浦银国际发布研报,对青岛啤酒(168.HK/600600.CH)进行了财务模型更新。报告指出,青岛啤酒的产品结构升级主要由次高端产品驱动,这限制了其高端化进程的潜力。相较于华润啤酒,青岛啤酒在高端产品方面存在一定的差距。然而,随着外资回归,港股有望逐步回暖,青岛啤酒港股估值有望缩小与A股的差距。报告维持2022-24E收入预测,维持公司港股/A股目标价及评级。
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