农产品专题报告：美国俄亥俄州氯乙烯泄露对农产品影响几何？

中信期货研究|农产品专题报告 报告要点 2月3日，美国俄亥俄州火车脱轨导致的有毒物质泄露事件引起国际市场广泛关注，有毒物质的燃烧或对当地水资源、土壤造成一定程度污染。俄亥俄州耕地占全州面积2/3以上，是美国重要的农业州，农产品以大豆、玉米和冬小麦等农作物为主，同时也是美国重要牧区。本文将详细介绍俄州当地农业生产情况，以及本次氯乙烯泄露对农产品的影响。 美国俄亥俄州氯乙烯泄露对农产品影响几何？ 2023-02-15 投资咨询业务资格： 证监许可【2012】669号 摘要： （一）事件背景： 150 140 130 120 110 100 90 80 中信期货商品指数中信期货农产品指数 10 95 90 85 80 75 2023年2月3日晚，一列货运火车在美国俄亥俄州脱轨并引发火灾，导致少量危险化学物质氯乙烯泄漏，造成水污染、土壤污染和大气污染。 （二）事件可能对美豆市场影响： 俄亥俄州大豆种植面积较稳定，单产和产量均呈现上升趋势。大豆种植面积和产量都占美国全国的6%左右，生产的半数大豆用于出口。 对美豆出口的影响：截至2月2日美豆出口已经完成69%，且俄亥俄州大豆出口量仅占美豆出口量的7.1%，泄露事件对美豆出口影响较小。 对美豆新作播种的影响：美豆种植季节5月前后开始，氯乙烯熔点为-154℃，沸点为-13℃，经过两个半月的挥发和人为处理，预计对美豆播种影响较小。当地美豆播种进度和出芽率、结荚率等指标可以作为监测指标以跟踪后续进展。 （三）事件可能对谷物市场影响： 2022年俄亥俄玉米产量约为1510万吨，收割工作已于2022年11月份完成95%以上。由于俄亥俄州玉米产量比重仅4%，泄露污染对于2022年产的玉米出口相对有限，美国农产品市场基本未对此进行交易。 新作方面，俄亥俄州玉米播种工作在4月底5月初开展，在6月20号左右种植 结束。时间上看玉米集中种植期将在泄露事故发生3个月之后，届时新种植玉米的出苗和长势可作为后续关注指标。 小麦方面，从时间轴看，即时受到影响的是冬小麦，目前正处于生长期，但是近些年俄亥俄州小麦产量下滑趋势明显，2022年产量100万吨左右，占全美小麦产量的比例仅为2.2%，考虑总体量偏小以及污染区域较为局部，泄露污染对小麦总产量造成的潜在影响预期有限。 08/2511/2502/2505/25 农产品研究团队 研究员：李兴彪 010-58135950 lixingbiao@citicsf.com 从业资格号F3048193 投资咨询号Z0015543 王聪颖 010-58135955 wcy@citicsf.com 从业资格号F0254714 投资咨询号Z0002180 重要提示：本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。 目录 摘要：1 一、俄亥俄州农业产量和出口分布4 （一）美豆方面4 （二）美玉米方面5 （三）美麦方面6 二、俄亥俄州泄露事件当前状况7 （一）事件背景7 （二）当前污染处理进度8 三、俄亥俄州泄露事件对农产品可能的影响8 （一）对大豆市场的影响8 （二）对谷物市场的影响9 免责声明10 图表目录 图表1：俄亥俄州大豆产量占美国的6%左右，玉米占比4%，小麦占比2.2%4 图表2：俄亥俄州大豆种植面积较稳定，单产及产量呈上行趋势4 图表3：俄亥俄州大豆种植面积和产量占比均为6%左右5 图表4：俄亥俄州玉米种植面积小幅下降，单产呈上行趋势6 图表5：俄亥俄州玉米产量维持历史高点6 图表6：俄亥俄州小麦种植面积下降幅度较大，单产缓慢上行7 图表7：俄亥俄州小麦产量呈下降趋势7 一、俄亥俄州农业产量和出口分布 俄亥俄州位于美国中西部，耕地占全州面积2/3以上，是美国重要的农业州，农产品以大豆和玉米为主。据USDA数据，2015-2019年，俄亥俄州大豆产量占美国全国大豆产量的6%；玉米产量占比全国产量4%；小麦产量占比全国产量2.2%。 图表1：俄亥俄州大豆产量占美国的6%左右，玉米占比4%，小麦占比2.2% 资料来源：USDA中信期货研究所 （一）美豆方面 俄亥俄州大豆种植面积较稳定，单产和产量均呈现上升趋势。2022年俄亥俄州大豆种植面积508万公顷，同比增长4%，较2000年增长14%，单产55.5蒲式耳/公顷，同比下降3%，较2000年增长32%；产量2.82亿蒲式耳，同比增长1.4%，较2000年增长51%。 图表2：俄亥俄州大豆种植面积较稳定，单产及产量呈上行趋势单位：千公顷，蒲式耳/公顷，百万蒲式耳 俄亥俄州大豆种植面积（千公顷）俄亥俄州大豆单产及产量 6000300 5000250 4000200 3000150 2000100 100050 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 00 大豆种植面积（千公顷）单产（蒲式耳/公顷）产量（十万蒲式耳） 资料来源：NASS中信期货研究所 俄亥俄州大豆种植面积和产量占美国全国种植面积和产量的比重都在6%左右。2022/2023年，俄亥俄州大豆种植面积508万公顷，占全美大豆种植面积8634万公顷的5.88%，产量2.82亿蒲式耳，占全美大豆产量42.76亿蒲式耳的 6.59%。 图表3：俄亥俄州大豆种植面积和产量占比均为6%左右单位：千公顷，百万蒲式耳 俄亥俄州大豆种植面积和产量在美国占比 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 种植面积占比产量占比 资料来源：NASS中信期货研究所 俄亥俄州生产的大豆半数用于出口。俄亥俄州大豆协会显示，俄亥俄州的大豆50%以上用于出口，大豆是俄亥俄州出口排名第一的农产品，俄亥俄州是美国第七大豆出口州。 （二）美玉米方面 近年来，俄亥俄州玉米种植面积小幅下降，但单产和产量均呈现上升趋势。 2022年俄亥俄州大豆种植面积318万公顷，同比下降4.8%，较2000年下降 3.6%，单产187蒲式耳/公顷，同比下降3%，较2000年增长27%；产量5.9亿蒲式耳，同比下降7.7%，较2000年增长22.6%。 俄亥俄州种植业协会显示，俄亥俄州拥有7个乙醇生产设施，使用了俄亥 俄州约33%的玉米作物。 图表4：俄亥俄州玉米种植面积小幅下降，单产呈上行趋势单位：千公顷，蒲式耳/公顷，百万蒲式耳 俄亥俄州玉米种植面积俄亥俄州玉米单产 4000250 3500 3000 2500 2000 1500 200 150 100 1000 50 500 0 19901993199619992002200520082011201420172020 0 19901993199619992002200520082011201420172020 资料来源：NASS中信期货研究所 图表5：俄亥俄州玉米产量维持历史高点单位：百万蒲式耳 俄亥俄州玉米产量 700 600 500 400 300 200 100 0 19901992199419961998200020022004200620082010201220142016201820202022 资料来源：NASS中信期货研究所 （三）美麦方面 80年代初以来，美国小麦种植面积呈下降趋势，其中，俄亥俄州小麦种植面积下降明显，但单产呈现缓慢上升趋势。2022年俄亥俄州小麦种植面积46.5万公顷，同比下降9.7%，较2000年下降58%%，单产79蒲式耳/公顷，同比下降7%，较2000年增长9%；产量3674万蒲式耳，同比下降16%，较2000年下降54%。 图表6：俄亥俄州小麦种植面积下降幅度较大，单产缓慢上行单位：千公顷，蒲式耳/公顷，百万蒲式耳 俄亥俄州小麦面积 俄亥俄州小麦单产 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 19901993199619992002200520082011201420172020 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 19901993199619992002200520082011201420172020 资料来源：NASS中信期货研究所 图表7：俄亥俄州小麦产量呈下降趋势单位：百万蒲式耳 俄亥俄州小麦产量 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 19901992199419961998200020022004200620082010201220142016201820202022 资料来源：NASS中信期货研究所 二、俄亥俄州泄露事件当前状况 （一）事件背景 2023年2月3日，俄亥俄州哥伦比亚纳县东巴勒斯坦发生火车脱轨事件。因脱轨导致车上装载的有毒物质泄漏并燃烧，造成水污染、土壤污染和大气污染。 俄亥俄州两条河流SulphurRun和LeslieRun受到污染，空气中检测出多种化学物质。包括氯乙烯、丙烯酸丁酯、丙烯酸乙基己酯、异丁烯，和乙二醇单丁醚。化学物质进入雨水渠，因此土壤也受到一定程度的污染。 泄漏的化学物质对人体有较强危害性。短时间内吸入高含量的氯乙烯可能导致眩晕、嗜睡、人事不省，吸入量过高可能致死；丙烯酸乙基己酯会导致皮 肤和眼睛灼伤、咳嗽和呼吸急促；异丁烯会使人头晕和昏昏欲睡；乙二醇单丁醚吸入后会引起咳嗽、头晕、嗜睡、头痛、恶心和虚弱。 （二）当前污染处理进度 室内空气筛查：截至当地时间2月13日晚，俄亥俄州环保局对291所房屋 进行了筛查，未检测到氯乙烯或氯化氢，尚有181所房屋待筛查。 室外空气监测：截至当地时间2月12日，居民仍可能闻到异常气味并受其影响出现症状。但空气监测站网络未检测到任何高于正常水平的物质。 河流监测：美国环保局正与俄亥俄州环保局合作，调查出轨地点剩余的土壤污染以及对地表水的影响。美国环保署在脱轨地点附近和SulphurRun收集了溢出物质的样本。 焚烧有毒物质：因担心爆炸，2月6日，当地政府将脱轨火车油罐车的有毒物质转移到一条沟渠中并进行焚烧。 三、俄亥俄州泄露事件对农产品可能的影响 （一）对大豆市场的影响 1对旧作出口的影响 美豆出口累计完成69%。截至2023年2月2日，美豆累计出口3742万吨，占22/23年度预计出口量5416万吨的69%。未出口大豆仅为预计出口量的31%，泄露事件假使对交通造成影响，对美豆出口的影响也较小。 俄亥俄州大豆占美豆总出口量比重较低，泄露事件对出口影响较小。据 USDA数据，2022/2023年俄亥俄州大豆产量2.82亿蒲式耳，美国大豆产量 42.76亿蒲式耳，俄亥俄州大豆产量仅为美豆产量的6.6%。按照俄亥俄州50%大豆用于出口估算，俄亥俄州大豆出口量为1.41亿蒲式耳，仅占美豆当年出口量的19.90亿蒲式耳的7.1%。泄露事件对交通可能造成影响，但对出口难以形成较大影响。 2对新作种植的影响 氯乙烯长期影响土壤或影响大豆生长的可能性较小。根据美国CDC资料，氯乙烯熔点为-154℃，沸点为-13℃，液态的氯乙烯容易挥发；水中或土壤中的氯乙烯如位于水或土壤的表面附近，会迅速挥发；空气中的氯乙烯会在几天内分解成其他物质，其中一些物质可能有害；少量氯乙烯可溶于水。氯乙烯不太可能集聚于你食用的植物或动物内。 美豆种植季节尚早，泄露物质处理时间充足。根据USDA资料，美国大豆约在5月前后开始种植，10月份收割完毕。距离美豆种植季节尚有两个半月，处理泄露物质的时间较为充足，预计对新作播种影响较小。播种季节当地美豆播 种进度和出芽