港股晨报

2023年2月28日星期二 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 24,000 恒指走势及成交 數列2恒生指数 300.0 21,000 18,000 200.0 15,000 100.0 12,000 Feb-22 Apr-22 Jun-22 Aug-22 Oct-22 Dec-22 0.0 10,000 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 200.0 7,000 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 4,000 Feb-22 Apr-22 Jun-22 Aug-22 Oct-22 Dec-22 0.0 市场判断 恒指近月反复回落至近19,900点水平；港股急升后由高位回落；香港渐渐放宽防疫措施， 并于1月8日与内地恢复通关，提振市场气氛；内地推多项防疫措施，反复影响港股气氛向 好；11月11日，内地推16条救房市措施；11月25日，人民银行宣布降准0.25个百份点， 预计释放约5,000亿元人民币；人民银行2月维持5年期LPR4.30%，维持1年期LPR3.65%； 消息指12月15日，美国已确定可以全面检查和调查在中国的公司，中概股于美国退市风险下降；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素。 另一方面，美联储2月宣布加息0.25%，到4.50%至4.75%区间，鲍威尔会后表示美国通胀有放缓现象，并有通缩初期现象；美国1月CPI同比6.4%，高于预期的6.2%；美联储公布2月议息会议纪要，少部份官员认为要加息0.50，多数赞成加息0.25%，并支持进一步加息至通胀受控；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行开始收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指低开189点或0.94%，报19,821点，随即跌幅扩大至约206点，其后跌幅收窄并一度倒 升，最多升约76点，中午收市前再度下跌；最终恒指半日报19,861点，跌149点或0.75%; 午后跌幅收窄，最终恒指收跌67点或0.33%，报19,944点，大市成交额1,124亿元。 国企指数报6,670点，跌33点或0.50%。恒生科技指数报3,989点，跌20点或0.52%。 即月期指报19,916点，跌33点，低水28点。 A股下跌，沪综收报3,258点，跌9点或0.28%;深成指收报11,702点，跌86点或0.73%。 外围市况 美国1月核心耐用品订单月环比0.7%，高于预期的0.1%，1月未决房屋销售8.1%，高于预期的1.0%，美元指数略跌至近104.6，美国十年期国债收益率略跌至近3.922%，美股周一上升，道琼斯工业平均指数收32,889点，升72点或0.22%;标普500指数报3,982点，升12点或0.31%;纳斯达克指数报11,467点，升72点或0.63%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 20.08 -0.79 0.80 20.14 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 67.48 -0.59 -0.76 67.71 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 4.00 0.60 -2.39 3.98 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 14.28 -0.56 1.93 14.35 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 229.00 -0.95 11.17 227.70 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 442.20 -1.29 1.60 435.95 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 32.06 -0.80 -2.85 32.37 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 156.65 -1.17 9.24 159.54 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1317.50 -0.90 -0.04 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 6.35 -0.24 -2.68 6.36 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 美国经济数据较预期强劲，油市继续揣测联储局利率峰值将高于原先估计，经济及原油需求前景暗淡，国际油价连升两天后回落。 纽约期油周一收市跌64美仙或0.84%，每桶报75.68美元。伦敦布兰特期油收市跌71美仙或0.85%，每桶报82.45美元。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.85 5.10 -4.85 9.51 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 57.30 50.05 14.49 -6.30 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 59.05 49.12 20.21 24.53 1880.HK 中国中免 2022年9月20日 201.20 181.00 11.16 3.74 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 82.15 77.22 6.39 10.72 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 11.16 9.91 12.62 16.95 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 7.58 8.35 -9.22 -25.06 1929.HK 周大福 2022年9月20日 15.40 15.15 1.65 -5.77 9988.HK 阿里巴巴-SW 2023年1月4日 89.40 88.65 0.85 1.85 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1317.50 1339.00 -1.61 2.72 平均 5.17 3.29 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 港股点评 2023年2月27日评级：未评级 银河娱乐(0027.HK)业绩见反弹 银河娱乐近日公布2022年第四季度及全年业绩，单计第四季度，总收益为29亿港元，按年跌39%，按季上升43%，经调整EBITDA为亏损2.0亿港元，按季收窄4.0亿港元。若计算2022年全年，总收益为115亿港元，按年跌42%，经调整EBITDA为亏损6亿港元，按年转 盈为亏，股东应占溢利为亏损34亿港元，按年转盈为亏。 2022年全年净博彩收益为66亿港元，非博彩收益为20亿港元，建筑材料收益为29亿港元。 另外对于营运数据，集团转码数为312亿港元，净嬴率为3.0%，中场博彩投注额为237亿港元，净嬴率为26.1%，角子机博彩投注额为117亿，净嬴率为3.5%。 虽然银河娱乐财务数字上收入及利润均录得同比下跌，但若从季度数字环比来看，则有所反弹，显示银河娱乐于2022年第四季度有明显业务上的回暖，经历过疫情的防控措施所带来的影响后，现在已受惠各地的通关及防疫措施放寛，渐渐由低迷时期进入复苏阶段。 银河娱乐于路凼的第三期项目基本上已竣工，并致力于发展第四期项目。集团计划于2023年第二季推出第三期项目的会议中心、银河综艺馆及澳门银河莱佛士等，并于四月举行首个MICE活动，其后亦会举行不同的世界级演唱会，相信亦可吸引更多旅客，加强集团业务进入复苏的预期。 此外市场憧憬2023年经济将有望复常，避挤压的旅游及消费需求将被释放，加上2022年被拖低的基数效应，2023年财务数字或有突破性增长。 以54.75港元股价来算，市值约为2,392亿港元。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 打新策略 新股动态 新股时间表 代号 名称 2月 3月 28 1 2 3 6 7 8 9 10 13 14 15 16 17 20 2482 维天运通 9636 九方财富 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 2482 维天运通 物流 3月9日 2.90-3.50 1000 3,535.30 海通国际 9636 九方财富 軟件服務 3月10日 16.98- 18.78 500 9,484.69 中金公司 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 2482 维天运通 69.88- 84.33 集团招股价为2.90-3.50港元，历史市 盈率约69.88-84.33倍，最大集资额约 1.51亿港元，最大招股市值约48.79亿港元，规模属中等，料市场热度一般。 9636 九方财富 29.8-33.03 集团招股价为16.98-18.78港元，历史 市盈率约29.86-33.03倍，最大集资额 约11.2亿港元，最大招股市值约87.47 亿港元，规模属中等，料市场热度一般。 名称 行业 保荐人 达势股份 餐饮 BofASECURITIES 已通过上市聆讯的待招股股份 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：美国1月核心资本财订单创五个月来最大增幅，出货量也跃升，表明在第一季度开始时，企业的设备支出有所回升。美联储理事杰斐逊表示，目前的通胀可能比想象的更持久。英国与欧盟就北爱尔兰贸易问题达成协议。财科院报告：中国今年赤字水平没必要“过高”，赤字率建议在2.8%-3.2%。 中资美元债：投资级指数上涨0.08%，高收益指数上涨0.37%。 投资级方面：中资美元债投资级市场整体维持相对稳定，尽管上周末美国公布的PCE超预期上行，美债收益率有所飙升。新债仍然是交易的重点，光大银行香港、中金香港利差小幅2-3bps，上海商业银行新债也有获利了结出现，较发行利差已收窄近30bps。科技板块、国企板块基本变化不大。金融板块，租赁名称有部分买盘支持，银行T2维持稳定。 高收益方面：中资美元债高收益板块市场整体交投较为安静，部分名字涨幅明显。长端债券跟随美债收益率变化而下跌0.5-1pt。中骏23年到期债券持续上涨1pt，绿景短券也在强劲买盘下推涨2-3pt，公司公告回购并注销5970万美元债券。碧桂园也有小幅走强，曲线继续走高2-3pt。 新债定价：无 免责声明及披露 行业投资评级 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上； 同步大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10％至10％之间；弱于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15％以上；增持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅5％至15％；中性：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至5％；减持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至15％；卖出：未来6-12个月内公司股价潜在跌幅-15％以上。并无要约/建议/受信关系 本报告所载数据及资料只供参考用途，并不构成任何证券、金融产品或工具要约、招揽、建议、意见或任何保证。相关的数据及资料亦未有考虑任何特定个人的投资目标、财务状况及具体需要。 对部分的司法管辖区或国家而言，分发、发行或使用本报告会抵触当地法律、法则、规定、或其他注册或发牌的规例。本报告不是旨在向该等司法管辖区或国家的任何人或实体分发或由其使用。 分析员声明 本报告准确表述了分析员及其发行人对所提及的证券之个人观点及意见。 分析员所得报酬的任何组成部分无论是在过去、现在及将来均不会直接或间接地与本报告所表述的具体建议或观点相联系；分析员独立于任何业务部门并不直接受监管及汇报予投资银行业务等业务部