 30 20 10 600 0 400-10 200 0 -20 -30 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 热卷基差 热轧:4.75热轧板卷:上海 期货收盘价(活跃):热轧卷板 1,000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 -300 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图7：空调产量图8：热轧卷板基差 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 卷螺差 期货收盘价(活跃):热轧卷板期货收盘价(活跃):螺纹钢 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 钢坯利润 螺纹利润；天津 热卷利润；天津 螺纹利润；上海 热卷利润；上海 1,400.00 1,200.00 1,000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 2012-09 2013-06 2014-03 2014-12 2015-09 2016-06 2017-03 2017-12 2018-09 2019-06 2020-03 2020-12 2021-09 2022-06 2020-09-28 2020-11-28 2021-01-2