港股晨报

2023年2月13日星期一 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 27,000 24,000 恒指走势及成交 數列2恒生指数 300.0 21,000 200.0 18,000 15,000 100.0 12,000 Feb-22 Apr-22 Jun-22 Aug-22 Oct-22 Dec-22 0.0 10,000 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 200.0 7,000 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 4,000 Feb-22 Apr-22 Jun-22 Aug-22 Oct-22 Dec-22 0.0 市场判断 恒指近月反复回升至近21,200点水平；香港渐渐放宽防疫措施，并于1月8日与内地恢复通关，提振市场气氛；内地推多项防疫措施，反复影响港股气氛向好；11月11日，内地推16条救房市措施；11月25日，人民银行宣布降准0.25个百份点，预计释放约5,000亿元 人民币；人民银行1月维持5年期LPR4.30%，维持1年期LPR3.65%；消息指12月15日，美国已确定可以全面检查和调查在中国的公司，中概股于美国退市风险下降；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素。 另一方面，美联储2月宣布加息0.25%，到4.50%至4.75%区间，鲍威尔会后表示美国通胀有放缓现象，并有通缩初期现象；美国12月CPI同比6.5%，符于预期的6.5%，美联储取进加息憧憬降温；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行开始收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指低开64点或0.30%，报21,559点，随即跌幅持续扩大，最多跌约425点；最终恒指半 日报21,237点，跌387点或1.79%;午后跌幅扩大，最终恒指收跌433点或2.01%，报21,190 点，大市成交额1,197亿元。 国企指数报7,126点，跌187点或2.56%。恒生科技指数报4,362点，跌209点或4.58%。 即月期指报21,232点，跌449点，高水42点。 A股下跌，沪综收报3,260点，跌9.7点或0.30%;深成指收报11,977点，跌71点或0.59%。 外围市况 美国2月密歇根大学消费者信心指数66.4，高于预期的65.0，美元指数略升至近103.5，美国十年期国债收益率略升至近3.741%，美股周五个别发展，道琼斯工业平均指数收33,869 点，升169点或0.51%;标普500指数报4,090点，升9点或0.22%;纳斯达克指数报11,718 点，跌71点或0.61%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 21.30 -2.11 6.93 21.32 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 71.98 -2.52 5.85 72.00 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 4.33 -4.71 5.46 4.33 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 14.93 -0.93 6.57 15.11 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 235.20 -1.75 14.17 235.44 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 461.30 0.37 6.76 463.81 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 32.60 -0.61 -1.21 33.11 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 162.75 -0.49 13.49 163.78 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1361.50 -0.80 3.30 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 6.50 -0.69 -0.38 6.52 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 俄罗斯减产50万桶，牵动国际油价单日上升逾2%，本周累计涨逾8%，是去年10月以来最大单周升幅。 纽约期油高见每桶80.33美元，是1月30日以来最高，收市升1.66美元或2.1%，每桶报 79.72美元，上周升8.6%。伦敦布兰特期油收市升1.89美元或2.2%，每桶报86.39美元，上周升8.1%。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.98 5.10 -2.30 6.71 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 56.95 50.05 13.79 -14.55 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 58.00 49.12 18.07 16.42 1880.HK 中国中免 2022年9月20日 216.60 181.00 19.67 5.53 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 86.20 77.22 11.64 9.98 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 11.30 9.91 14.04 12.38 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 7.72 8.35 -7.54 -30.63 1929.HK 周大福 2022年9月20日 16.10 15.15 6.27 -7.87 9988.HK 阿里巴巴-SW 2023年1月4日 104.10 88.65 17.43 12.24 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1361.50 1339.00 1.68 0.03 平均 9.27 1.02 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 2023年2月13日评级：未评级 美高梅(2282.HK)市占率提升，复苏现曙光 美高梅近日公布2022年第四季度及全年业绩，单计第四季度，总收益为13.67亿港元，按年跌44.3%，经调整EBITDA为亏损4.0亿港元，按年扩大2.9亿港元，若计算2022年全年，总收益为52.7亿港元，按年跌44.0%，经调整EBITDA为亏损12.7亿港元，按年转盈为亏。 虽然美高梅数字上录得同比下跌及亏损，主要受到去年内地及澳门等地疫情所影响，各地仍未通关，使到访澳门旅客数字下跌所影响。然而去年第四季度已有复苏现象，内地及澳门亦已开始恢复通关，集团总裁亦表示，2023年初市场已见回复兴旺，各地旅客人流上升，加上多个喜庆活动，推动了澳门酒店及娱乐场业务强劲反弹。因此，2022年好有可能是集团的底位反弹点，并于2023年开始复苏。 另外美高梅于澳门的市占率亦有所提升，由2019年疫情前的9.5%，上升至2021年的12.5%，并继续上升至2022年的13.7%，创下历史新高，可见美高梅于澳门的市场地位逐渐提升。 去年第四季，澳门美高梅酒店入住率回升至63.0%，2022年全年则为54.2%，位于凼仔的美狮美高梅酒店入住率第四季则回升至29.9%，2022年全年则为25.2%。 再憧憬经济复常，2023年开始或有望迎来报复式旅游及消费，在2022年低基数效应，加上强劲反弹的预期下，2023年财务表现可望强劲。 以10.28港元股价来算，市值约为390亿港元。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 新股时间表 代号 名称 2月 3月 13 14 15 16 17 20 21 22 23 24 27 28 1 2 3 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 打新策略 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 已通过上市聆讯的待招股股份 名称 行业 保荐人 达势股份 餐饮 BofASECURITIES 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：美国密歇根大学2月美国消费者信心指数初值为66.4，高于预期的65.1，升上13 个月高位。美国初请失业金人数本周录得19.6万，为2023年1月7日当周以来新高。新增 就业人数远超预期的1月美国非农就业报告公布后，美联储主席鲍威尔首次发声称，超预期强劲的就业增长展示了美联储遏制通胀的战斗可能是艰难的，且并未直接回答就业报告怎样影响联储官员的看法，称假如就业市场仍如此火爆，联储加息可能就得加码。市场普遍认 为，美联储已经不再像一年前那样超级鹰派。美国2022年贸易逆差创历史新高，全年贸易逆 差达到创纪录的9481亿美元，较2021年增扩12.2%。 中资美元债：投资级指数下跌0.58%，高收益指数下跌2.31%。 投资级方面：：投资级板块本周走势震荡，周初美国公布就业数据后美债收益率持续上涨，后因鲍威尔表达美联储仍维持偏鸽派的态度后回落。科技板块本周较为活跃，美团在字节跳动正在考虑进军外卖业务的新闻出现后利差走阔5-8bps，本周最终走阔10bps。百度也表示正在考虑推出“国产ChatGPT”，即将上线AIGC商业化有望加速，长端出现了较多卖盘，但都被较好消化，利差最终小幅收窄。华为、小米等名字利差也收窄了7-10bps；国企板块，周初买盘相对稳定，后出现越来越多获利了结盘，资金流较为平衡。中铝、中化等名字利差收窄4-6bps；金融板块，银行T2、租赁名字维持稳定；AMC板块中国华融利差大幅走阔20-30bps；投资级地产板块，龙湖、越秀走强，利差大幅收窄15-70bps；消费板块，温氏股份、海底捞持续走强。 高收益方面：中资美元债高收益板块情绪转弱，在没有进一步利好消息提振的情况下市场获利了结盘增多。整体活跃交易名字多为卖盘，地产板块各名字周初价格均有下跌，随后出现买盘需求，价格上涨。碧桂园下跌5pt，绿景中国、万达、新城、路劲维持稳定小幅上涨0.5-1pt。万达商管发行3年期美元债最终定价12.5%，发行后现有债券略微低于发行价格，曲线小幅下跌0.5-1pt。非地产板块，博彩名字周初也随市场情绪见到小幅走弱，随后因市场对澳门经济复苏信心改善而出现双向成交，最终价格下跌1-1.5pt。 新债定价：无 免责声明及披露 行业投资评级 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上； 同步大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10％至10％之间；弱于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15％以上；增持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅5％至15％；中性：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至5％；减持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至15％；卖出：未来6-12个月内公司股价潜在跌幅-15％以上。并无要约/建议/受信关系 本报告所载数据及资料只供参考用途，并不构成任何证券、金融产品或工具要约、招揽、建议、意见或任何保证。相关的数据及资料亦未有考虑任何特定个人的投资目标、财务状况及具体需要。 对部分的司法管辖区或国家而言，分发、发行或使用本报告会抵触当地法律、法则、规定、或其他注册或发牌的规例。本报告不是旨在向该等司法管辖区或国家的任何人或实体分发或由其使用。 分析员声明 本报告准确表述了分析员及其发行人对所提及的证券之个人观点及意见。 分析员所得报酬的任何组成部分无论是在过去、现在及将来均不会直接或间接地与本报告所表述的具体建议或观点相联系；分析员独立于任何业务部门并不直接受监管及汇