计算机行业深度报告：数据库：潜力空间大，替代正当时

数据库：核心基础软件，乘信创东风而起 数据库处于IT架构的核心位置，是连接上层应用和底层基础资源的重要枢纽，向上是各种应用的支撑引擎，向下调动计算、网络、存储等基础资源。根据赛迪顾问，2021年中国数据库管理系统市场保持快速增长，规模达到223.5亿元。其中，金融、政府、互联网和运营商是数据库主要下游市场，占比分别约20%、18%、15%、9%。伴随数字化转型加速，赛迪预计2025年中国数据库市场规模将达到600.6亿元。数据库作为核心基础软件，我们认为国产数据库产业有望乘信创东风迎来重要发展机遇。 国产厂商初现峥嵘，市场份额提升 根据IDC，国内数据库市场仍被国际厂商主导，2019年Oracle、Microsoft、SAP、IBM合计占据66.8%的本地部署市场份额。政策驱动下近两年国产厂商产品性能日趋成熟，并加快抢占国外厂商份额，2021年下半年，华为、达梦、金仓在本地部署市场的份额已分别上升至19.3%、11%、5%。未来伴随行业信创的持续加速推进，我们看好具有领先产品性能和丰富客户生态的国产龙头厂商有望强者恒强。 投资建议 重视信创政策加码下的国产数据库厂商成长机遇，重点推荐太极股份、中亦科技、软通动力等，其他受益标的包括达梦数据（拟上市）、海量数据、创意信息、东方国信、星环科技、航天软件（拟上市）等。 太极股份：全面布局自主软件产品体系。背靠中国电科集团，公司已形成涵盖普华操作系统、金仓数据库、金蝶中间件、慧点办公软件在内的完善信创产业生态。 数据库领域，人大金仓产品广泛服务于政务、军工、能源、金融、电信等60余个重点行业和关键领域，累计装机部署超百万套。 中亦科技：信创服务领军厂商。伴随金融等领域行业信创加速推进，数据库等软硬件国产替代加速，新老系统的兼容调试也将带来更多的业务机会，有望加速公司成长。 软通动力：携手华为共建信创生态。公司为华为OpenHarmony、openEuler、openGauss及可信云的共创共建者，有望基于自身技术能力优势，携手华为把握信创产业机遇实现共生共赢。 达梦数据（拟上市）：国产数据库龙头，市场份额领先。公司为国内领先的数据库产品开发服务商，拥有全栈互补的数据库产品布局，2018-2021年营业收入以50.66%的CAGR保持快速增长，市场份额在国内处于领先地位。 风险提示：下游客户预算不及预期；市场竞争加剧；厂商研发不及预期风险。 1、数据库：核心基础软件，乘信创东风而起 1.1、定义：存储和管理拥有固定格式和结构数据的仓库型数据管理系统 数据库是一种用于存储和管理拥有固定格式和结构数据的仓库型数据管理系统。 数据库是由数据库管理系统（DBMS）搭建、处理、维护的数据及数据间逻辑关系的集合体。数据库大致可以由内核组件集与外部组件集共同组成，其中外部组件集以数据库配套的独立支撑软件为主，例如数据库驱动。内核组件集则一般可以分为管理组件、网络组件、计算组件、存储组件四大模块。数据库处于IT架构的核心位置，向上是各种应用的支撑引擎，向下调动计算、网络、存储等基础资源。 图1：数据库是一种用于存储和管理拥有固定格式和结构数据的仓库型数据管理系统 表1：数据库内核组件包括管理组件、网络组件、计算组件、存储组件四大模块 数据库分类依据包括数据结构、部署方式、功能、架构等。按照数据结构，数据库可分为关系型数据库和非关系型数据库等，关系型数据库建立在关系模型上是多个关系（即二维表）的集合，非关系型数据库采用键值、宽列、文档、图等结构灵活存储，满足传统关系型数据库所无法覆盖的场景。按照部署方式，数据库可分为云数据库和本地部署模式数据库等。按照功能，业务系统的数据处理分为联机事务处理（OLTP）与联机分析处理（OLAP）两类，OLTP对响应时间和并发访问量要求较高，OLAP则适用处理大量复杂数据。按照架构，数据库可分为集中式、分布式等。 图2：数据库分类依据包括数据结构、功能、架构、部署方式等 从数据结构来看，目前数据库产品仍以关系型为主，非关系型产品发展迅速。 根据DB-Engines的数据库流行度趋势，2013年至今排名前三名均为关系型数据库。 但非关系型数据库产品得益于在互联网、金融、公共卫生、社交网络等涉及复杂关系溯源、关系链条跟踪等场景下的显著优势，近年来也得到技术和市场的广泛关注。 图3：关系型数据库流行度位居DB-Engines排行榜首位 中国数据库产品数量分布也呈现以关系型为主，非关系型及混合型数据库为辅的局面。根据中国信通院统计，关系型数据库产品占比约60%，多数基于MySQL和PostgreSQL二次开发而来。 图4：中国数据库产品数量分布以关系型为主 从部署模式来看，中国公有云模式的关系型数据库占比显著高于美国和全球市场。根据IDC，2020年中国公有云模式的关系型数据库软件占比达到51.5%，首次超过传统部署模式市场规模；预计未来公有云模式的份额将继续提高，到2025年将达到73.5%。 图5：中国公有云模式的关系型数据库占比显著高于美国和全球市场 1.2、历程：经历“前关系型-关系型-后关系型”发展阶段 数据库经历“前关系型-关系型-后关系型”发展阶段。1963年，通用电气公司的Charles Bachman等人开发出世界上第一个数据库管理系统——集成数据存储（IntegratedDataStore，IDS）。此后六十余年发展过程中，数据库共经历前关系型、关系型和后关系型三大阶段。 前关系型阶段数据库的数据模型主要基于网状模型和层次模型，代表产品分别为IDS和IMS。该类产品在当时较好地解决了数据集中存储和共享的问题，但在数据抽象程度和独立性上存在明显不足。1963年，通用电气公司开发出世界上第一个数据库管理系统——集成数据存储（Integrated DataStore，IDS），解决了层次结构无法建模更复杂的数据关系的建模问题。同时期为解决“阿波罗登月”计划处理庞大数据量的需求，北美航空公司（NAA）基于层次结构的设计思想开发出GUAM软件，随后IBM加入NAA将GUAM发展成为IMS系统。 关系型数据库开启的标志性事件为1970年，IBM实验室的EdgarFrankCodd发表了题为《大型共享数据库数据的关系模型》的论文，为关系型数据库技术奠定了理论基础。此后诞生了一批以DB2、Sybase、Oracle、SQLServer、MySQL、PostgreSQL等为代表的广泛应用的关系型数据库，该阶段数据库技术脉络逐步清晰、市场格局趋于稳定。 伴随信息技术及互联网不断进步，各行业领域对数据库技术提出了更多需求，部分数据库走向分布式、多模处理、存算分离的趋势。谷歌在2003至2004年公布了关于GFS、MapReduce和BigTable三篇技术论文，为分布式数据库奠定基础，开启后关系型数据库阶段，该阶段技术路线呈现多样化发展。 图6：数据库经历“前关系型-关系型-后关系型”发展阶段 表2：数据库技术路线呈现多样化发展趋势 国产数据库百花齐放，快速发展。20世纪80年代开始，国产数据库产业开始逐步发展。21世纪初，得益于863计划、核高基计划等国家政策支持，人大金仓、武汉达梦、南大通用等一批拥有高校背景的国产厂商成立，打破了Oracle和IBM的垄断格局。最近十年，伴随大数据市场需求增长、数据库技术沉淀及国产化政策支撑，国内一批云厂商和新兴独立厂商开始兴起，许多软件厂商、集成商、运营商等也开始入局，发展自己的数据库能力。 图7：中国数据库产业不断发展壮大 2、潜力空间广阔，金融、政务、运营商占比高 中国数据库市场规模快速增长。根据赛迪顾问，2021年中国数据库管理系统市场保持快速增长，规模达到223.5亿元。赛迪顾问预测，中国数据库市场“十四五”时期仍将保持高速增长，伴随新冠疫情影响因素缓解，行业信息化需求有望逐步释放，同时新基建、东数西算等国家级工程也会促进数据库市场规模不断增长，预计2025年中国数据库市场规模将达到600.6亿元。 图8：中国数据库市场规模有望快速增长 金融、政府、互联网和运营商是数据库主要下游市场。从行业结构来看，金融行业2021年信息化建设提速，是销售占比最高的市场。受益于政府信息化建设及信息技术应用创新在政府市场的率先推广，政府市场成为销售额占比第二。互联网、运营商、能源也是数据库主要市场。另外，交通、制造行业市场的增速也均高于市场平均水平，行业数字化转型的快速展开带动了市场需求的增加。 图9：金融、政府、互联网和运营商是数据库主要下游市场 3、国产厂商初现峥嵘，未来成长更值期待 传统本地部署模式市场，国产数据库厂商份额迅速扩大。2019年国内数据库市场仍被国际厂商主导，Oracle、Microsoft、SAP、IBM分别占据市场第一到第四的位置，共占据66.8%的市场份额。政策支持下近两年本土厂商市场份额迅速扩大，华为、达梦数据库、人大金仓2021年在党政、金融等领域获得大量订单，市场份额快速提升。 图10：本地部署模式市场：国产数据库厂商市占率快速提升 公有云模式市场：国内厂商主导，华为份额提升。一方面，凭借在整体公有云服务市场的突出优势，阿里、腾讯在国内公有云关系型数据库市场中占有率排名始终居于TOP2。另一方面，阿里、腾讯市场份额略有下降，华为得益于持续对数据库产品技术的大力投入和产业生态不断完善，市场份额显著提升，从2019年的3%提升至2021下半年的8%。 图11：公有云模式市场：国内厂商主导，华为份额提升 4、受益标的 4.1、达梦数据（拟上市）：国产数据库龙头，市场份额领先 公司已成长为国产数据库龙头。公司成立于2000年，是国内领先的数据库产品开发服务商，国内数据库基础软件产业发展的关键推动者。公司始终坚持独立研发的技术路线，已掌握数据管理与数据分析领域的核心前沿技术，拥有主要产品全部核心源代码的自主知识产权。目前公司为客户提供各类数据库软件及集群软件、云计算与大数据等一系列数据库产品及相关技术服务，致力于成为国际顶尖的全栈数据产品及解决方案提供商。 表3：达梦数据已成长为国产数据库龙头 中国软件为达梦数据单一最大股东。中国软件旗下拥有较为完整的自主安全软件产业链，在生态适配、驱动销售等方面赋能达梦数据公司业务拓展。 公司实际控制人为公司创始人、董事长冯裕才。截至2022年6月29日，冯裕才直接持有公司10.19%股份，并通过对梦裕科技、曙天云、得特贝斯、数聚云、惠梦源、数安科技、梦达惠佳、数聚通等合伙企业实施控制进而拥有公司28.08%的股份，此外冯裕才通过与韩朱忠、周淳等管理团队的一致行动关系，实际控制发行人2.28%的表决权。冯裕才为行业领军人物，曾任华中科技大学数据库与多媒体技术研究所所长、中国计算机学会数据库专业委员会副主任等职位，执掌公司20余年，对行业现状具有洞察力，对市场价值具备敏锐的判断力。 表4：中国软件为达梦数据单一最大股东 公司提供全栈数据解决方案。达梦数据通过基础数据库软件、面向不同应用场景的数据库集群软件以及云计算系列软件、大数据系列软件等产品形成以数据库管理系统为核心的产品生态体系，覆盖从数据交换、数据储存、数据治理到数据分析的全产业链，可为客户提供企业级的全栈数据解决方案和技术服务。其中，达梦数据库管理系统是达梦数据具有自主知识产权的大型通用关系型数据库，其核心源代码为100%全自主研发，不依赖开源数据库。 图12：达梦数据提供全栈数据解决方案 公司整体技术水平国内领先、国际先进。根据达梦数据《公司关于问询函的回复意见》公告，公司DM8产品整体技术水平达到国内领先、国际先进水平。根据中国电子学会、中国电子技术标准化研究院赛西实验室等专业机构的评测，在国产CPU与IntelCPU仍存在一定性能差距的情况下，达梦数据库共享存储集群通过聚合多台国产CPU服务器计算资源，在整体系统层面对所测试应用场景取得良好性能水平并发业务处理性能与OracleRAC集群为代表的国外产品基本