【巴菲特2023四季度持仓点评_建投交运韩军整理】巴菲特的投资组合在2022年跑

【巴菲特2023四季度持仓点评_建投交运韩军整理】巴菲特的投资组合在2022年跑赢美国股票+23%。主要的变化在于减仓台积电和银行股。 考虑到巴菲特在短短3个月前刚刚购买了41亿美元的台积电股票，大规模减仓的举动对于他作为长期投资者来说是不寻常的。 （PS老巴其实很少买美国以外的公司） 3个原因： 1、充满挑战的前景：台积电第一季度收入可能下降5%，因为消费者对电子产品的需求减弱，台积电继续应对芯片行业的全球低迷。 2、成本增加：随着最近的地缘政治紧张局势，通货膨胀上升以及台积电在美国生产芯片（一项价值35亿美元的亚利桑那州建厂计划刚刚获得批准），这将推高生产成本。 3、估值没有那么有吸引力：当巴菲特在第三季度收购台积电时，市盈率接近10.3倍，而目前为14.8倍。 [吃瓜]巴菲特削减了他在多个美国金融业的头寸 1、利息收入受到挤压：正如我们在2021-2022年看到的那样，银行可以从中赚取大笔资金，净利息收入增长了＋34%。但随着加息开始放缓，支付给客户的利率开始赶上，从而挤压利润。 2、成本上升：通货膨胀正在侵蚀利润，但银行面临着额外的挑战。例如，由于为贷款损失准备金预留了更多资金，银行费用增加了。这些基金准备在金融环境变得更具挑战性时弥补坏账。 这些成本从第3季度到第4季度增加了+47%。