中州国际港股晨报

2023年2月15日星期三 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 27,000 24,000 恒指走势及成交 數列2恒生指数 300.0 21,000 200.0 18,000 15,000 100.0 12,000 Feb-22 Apr-22 Jun-22 Aug-22 Oct-22Dec-22 0.0 Feb-23 10,000 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 200.0 7,000 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 4,000 Feb-22 May-22 Aug-22 Nov-22 0.0 Feb-23 市场判断 恒指近月反复回落至近21,100点水平；港股急升后由高位回落；香港渐渐放宽防疫措施， 并于1月8日与内地恢复通关，提振市场气氛；内地推多项防疫措施，反复影响港股气氛向 好；11月11日，内地推16条救房市措施；11月25日，人民银行宣布降准0.25个百份点， 预计释放约5,000亿元人民币；人民银行1月维持5年期LPR4.30%，维持1年期LPR3.65%； 消息指12月15日，美国已确定可以全面检查和调查在中国的公司，中概股于美国退市风险下降；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素。 另一方面，美联储2月宣布加息0.25%，到4.50%至4.75%区间，鲍威尔会后表示美国通胀有放缓现象，并有通缩初期现象；美国1月CPI同比6.4%，高于预期的6.2%；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行开始收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指高开71点或0.34%，报21,235点，随即升幅反复收窄，并转跌，最多跌约90点，中午 收市前再度转升；最终恒指半日报21,211点，升46点或0.22%;午后升幅收窄并倒跌，最终 恒指收跌50点或0.24%，报21,113点，大市成交额976亿元。 国企指数报7,110点，跌34点或0.48%。恒生科技指数报4,330点，跌44点或1.01%。 即月期指报21,099点，跌77点，低水15点。 A股个别发展，沪综收报3,293点，升9点或0.28%;深成指收报12,095点，跌19点或0.15%。 外围市况 美国1月CPI同比6.4%，高于预期的6.2%，美元指数维持至近103.2，美国十年期国债收益率略升至近3.761%，美股周二个别发展，道琼斯工业平均指数收34,089点，跌157点或 0.46%;标普500指数报4,136点，跌1.2点或0.03%;纳斯达克指数报11,960点，升68点或 0.57%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 21.24 -0.47 6.63 21.30 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 71.76 -0.25 5.53 72.18 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 4.30 -1.15 4.83 4.34 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 15.06 0.00 7.49 15.09 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 238.60 1.84 15.83 237.77 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 461.30 0.37 6.62 461.06 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 32.92 0.67 -0.24 32.84 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 164.25 1.58 14.54 162.50 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1356.50 -0.04 2.92 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 6.64 0.76 1.76 6.69 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 美国通胀数据高于预期，加上华府将释出战略石油储备(SPR)的消息，拖累国际油价跌逾1%。纽约期油周二收市跌1.08美元或1.35%，每桶报79.06美元。伦敦布兰特期油收市挫1.03 美元或1.19%，每桶报85.58美元。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.97 5.10 -2.50 6.84 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 56.80 50.05 13.49 -14.39 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 58.20 49.12 18.48 17.19 1880.HK 中国中免 2022年9月20日 218.00 181.00 20.44 6.72 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 86.30 77.22 11.76 10.48 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 11.46 9.91 15.65 14.36 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 7.74 8.35 -7.31 -29.94 1929.HK 周大福 2022年9月20日 16.54 15.15 9.17 -4.55 9988.HK 阿里巴巴-SW 2023年1月4日 102.50 88.65 15.62 10.82 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1356.50 1339.00 1.31 0.02 平均 9.61 1.75 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 2023年2月13日评级：未评级 美高梅(2282.HK)市占率提升，复苏现曙光 美高梅近日公布2022年第四季度及全年业绩，单计第四季度，总收益为13.67亿港元，按年跌44.3%，经调整EBITDA为亏损4.0亿港元，按年扩大2.9亿港元，若计算2022年全年，总收益为52.7亿港元，按年跌44.0%，经调整EBITDA为亏损12.7亿港元，按年转盈为亏。 虽然美高梅数字上录得同比下跌及亏损，主要受到去年内地及澳门等地疫情所影响，各地仍未通关，使到访澳门旅客数字下跌所影响。然而去年第四季度已有复苏现象，内地及澳门亦已开始恢复通关，集团总裁亦表示，2023年初市场已见回复兴旺，各地旅客人流上升，加上多个喜庆活动，推动了澳门酒店及娱乐场业务强劲反弹。因此，2022年好有可能是集团的底位反弹点，并于2023年开始复苏。 另外美高梅于澳门的市占率亦有所提升，由2019年疫情前的9.5%，上升至2021年的12.5%，并继续上升至2022年的13.7%，创下历史新高，可见美高梅于澳门的市场地位逐渐提升。 去年第四季，澳门美高梅酒店入住率回升至63.0%，2022年全年则为54.2%，位于凼仔的美狮美高梅酒店入住率第四季则回升至29.9%，2022年全年则为25.2%。 再憧憬经济复常，2023年开始或有望迎来报复式旅游及消费，在2022年低基数效应，加上强劲反弹的预期下，2023年财务表现可望强劲。 以10.28港元股价来算，市值约为390亿港元。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 新股时间表 代号 名称 2月 3月 15 16 17 20 21 22 23 24 27 28 1 2 3 6 7 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 打新策略 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 已通过上市聆讯的待招股股份 名称 行业 保荐人 达势股份 餐饮 BofASECURITIES 合肥维天运通信息科技 物流 海通国际 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：美国1月CPI环比回升，房租推高美国1月消费者物价，但同比涨幅为2021年10月来最小。美国1月CPI同比上升6.4%，为连续第七个月放缓，预期6.2%，前值6.5%；CPI环比上涨0.5%，为三个月来最大涨幅，前值-0.1%。习近平：中国支持伊朗维护正当合法权益，推动伊朗核问题“早日妥善解决”。OPEC数月来首次上调今年全球石油需求增长预估，因中国需求料反弹。 中资美元债：投资级指数下跌0.16%，高收益指数下跌0.03%。 投资级方面：今天投资级市场相对平静，市场等待即将公布的CPI数据。国企板块，由于境外媒体报告子公司相关传闻，中化集团利差走阔5-10bps。中船、中铝等名字利差收窄2-3bps。科技板块，腾讯、阿里等名字没有太大的变化。投资级地产板块，龙湖在市场抛压下跌1-2pt。 高收益方面：高收益板块普遍走弱，活跃券价格下跌0.5-2pt。万达曲线继续下跌约1pt。碧桂园曲线和新城曲线开盘走弱1-2pt，随后有空头回补。非地产板块，澳门博彩整体走弱0.5-1pt。 新债定价：无 免责声明及披露 行业投资评级 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上； 同步大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10％至10％之间；弱于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15％以上；增持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅5％至15％；中性：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至5％；减持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至15％；卖出：未来6-12个月内公司股价潜在跌幅-15％以上。并无要约/建议/受信关系 本报告所载数据及资料只供参考用途，并不构成任何证券、金融产品或工具要约、招揽、建议、意见或任何保证。相关的数据及资料亦未有考虑任何特定个人的投资目标、财务状况及具体需要。 对部分的司法管辖区或国家而言，分发、发行或使用本报告会抵触当地法律、法则、规定、或其他注册或发牌的规例。本报告不是旨在向该等司法管辖区或国家的任何人或实体分发或由其使用。 分析员声明 本报告准确表述了分析员及其发行人对所提及的证券之个人观点及意见。 分析员所得报酬的任何组成部分无论是在过去、现在及将来均不会直接或间接地与本报告所表述的具体建议或观点相联系；分析员独立于任何业务部门并不直接受监管及汇报予投资银行业务等业务部门。本报告所述任何上市公司或其他第三方都没有或没有承诺向他们提供与本报告有关的任何补偿或其他利益。本报告的分析员并无担任本报告所述上市公司之高级职员。 此外，分析员确认，无论是他们本人还是他们的关联人士(按香港《证券及期货事务监察委员会持牌人或注册人操守准则》的相关定义)没有担任本报告所述的高级职员；亦无拥有有关证券的任何权益；并没有在发表本报告30 日前处置或买卖该等证券；不会在发表本报告后3个工作日内处置或买卖本报告中所提及的该等股票。风险披露 投资涉及风险，金融产品价格有可能会大幅波动，价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失，往绩数字并非未来表现的指标。结构性产品可能并无抵押品，如发行人无力偿债或违约投资者可能无法收回全部或部分应收款项，产品价格可以急升或急跌，投资者有机会蒙受投资全部损失。投资前应考虑投资产品是否切合本身的投资需要。若有需要应咨询其他独立专业人士之意见，方可作出有关投资决定。 权益披露 中州国际证券有限公司(“中州国际”或“本公司”)，为香港证监会第一类及第四类受规管活动之持牌机构。中州国