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投资策略 看空 谨慎偏空 中性 谨慎偏多 看多 十年期国债 IF 豆油 PTA IH 棕榈油 橡胶 IC 玉米 原油 塑料铜铝锌镍 豆粕 菜粕 投资咨询业务资格： 云证监许可[2012]291号 金融板块 李大荣 投资咨询号:Z0001610从业资格号:F0231478 邮箱:lidarong@hongtaqh.com 有色板块 罗明辉 投资咨询号:Z0010226从业资格号:F0268405 邮箱:luominghui@hongtaqh.com 黑色板块 罗奕萌 投资咨询号:Z0012339从业资格号:F0275278 邮箱:luoyimeng@hongtaqh.com赵利梅 从业资格号:F3053474 邮箱:zhaolimei@hongtaqh.com 能化板块 赵欧娅 投资咨询号:Z0017180从业资格号:F3067732 邮箱:zhaoouya@hongtaqh.com 油脂油料板块 许治平 投资咨询号:Z0016162从业资格号:F3056217 邮箱:xuzhiping@hongtaqh.com 红塔早报 品种简述 金融板块 上证指数震荡，跌0.30%，成交平稳。北向资金今日净卖出34亿元，酒店餐饮领涨，有色领跌。期指方面，IF2302收4107.6跌0.64%（基差-1.3点），IH2302收2751.6跌0.48%，IC2302收6337.4跌0.35%。十年国债2303收100.47跌0.04%。 基本面：1、国家统计局：1月CPI同比上涨2.1%，前值1.8%，PPI同比下降0.8%，前值-0.7%。2、商务部：对美财长耶伦希望访华持欢迎态度。3、伯克希尔哈撒韦公司再度出售424万股比亚迪H股。4、市场监管总局：着力破除地方保护和行政性垄断。5、俄新社报道，俄罗斯财政部表示，本年度将清空国家财富基金中的欧元份额，将只保留黄金、卢布和人民币。技术层面，30分钟30、60均线呈空头排列，30均线向上，60均线向下，短线调整，建议观望。 能化板块 原油：近期挪威和土耳其的系列供应中断支撑油价上涨，且沙特之前上调对亚洲OSP官价显示出对需求复苏的信心。但昨日美联储官员的讲话重申了进一步加息以抗击通胀的必要性，海外经济衰退风险持续笼罩市场。整体而言，受制裁影响，俄罗斯石油产量增长受到抑制，1月份俄罗斯石油产量为980-990万桶/日，2月份的石油产量与1月份持平，供应压力较为有限，而需求方面海外经济衰退压力对冲国内需求复苏预期，原油需求仍谨慎乐观。油价下方支撑依然较强，海外经济衰退担忧反复压制油价上行空间，油价或延续区间震荡走势运行。 策略：原油加权窄幅震荡收十字星线，量能收缩，预计短期内处于区间震荡，价格区间为515-560，操作建议观望。 PTA：新装置投产时间临近，一季度PX存累库预期，PX上涨乏力。2月PTA检修计划不多，本周聚酯及终端负荷提升加快，但终端订单较往年同期偏弱，加上节前原料备货较多，2月产业链各环节均以累库为主，短期仍承压市场心态，PTA反弹乏力，加上隔夜油价回调，TA走势偏弱。 策略：PTA加权偏弱震荡收大阴线，量能收缩，预计短期内价格回调整理，操作建议逢高试空，止损位5500。塑料策略：塑料加权偏弱震荡收中阴线，量能收缩，预计短期内价格回调整理，操作建议观望。 橡胶：近期库存持续累库，下游轮胎厂开工恢复中，成品库存得到一定去化，对原料去求不旺，现货市场成交压力较大，预计需求恢复还需时间。如今步入2月，橡胶国外主产区迎来割胶淡季，季节性供给收缩，需求在节后复产复工后存复苏预期，在刚需补货的拉动下，预计跌幅有限。短期内宏观悲观情绪暂时释放完毕，预计价格震荡企稳，建议空单止盈观望 。 策略：橡胶加权偏弱运行收中阴线，量能放大，预计短期内价格沿5日线向下运行筑底，操作建议短空，止损位12600。 有色板块 据Mysteel，2023年1月国内电解铜实际产量86.25万吨，环比下降2.58%，同比下降1.12%。1月电解铜产量出现一定下降，一方面是因为1月有大型冶炼企业检修，产量受损，且某冶炼企业因冶炼厂搬迁，因此1月停产。另一方面是由于市场原料供应依旧偏紧，因此产量受限；据SMM，截至2月6日，国内电解铝锭社会库存114.3万吨，较上周四库存增加9.6万吨，较1月30上周一库存量增加15.8万吨。较去年2月份历史同期库存增加27.8万吨，目前电解铝锭库存仍是累库为主；锌矿进口增加下，国内外加工费偏宽松，冶炼产量释放预期不变。节后下游需求开始恢复，镀锌开工率大幅走高。但消费淡季需求仍有限，国内库存继续累积；供应端，电镍进口窗口逐步转向打开，镍铁价格偏强震荡。不锈钢方面，需求不及预期、供给高于预期，库存持续创下历史新高。镍价经历快速反弹之后，当前价格缺乏需求端的支撑。 技术面上，沪铜指数今日震荡收阴，量能减少，68000一线有支撑，预计短线于70500一线下方运行的可能较大。操作上建议，日内短线。 油脂油料板块 豆油：CONAB:预计2022/23年度巴西大豆产量达到1.528899亿吨,同比增加21.8%,环比增加0.1%;预计2022/23年度巴西大豆播种面积达到4333.41万公顷,同比增加4.4%,环比减少0.3%; 技术层面，油脂后续短期会维持震荡偏强，可以在下方支撑逢低少量布局多单，待走出来再进行交易。 棕榈油：据外电,印度食用油行业相信,印尼不会像过去那样出台任何非同寻常的棕榈油出口限制措施来压制国内产量。技术层面，目前已经来到了下方支撑位，可以逢低少量布局多单，注意设置好止损线。 豆粕：截止2月3日当周,111家油厂大豆实际压榨量为117.26万吨,开机率为39.41%。其中大豆库存为485.17万吨,较上周增加104.71万吨,增幅27.52%,同比去年增加197.26万吨,增幅68.51%;其中大豆库存为485.17万吨,较上周增加104.71万吨,增幅27.52%,同比去年增加197.26万吨,增幅68.51%。 技术层面，粕类震荡行情走出来之前多看少动观望为主，目前波动较大多看少动。 菜粕： 技术层面，粕类震荡行情走出来之前多看少动观望为主，目前波动较大多看少动。 玉米：Mysteel农产品统计显示,截至2023年2月2日的一周,美国没有对中国(大陆)出口玉米,上一周对中国装船为138458吨;当周美国玉米出口检验量为480205吨,对中国玉米出口检验量占到该周出口检验总量的0%。 技术层面，玉米在高位震荡，上方压力比较明显，目前可以少量试空来对待，设置好止损。 免责声明 本报告版权归“红塔期货有限责任公司”所有，未经书面授权，任何个人、机构不得对本报告进行任何形式的发布、复制 。本报告所引用的资料皆被我公司及其研究人员认为可信，但我公司及研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会根据市场情况进行调整。报告中的信息或表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作，我公司不就报告中的内容对最终操作建议作出任何担保，因此我公司不承担根据本报告进行操作带来的任何损失，请注意谨慎投资。