港股晨报

2023年2月17日星期五 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 27,000 24,000 恒指走势及成交 數列2恒生指数 300.0 21,000 200.0 18,000 15,000 100.0 12,000 Feb-22 Apr-22 Jun-22 Aug-22 Oct-22 Dec-22 0.0 Feb-23 10,000 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 200.0 7,000 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 4,000 Feb-22 May-22 Aug-22 Nov-22 0.0 Feb-23 市场判断 恒指近月反复回落至近21,000点水平；港股急升后由高位回落；香港渐渐放宽防疫措施， 并于1月8日与内地恢复通关，提振市场气氛；内地推多项防疫措施，反复影响港股气氛向 好；11月11日，内地推16条救房市措施；11月25日，人民银行宣布降准0.25个百份点， 预计释放约5,000亿元人民币；人民银行1月维持5年期LPR4.30%，维持1年期LPR3.65%； 消息指12月15日，美国已确定可以全面检查和调查在中国的公司，中概股于美国退市风险下降；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素。 另一方面，美联储2月宣布加息0.25%，到4.50%至4.75%区间，鲍威尔会后表示美国通胀有放缓现象，并有通缩初期现象；美国1月CPI同比6.4%，高于预期的6.2%；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行开始收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指高开134点或0.65%，报20,947点，随即升幅持续扩大，最多升约481点；最终恒指半 日报21,292点，升480点或2.31%;午后升幅收窄，最终恒指收升175点或0.84%，报20,987 点，大市成交额1,229亿元。 国企指数报7,089点，升71点或1.02%。恒生科技指数报4,367点，升78点或1.83%。 即月期指报21,007点，升186点，高水19点。 A股下跌，沪综收报3,249点，跌31点或0.96%;深成指收报11,907点，跌157点或1.30%。 外围市况 美国1月PPI同比6.0%%，高于预期的5.4%，上周初请失业金人数19.4万，低于预期的20.0万，美元指数升至近103.97，美国十年期国债收益率略升至近3.843%，美股周四下跌，道琼斯工业平均指数收33,697点，跌431点或1.26%;标普500指数报4,090点，跌57点或 1.38%;纳斯达克指数报11,856点，跌215点或1.78%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 21.14 0.96 6.12 20.94 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 71.72 1.24 5.47 70.90 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 4.33 1.88 5.46 4.25 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 14.84 -0.40 5.92 14.88 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 242.80 1.97 17.86 241.33 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 459.40 1.28 6.66 453.72 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 33.12 0.42 0.36 33.23 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 161.25 1.29 12.45 160.65 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1343.50 0.56 1.93 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 6.62 1.69 1.53 6.57 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 美国通胀数据参差，联储局利率顶峰可能较预期高的忧虑困扰，国际油价周四偏软。 纽约期油曾低见每桶77.92美元，收市跌10美仙或0.13%，每桶收报78.49美元，布兰特期油亦挫0.28%，收报85.14美元。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.93 5.10 -3.29 6.60 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 57.75 50.05 15.38 -11.73 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 58.10 49.12 18.27 17.59 1880.HK 中国中免 2022年9月20日 218.00 181.00 20.44 7.40 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 85.20 77.22 10.34 9.66 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 11.38 9.91 14.84 14.16 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 7.75 8.35 -7.19 -29.09 1929.HK 周大福 2022年9月20日 15.84 15.15 4.55 -8.49 9988.HK 阿里巴巴-SW 2023年1月4日 102.10 88.65 15.17 10.99 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1343.50 1339.00 0.34 -0.35 平均 8.89 1.67 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 2023年2月13日评级：未评级 美高梅(2282.HK)市占率提升，复苏现曙光 美高梅近日公布2022年第四季度及全年业绩，单计第四季度，总收益为13.67亿港元，按年跌44.3%，经调整EBITDA为亏损4.0亿港元，按年扩大2.9亿港元，若计算2022年全年，总收益为52.7亿港元，按年跌44.0%，经调整EBITDA为亏损12.7亿港元，按年转盈为亏。 虽然美高梅数字上录得同比下跌及亏损，主要受到去年内地及澳门等地疫情所影响，各地仍未通关，使到访澳门旅客数字下跌所影响。然而去年第四季度已有复苏现象，内地及澳门亦已开始恢复通关，集团总裁亦表示，2023年初市场已见回复兴旺，各地旅客人流上升，加上多个喜庆活动，推动了澳门酒店及娱乐场业务强劲反弹。因此，2022年好有可能是集团的底位反弹点，并于2023年开始复苏。 另外美高梅于澳门的市占率亦有所提升，由2019年疫情前的9.5%，上升至2021年的12.5%，并继续上升至2022年的13.7%，创下历史新高，可见美高梅于澳门的市场地位逐渐提升。 去年第四季，澳门美高梅酒店入住率回升至63.0%，2022年全年则为54.2%，位于凼仔的美狮美高梅酒店入住率第四季则回升至29.9%，2022年全年则为25.2%。 再憧憬经济复常，2023年开始或有望迎来报复式旅游及消费，在2022年低基数效应，加上强劲反弹的预期下，2023年财务表现可望强劲。 以10.28港元股价来算，市值约为390亿港元。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 新股时间表 代号 名称 2月 3月 17 20 21 22 23 24 27 28 1 2 3 6 7 8 9 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 打新策略 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 已通过上市聆讯的待招股股份 名称 行业 保荐人 达势股份 餐饮 BofASECURITIES 合肥维天运通信息科技 物流 海通国际 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：美国1月PPI月率环比增长0.7%，创下6月份以来的最大涨幅。两位美联储官员齐齐放鹰，市场对美联储加息50个基点的预期有所升温。克利夫兰联储主席梅斯特表示，上次会议加息50个基点存在“令人信服”的理由，美联储的政策利率需要在5%以上，并保持一段时间。甚至在条件允许的情况下，美联储还可以加快加息步伐。圣路易斯联储主席布拉德表示，不排除支持3月加息50个 基点的可能性，曾在2月的会议主张加息50个基点。中国商务部将洛克希德·马丁、雷神导弹与防务公司两家美国公司列入不可靠实体清单，禁止它们从事与中国有关的进出口活动，并禁止在中国境内新增投资。拜登接受体检，医生说他仍“适合履行职责”。欧盟将逐步取消对中国旅客的防疫限制。中资美元债：投资级指数下跌0.15%，高收益指数上涨0.18%。 投资级方面：中资美元债投资级板块先扬后抑，开盘坚挺午后走弱。随着美债利率的抬升，短端债券买家较为活跃。科技板块，早盘腾讯、美团等名字利差收窄2-5bps，随后又所回落。国企板块，中化集团、中船集团等名字利差收窄3-4bps。金融板块，租赁名称利差稳定走强。投资级地产板块，整体波动不大。 高收益方面：中资美元债高收益板块整体维持安静。新债方面，秦淮数据新债交易非常活跃，开盘一度上涨1pt，随后抛压增大，价格回落。碧桂园、万达等名字小幅走强，绿景和中骏也持续有买盘。据海外媒体报道，建业已在宽限期内支付两笔1月份到期的美元债票息。 新债定价： 发行人/发行母公司 票息（%） 年期 主体评级 （穆迪/标普/惠誉） 债项评级 （穆迪/标普/惠誉） 发行规模（亿） 秦淮数据集团 10.50% 3年 Ba2/-/BBB- -/-/BBB- 3亿美元 免责声明及披露 行业投资评级 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上； 同步大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10％至10％之间；弱于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15％以上；增持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅5％至15％；中性：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至5％；减持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至15％；卖出：未来6-12个月内公司股价潜在跌幅-15％以上。并无要约/建议/受信关系 本报告所载数据及资料只供参考用途，并不构成任何证券、金融产品或工具要约、招揽、建议、意见或任何保证。相关的数据及资料亦未有考虑任何特定个人的投资目标、财务状况及具体需要。 对部分的司法管辖区或国家而言，分发、发行或使用本报告会抵触当地法律、法则、规定、或其他注册或发牌的规例。本报告不是旨在向该等司法管辖区或国家的任何人或实体分发或由其使用。 分析员声明 本报告准确表述了分析员及其发行人对所提及的证券之个人观点及意见。 分析员所得报酬的任何组成部分无论是在过去、现在及将来均不会直接或间接地与本报告所表述的具体建议或观点相联系；分析员独立于任何业务部门并不直接受监管及汇报予投资银行业务等业务部门。本报告所述任何上市公司或其他第三方都没有或没有承诺向他们提供与本报告有关的任何补偿或其他利益。本报告的分析员并无担任本报告所述上市公司之高级职员。 此外，分析员确认，无论是他们本人还是他们的关联人士(按香港《证券及期货事务监察委员会持牌人或注册人操守准则》的相关定义)没有担任本报告所述的高级职员；亦无拥有有关证券的任何权益；并没有在发表本报告30 日前处置或买卖该等证券；不会在发表本报告后3个工作日内处置或买卖本报告中所提及