宏观策略日报：央行公开市场实现净投放4860亿元

2023年2月9日 总量研究 宏观策略日报 央行公开市场实现净投放4860亿元 ——宏观策略日报20230209 证券分析师： 刘思佳S0630516080002 liusj@longone.com.cn 证券分析师： 王洋S0630513040002 wangyang@longone.com.cn 证券分析师： 胡少华S0630516090002 hush@longone.com.cn 证券分析师： 伍可心S0630522120001 wkx@longone.com.cn 重要资讯 1.2月8日，中国央行进行6410亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。今日有1550亿元逆回购到期，公开市场实现净投放4860亿元，结束此前连续五日净回笼。 市场情况： 北向资金净流出。2月8日，北向资金净卖出13.89亿元。天齐锂业、亿纬锂能、隆基绿能分别获净卖出3.31亿元、1.47亿元、1.02亿元。五粮液净买入额居首，金额为4.64亿元。 美股下跌。2月8日，道琼斯工业平均指数下跌0.61%；标普500指数下跌1.11%；纳斯达克指 数下跌1.68%。 黄金、原油、伦铜上涨。2月8日，COMEX黄金期货上涨0.18%，报收1888.20美元/盎司。WTI原油期货上涨0.98%，报收74.11美元/桶。布伦特原油期货上涨1.31%，报收80.99美元/桶。LME铜3个月期货上涨0.17%，报收8922美元/吨。 风险提示：1）疫情超预期影响；2）海外局势变化超预期。 1.宏观要点 央行公开市场实现净投放4860亿元 2月8日，中国央行进行6410亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持 平。今日有1550亿元逆回购到期，公开市场实现净投放4860亿元，结束此前连续五日净回笼。 近日DR001和DR007有所上升，Shibor全线走高，主要由于节后公开市场操作工具到期量相对较大，本周公开市场将面临12380亿元规模的逆回购到期量，资金面有所收紧。但从近日市场利率整体水平以及波动趋势来看，市场流动性仍然保持合理充裕状态，市场预期整体相对平稳。 2.A股市场评述 上交易日上证指数延续回落，目前尚无明显的调整结束迹象 上一交易日上证指数回落收阴，收盘下跌15点，跌幅0.49%，收于3232点。深成指、创业板双双回落，主要指数均呈回落。 上交易日上证指数回落收阴，进一步趋近20日均线支撑位。量能延续缩小，大单 资金净流�超108亿元，金额没有收敛，且已经是连续5日大幅净流�。指数5日均线死叉10日均线，日线MACD死叉成立，指数日线技术条件进一步走弱，指数目前的调整没有明显结束迹象，20日均线的支撑也岌岌可危。 上证周线呈小实体阴K线，仍处5周均线与60周均线之间。短线或试探5周均线 的支撑力度，但若跌破5周均线，或在下方20周、30周均线附近寻找支撑。 上交易日深成指、创业板双双回落，收盘分别下跌0.62%、0.48%，均收小实体阴K线。但两指数日线MACD均呈死叉，与各自KDJ形成死叉共振，虽均在各自20日均线支撑位附近，但尚未有指标向好来配合。震荡调整尚无明显结束迹象。 上交易日同花顺行业板块中，收红板块占比18%，收红个股占比27%。涨超9%的个股45只，跌超9%的个股2只。上交易日行情明显弱于前一交易日。 同花顺行业板块中，前期持续回落调整的机场航运、酒店及餐饮收涨居前，前期表现不强势的油气开采及服务、电力设备等板块活跃居前。而近期表现较好的互联网电商、传媒、教育、种植业与林业、通信服务等板块回落调整居前。 具体看各板块。国防军工板块，上交易日回落收阴，收盘下跌1.12%。指数跌破5日均线，5日均线拐头向下。日线MACD虽尚未死叉，但红柱缩小，日线KDJ死叉成立，短线尚未�现明显的调整结束迹象，仍或进一步回落调整。但从周线看，指数已经携量上破30周、60周均线重压力位，短期周均线多头排列，周MACD金叉状态，周技术条件尚无走弱迹象。若指数短线调整，可在重要支撑位观察量价指标配合，指数或仍有逢支撑再次上行的可能。 表1市场表现 3.市场数据 2023/2/8 名称单位 收盘价 变化 融资余额亿元,亿元 14695 -25 北向资金亿元 -13.89 / 资金 南向资金亿港元 -36.36 / 逆回购到期量亿元 1550 / 逆回购操作量亿元 6410 / 1年期MLF% 2.75 / 1年期LPR% 3.65 / 5年期以上LPR% 4.3 / 国内利率 DR001%,BP 2.3707 9.16 DR007%,BP 2.2446 10.52 10年期中债到期收益率%,BP 2.8973 0.09 10年期美债到期收益率%,BP 3.6300 -4.00 2年期美债到期收益率%,BP 4.45 -2.00 沪深300指数点,% 3232.11 -0.49 创业板指数点,% 2525.88 -0.48 恒生指数点,% 27606.46 -0.29 道琼斯工业指数点,% 33949.01 -0.61 股市 标普500指数点,% 4117.86 -1.11 纳斯达克指数点,% 11910.52 -1.68 法国CAC指数点,% 7119.83 -0.18 德国DAX指数点,% 15412.05 0.60 英国富时100指数点,% 7885.17 0.26 美元指数/,% 103.4794 0.13 美元/人民币(离岸)/,BP 6.7963 118.00 欧元/美元/,% 1.0712 -0.13 美元/日元/,% 131.44 0.27 螺纹钢元/吨,% 4055.00 0.97 国内商品 铁矿石元/吨,% 848.00 0.71 动力煤元/吨,% 801.00 0.00 COMEX黄金美元/盎司,% 1889.30 0.22 WTI原油美元/桶,% 74.11 0.98 布伦特原油美元/桶,% 80.99 1.31 国外利率 外汇 国际商品 LME铜 美元/吨,% 8921.50 0.17 资料来源：同花顺，东海证券研究所 3.板块及个股表现 表2行业涨跌幅情况 行业涨跌幅前五 行业 涨幅前五（%） 行业 跌幅前五（%） 能源金属1.74 数字媒体 -4.40 航空机场0.91 通信服务 -2.30 小家电0.88 影视院线 -2.23 造纸0.86 出版 -2.20 酒店餐饮0.75 游戏Ⅱ -2.18 资料来源：同花顺，东海证券研究所表3A股市场涨跌幅前五 A股市场涨幅前五 股票 收盘价（元） 涨跌幅（%） 1日 5日 年初至今 珈伟新能 6.88 20.07 27.88 42.44 中航电测 26.34 20.00 107.40 156.73 海天瑞声 189.6 20.00 80.59 217.64 捷强装备 37.27 19.99 19.99 23.25 德尔股份 23.96 19.44 45.48 61.13 A股市场跌幅前五 股票 收盘价（元） 涨跌幅（%） 1日 5日 年初至今 神思电子 24.45 -9.78 19.27 43.07 润和软件 24.38 -9.20 9.47 31.29 青云科技 47.3 -8.99 36.27 67.49 达华智能 4.38 -8.94 0.46 26.59 博睿数据 44.9 -8.85 15.66 31.86 资料来源：同花顺，东海证券研究所 一、评级说明 评级 说明 市场指数评级 看多 未来6个月内沪深300指数上升幅度达到或超过20% 看平 未来6个月内沪深300指数波动幅度在-20%—20%之间 看空 未来6个月内沪深300指数下跌幅度达到或超过20% 行业指数评级 超配 未来6个月内行业指数相对强于沪深300指数达到或超过10% 标配 未来6个月内行业指数相对沪深300指数在-10%—10%之间 低配 未来6个月内行业指数相对弱于沪深300指数达到或超过10% 公司股票评级 买入 未来6个月内股价相对强于沪深300指数达到或超过15% 增持 未来6个月内股价相对强于沪深300指数在5%—15%之间 中性 未来6个月内股价相对沪深300指数在-5%—5%之间 减持 未来6个月内股价相对弱于沪深300指数5%—15%之间 卖出 未来6个月内股价相对弱于沪深300指数达到或超过15% 二、分析师声明： 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，具备专业胜任能力，保证以专业严谨的研究方法和分析逻辑，采用合法合规的数据信息，审慎提出研究结论，独立、客观地出具本报告。 本报告中准确反映了署名分析师的个人研究观点和结论，不受任何第三方的授意或影响，其薪酬的任何组成部分无论是在过去、现在及将来，均与其在本报告中所表述的具体建议或观点无任何直接或间接的关系。 署名分析师本人及直系亲属与本报告中涉及的内容不存在任何利益关系。 三、免责声明： 本报告基于本公司研究所及研究人员认为合法合规的公开资料或实地调研的资料，但对这些信息的真实性、准确性和完整性不做任何保证。本报告仅反映研究人员个人出具本报告当时的分析和判断，并不代表东海证券股份有限公司，或任何其附属或联营公司的立场，本公司可能发表其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告可能因时间等因素的变化而变化从而导致与事实不完全一致，敬请关注本公司就同一主题所出具的相关后续研究报告及评论文章。在法律允许的情况下，本公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，并可能为这些公司正在提供或争取提供多种金融服务。 本报告仅供“东海证券股份有限公司”客户、员工及经本公司许可的机构与个人阅读和参考。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何机构和个人的投资建议，任何形式的保证证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效，本公司亦不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本公司客户如有任何疑问应当咨询独立财务顾问并独自进行投资判断。 本报告版权归“东海证券股份有限公司”所有，未经本公司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的翻版、复制、刊登、发表或者引用。 四、资质声明： 东海证券股份有限公司是经中国证监会核准的合法证券经营机构，已经具备证券投资咨询业务资格。我们欢迎社会监督并提醒广大投资者，参与证券相关活动应当审慎选择具有相当资质的证券经营机构，注意防范非法证券活动。 上海东海证券研究所北京东海证券研究所地址：上海市浦东新区东方路1928号东海证券大厦地址：北京市西三环北路87号国际财经中心D座15F网址：Http://www.longone.com.cn网址：Http://www.longone.com.cn 电话：（8621）20333619电话：（8610）59707105 传真：（8621）50585608传真：（8610）59707100 邮编：200215邮编：100089