FY2023Q3电话会议记录高管解读财报

阿里巴巴FY2023Q3电话会议记录高管解读财报2023-02-23 张勇 谢谢，罗布。大家好。感谢您参加我们今天的财报电话会议。上个季度，由于12月COVID形势的快速变化，我们的业务和运营经历了重大挑战。尽管面临这些挑战，我们通过有效的业务管理、成本优化和运营效率，在调整后的EBITDA和自由现金流方面实现了两位数的同比增长。 随着高峰期结束时与COVID相关的措施的取消，现在一切都在迅速回到正轨。总体而言，消费者信心和商业信心都在上升。物流已恢复正常运作，整个供应链和制造链都开始活跃起来。不同行业和领域的数字化转型明显加快。 在此背景下，我们各项业务呈现积极态势。近日，国际货币基金组织将中国今年的GDP增长预估上调至5.2%。鉴于经济复苏的预期，随着疫情相关措施的解除和中国的重新开放，我在内部选择了进步作为关键词来为阿里巴巴今年的发展定下基调。我们需要对宏观环境和主要周期的变化做出快速反应。进步的主题代表了适应宏观环境趋势和阿里巴巴自身发展的需要。 在中国后疫情时代的经济发展中，虽然我们复杂生态系统中的不同业务面临着各自独特的情况，但我们对消费、云计算和全球化的精简战略支柱仍然充满信心。 现在，我将分享我们的业务在上个季度如何在不同的情况下——在困难的COVID环境中，以及1月和2月的情况的一些颜色以及我们计划如何在我们的业务中抓住机会。 在12月季度，中国消费市场受到COVID病例的严重影响。浦项和天猫GMV同比下降中个位数，消费需求被迅速压制。 从品类来看，服装和其他非必需品表现疲软，而医疗保健和健康相关产品增长强劲。这与中国国家统计局公布的较好趋势一致。从今年1月到2月初，网上实体商品的整体销售仍然疲软，我们的中国贸易继续受到COVID病例以及春节假期期间返乡或其他地方的人们的严重影响。 但随着2月份春运疫情影响的消退，尤其是服饰、运动、户外等品类的复苏，随着工作生活的恢复正常，我们各商家也表达了强烈的开店意愿。我们预计这种复苏将继续下去。 在我们的运营中，我们正在通过以下措施加强Palbo和天猫的用户体验和客户价值主张，以巩固我们的市场领导地位。 第一，增强用户粘性和使用时长。Polvo和天猫拥有中国最全面的网络购物人群，是最高效的消费交易平台。我们通过继续以短视频、直播和其他形式推出各种与 消费相关的内容来增强我们的竞争优势，以增强消费者粘性、产品发现、影响力和用户参与度。 第二，提升性价比主张。价格始终是消费者购买部门的关键因素。我们将继续通过市场机制设计、促销营销功能和零售模式创新（例如来自工厂商品的cobas和农场到餐桌的产品）来提高产品的竞争性定价。 第三，数字零售的劳动力。我们将通过我们的邻里数字零售业务（例如使用本地交付来完成本地供应链的订单）来捕捉消费者对高频日常必需品的非常敏感的需求。 在本地消费者服务中，餐厅订单量增长率在本季度末有所回升，原因是COVID案例导致居家消费增加。值得注意的是，非餐厅订单量增长率远高于餐厅。由于更高的平均订单价值，该业务的收入有所增加。运营效率的持续提高导致营销和物流费用率降低。 [音频不清晰]继续展示积极的单位经济效益，并将继续改善。在COVID期间，Olam调整运营策略以保障其交付能力并支持供应恢复。在COVID病例高峰期间，AMS用户规模和使用的服务规模受到短暂影响。随着病例的减少，高德地图的使用率迅速恢复。 网约车和酒店客房预订量增长非常迅速。高德地图已经成为一个新的平台，提供各种基于目的地的消费服务。飞猪的国内和出境游活动也在春节假期快速增长。由于我们在过去两年不断提升供应链和服务能力，飞猪国内机票和酒店预订的恢复速度明显快于国家旅游局公布的整体国内游业绩，明显好于国家旅游局公布的整体国内游业绩。与洞穴爆发前的2019年相比。 国际贸易方面，各项业务稳步推进。Chandi继续实现强劲增长，整体订单量同比增长超过50%，本地消费服务增长更快。2月上旬，土耳其突然发生地震，我们积极组织支援紧急救援。到目前为止，我们在土耳其的所有员工都是安全的。趋势业务运营保持稳定，并调动资源援助救灾。 至于Lazada，随着业务持续优化订单量增长，我们也将每笔订单的损失同比减少了30%以上。我们仍然坚定地致力于继续投资Lazada的东南亚地区。 通过与菜鸟的紧密合作，速卖通大幅优化重点航线的绑定订单配送，罗杰服务质量不断提升，西班牙、法国增值税和汇率持续缓和的影响下，订单量开始呈现正增长。 我们的全球化战略将通过本地化零售和跨境商务的组合，继续坚定地专注于东南亚和欧洲。我们将继续进行可持续的长期投资，并建立能够承受经济周期的企业。 [音频不清晰]今年正在庆祝成立十周年。建立了覆盖中国和国际物流航线的强大综合业务。最后一英里、物流技术等。绿色物流和应急物流也在不断取得进展。 在中国，[音频不清晰]继续为我们的[音频不清晰]天猫客户扩展其[音频不清晰]送货服务。在最近的11月11日，淘宝天猫每天送货上门的订单超过1800万单，其中包括通过淘宝直达小区或小区淘宝邮寄的订单。 淘宝也在过去几年建立了自己的国际物流网络。截至上个季度，它有超过15个国际分拣中心在运营。本季度我们的云业务整体收入增长率同比增长3%。公共云的同比增长率为两位数，这部分被COVID导致的项目延迟导致的混合云收入下降所抵消。 就行业收入而言，金融服务、教育和汽车是增长动力。去年年底，我们还宣布了一项重要的组织变革。除了目前担任阿里巴巴集团董事长兼首席执行官一职外，我还担任了阿里云代理总裁一职。这个决定是基于一些考虑。 首先，云计算是阿里巴巴未来的核心战略之一。创新和其他技术对整个阿里巴巴集团的影响不仅限于阿里云。 其次，阿里云也是阿里巴巴服务实体经济的基础，将继续推动实体数字化融合。第三，我们认为这是护士云计算和人工智能技术突破和发展的关键时期。 作为全球领先的云计算服务提供商之一，我们坚信工业数字化的巨大潜力以及云计算作为数字经济基础设施的作用。展望未来，我们将着眼于几个领域，以巩固和巩固我们的市场领导地位，同时展望未来的机遇。 首先，增强我们云计算服务的稳定性和安全性，同时继续通过技术投资优化性能和管理成本。二是持续打造充满活力的云计算开发者和产业生态。三是携手合作伙伴，为不同行业、不同领域的客户提供智能化的行业解决方案。 四是继续推进智能在线职场协同平台和应用开发平台一体化云服务产品。最后，在这个由生成AI发起的颠覆性突破倡议的激动人心的领域中，计算机能力是必不可少的。 一方面，我们将继续构建自己的大规模预训练模型。我们也准备抓住市场机会，为各种生成式人工智能模型及其应用提供计算能力。今年是阿里巴巴集团的第24个年头，在中国传统文化中，这意味着我们已经经历了2个完整的当前周期。我们为消费互联网抓住了中国电子商务的2个历史机遇，为工业互联网在中国开始了云计算。我们将继续通过技术对商业以及我们社会和环境的其他支出的影响来抓住未来的巨大机遇。 尽管未来的道路上有很多不确定性，很难评估，但我们对阿里巴巴和中国发展的未来充满信心。 谢谢大家。让我把麦克风递给托比，他将分享我们的财务结果。 TobyXu 谢谢你，丹尼尔。让我从本季度的财务亮点开始。本季度，我们的总收入为人民币2480亿元，同比增长2%。 营业收入为人民币350亿元，同比增加人民币280亿元，主要是由于与数字媒体和娱乐业务相关的商誉减值减少人民币224亿元，调整后的EBITDA增加人民币72亿元。 在12月季度，我们通过提高运营效率和优化成本继续改善亏损业务的经营业绩，使调整后的EBITDA同比增长16%至人民币520亿元。调整后的整体EBITDA利润率提高了3个百分点，达到21%。 现在让我们看看成本趋势占收入的百分比，不包括SBC。12月季度的收入成本比率同比稳定在60%。我们的直销业务和物流服务继续增长，推高了我们的库存和物流成本，但我们能够保持成本收入比稳定，主要是通过优化内容成本、流量获取和提高运营效率。 本季度产品开发费用率保持稳定。销售和营销费用比率在12月季度同比下降3个百分点至12%，反映出我们在优化用户获取和用户保留支出方面的持续努力。 一般和行政费用比率在12月季度保持稳定在3%。非美国通用会计准则净收入为人民币499亿元，同比增加人民币53亿元或12%，主要是由于调整后的EBITDA增加，部分被权益法投资对象的股权收益减少所抵消。我们的GAAP净收入为457亿元人民币，同比增加265亿元人民币，主要是由于非GAAP 净收入的增加和前面提到的谷歌减值减少224亿元人民币。 截至2022年12月31日，我们继续保持3790亿元人民币或550亿美元的强劲净现金头寸。我们强大的净现金状况得到了健康的现金流产生的支持。2022年12月季度，经营活动产生的现金为870亿元人民币，自由现金流为 820亿元人民币，分别比一年前增加70亿元人民币和100亿元人民币。经营 现金流与自由现金流之间的主要差异在于经营资本支出为人民币58亿元，比 一年前减少了人民币35亿元。 来自投资和收购活动（包括出售）的现金流入净额为人民币19亿元，而去年同 期为流出人民币47亿元。 重要的是，鉴于我们强大的资产负债表和自由现金流生成能力，我们通过股票回购继续提高股东回报。本季度，我们以约33亿美元和股票回购计划回购了约 4540万元人民币的美国存托凭证。现在让我们看看我们的细分结果。 中国商业板块12月当季收入为人民币1700亿元，同比下降1%。客户管理收入同比下降9%至人民币913亿元。淘宝和天猫在线实物商品支付GMV下降 中等个位数。与PayGMV相比，客户管理收入进一步下降了几个百分点，这主要是由于COVID相关影响导致供应链和物流中断导致订单取消率更高。 直销及其他收入增长10%至人民币740亿元，主要受盒马鲜生和阿里健康直销业务的强劲增长推动。中国商务部调整后的EBITDA在12月季度增加了 7.49亿元人民币，达到586亿元人民币。 部门EBITDA利润率稳定在34%。这反映了淘宝交易、新鲜臀部和帕尔泰的亏损大幅减少，部分被客户管理服务利润的减少所抵消。我们国际商务部门在12月当季的收入为人民币195亿元，同比增长18%。 国际商业零售业务收入增长26%至人民币146亿元。这一增长主要是由于Trendyol强劲的订单增长和更有效地使用补贴而导致的收入加速增长。Lazada和速卖通本季度的收入也恢复了增长。 我们的alibaba.com批发业务的收入同比保持稳定。国际商务部门调整后的EBITDA亏损在12月季度收窄22亿元人民币至7.63亿元人民币。同比亏损减少主要是由于Trendyol和Lazada的亏损减少。 Chandi继续产生强劲的收入增长并提高运营效率Lazada的亏损继续收窄，这是通过提供更多增值服务和提高运营效率不断提高货币化率的结果。我们在12 月季度的本地消费服务部门收入增长6%至人民币130亿元，这主要是由于奥兰的平均订单价值较高推动了2家业务的GMV正增长。 本地消费服务调整后的EBITDA亏损同比减少人民币19亿元至人民币31亿元。大部分亏损减少是由饿了么业务推动的，而该板块的其他主要业务也录得亏损减少。饿了么通过提高平均订单价值、降低每笔订单的交付成本，继续提高每笔订单的单位经济效益。其UE同比继续改善，并在本季度保持正增长。 经部门间抵消后，Tania的收入同比增长27%至人民币166亿元，这主要是 由于自2021年晚些时候以来为提升消费者体验而升级服务模式导致国内客户物流服务收入增加所致，以及来自国际履行解决方案服务的收入增加。 在12月季度，Tania总收入的72%来自外部客户。Tania在12月季度录得调整后EBITDA亏损1200万元人民币，亏损同比减少8000万元人民币。12月季度，部门间抵消后的云业务收入