全球商品研究·铁矿&钢材 日度报告 兴证期货.研发产品系列铁矿&钢材日度报告 兴证期货.研发中心黑色研究团队 内容提要 2023年2月8日星期三 林玲 从业资格编号:F3067533投资咨询编号:Z0014903 兴证铁矿:现货报价,普式62%价格指数124.05美元/吨(-2.2),日照港超特粉737元/吨(-3),PB粉857元/吨 (-11)。(数据来源:iFind、Mysteel) 上周美国非农数据远超预期,市场担忧美联储或转鹰,近期美债收益率再次呈现上行趋势,或施压大宗商品。 基本面,钢联最新数据,2454.9万吨,环比增加296.6 万吨,国内45港到港2365.2万吨,环比减少68.8万吨;247家日均铁水产量227万吨,港口疏港量低位回升,45港总库存1.39亿吨。 短期来看,铁矿受成材拖累或出现回调,但铁水回升,中期基本面好于成材,仍有向上趋势。仅供参考。 兴证钢材:现货报价,江苏三线螺纹钢HRB400E20mm现货汇总价收于4060元/吨(-10),上海热卷4.75mm汇总价4130元/吨(+0),江苏钢坯Q235汇总价3900元/吨(-30)。(数据来源:Mysteel) 上周美国非农数据远超预期,市场担忧美联储或转鹰,近期美债收益率再次呈现上行趋势,或施压大宗商品。 国内疫情明显好转,居民出行消费得到释放,各省市积极出台2023年促进投资和消费的计划。地产利好政策持续出台,不过,由于近期多个城市下调房首套房贷款利率低至3.7%-3.8%,出于对未来收入的担忧,引发了提前还贷热潮,而当前地产销售也依然不及预期。 基本面,钢材供需双降,并且绝对值同比均低于去年, 钢材库存水平暂无压力,但钢坯库存水平过高。 综上,节后多空交织,短期现货情绪不佳或回调,但强预期尚未证伪,黑色仍有向上趋势。关注近期将公布的社融数据。仅供参考。 一、市场资讯 1.截至2023年2月7日(正月十七),百年建筑网调研全国12220个工程项目,全国工程项目复工率为38.4%,较上期提升27.9个百分点,较2022年2月17日(正月十七)降低12.6个百分点。(数据来源:Mysteel) 2.据Mysteel了解,由于土耳其发生多次地震,天然气管道受损,供应也因此中断。地震还导致部分高速公路和港口受损,包括Isdemir、Tosselik、MMKMetalurji、Ekincer、KocMetalurj和BastugMetalurji等多个钢厂表示,目前钢厂设施并未受损,但正常生产和运输受到影响,部分钢厂计划宣布不可抗力,前期订单也难以按时交货。(数据来源:Mysteel) 3.唐山多座高炉完成拆除,河北华西钢铁有限公司用于河北华西特种钢铁有限公司搬迁项目产能置换的2座450m³高炉(1#、2#)、1座1080m³高炉(3#),唐山金马钢铁集团有限公司产能出让用于内蒙古自治区赤峰市中唐特钢有限公司精品钢项目产能置换的1座1080m³高炉(1#)、1座1350m³高炉(2#)已完成拆除工作。(数据来源:Mysteel) 4.美联储主席鲍威尔表示,如果通胀数据继续强于预期,美联储肯定会加息更多,更高的通胀报告可能需要提高利率超过定价,预计要到2024年通胀才能接近2%。 5.2月7日,中国45港进口铁矿石库存总量13911.21万吨,环比上周一增加117万吨, 47港库存总量14584.21万吨,环比增加99万吨。 6.陕西区域煤矿15家,合计总产能4540万吨,目前区域内多数煤矿已收假复工,煤矿开工率逐步提升,煤炭供应量持续增加,未复产煤矿等待验收结果,预计本周可恢复生产。 7.据克拉克森数据,1月全球新船订单量为196万修正总吨,同比大减63%。中企承接112万修正总吨,以57%的占比居首。 二、铁矿&钢材市场日度监测 表1.铁矿日度数据监测 指标 单位(元/吨) 2023-2-7 2023-2-6 日环比 2023-1-31 周环比 超特粉 737 740 -3 751 -14 金布巴粉59.5% 817 828 -11 835 -18 罗伊山粉 827 838 -11 847 -20 PB粉 857 868 -11 877 -20 PB块 972 980 -8 996 -24 现货价格 SP10粉 767 778 -11 787 -20 纽曼粉 875 882 -7 890 -15 麦克粉 838 851 -13 860 -22 卡粉 967 980 -13 994 -27 唐山铁精粉 1041 1041 0 1048 -7 巴粗 822 834 -12 844 -22 现货价差 PB粉-超特卡粉-PB粉 120 110 128112 -8-2 126 117 -6-7 主力 841 854 -13 866 -26 期货 05合约 841 854 -13 866 -26 09合约 803 817 -15 832 -29 期货价差 铁矿05-09 38 37 2 35 4 超特粉 107 98 10 97 10 金布巴粉59.5% 86 85 1 80 6 罗伊山粉 59 58 1 56 4 PB粉 60 59 1 60 0 基差 SP10粉 纽曼粉 4968 4863 15 4559 49 麦克粉 60 61 -1 58 2 卡粉 78 79 -1 82 -4 唐山铁精粉 84 71 13 66 19 巴粗 53 53 0 52 1 数据来源:兴证期货研发部,Mysteel 表2.钢材日度数据监测 指标 单位(元/吨) 2023-2-7 2023-2-6 日环比 2023-1-31 周环比 江苏三线螺纹钢 4060 4070 -10 4160 -100 上海热卷 4130 4130 0 4220 -90 上海冷轧 4580 4580 0 4630 -50 现货价格 上海中厚板 4240 4240 0 4300 -60 江苏钢坯Q235 3900 3930 -30 4010 -110 唐山钢坯Q235 3770 3770 0 3860 -90 现货价差 热卷-螺纹上海冷轧-热轧 上海中厚板-热轧 螺纹-钢坯(江苏) 70450 110 302 60450110282 10 00 20 60 410 80 296 104030 7 现货利润 华东螺纹(高炉)华东螺纹(电炉)华东热卷 -55-264 -115 -68-246-127 12-1812 53-85-57 -108-179 -58 期货主力 螺纹钢 热卷 40184069 40494095 -31-26 41434154 -125 -85 螺纹05 192 209 -17 255 -63 螺纹10 278 289 -11 323 -45 盘面利润 热卷05 243 255 -12 266 -23 热卷10 316 319 -3 325 -9 期货价差 卷-螺主力价差螺纹05-10 热卷05-10 513245 463652 5 -4-7 11 4554 40-13 -9 主力基差 螺纹热卷 4261 2135 2126 1766 25 -5 数据来源:兴证期货研发部,Mysteel 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度,独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。报告所采用的数据均来自公开资料,分析逻辑基于本人的职业理解,通过合理判断的得出结论,力求客观、公正,结论,不受任何第三方的授意影响。本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考。兴证期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的独立判断。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户,不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况,以及 (若有必要)咨询独立投资顾问。 在任何情况下,本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下,本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负任何责任。 本报告的观点可能与资管团队的观点不同或对立,对于基于本报告全面或部分做出的交易、结果,不论盈利或亏损,兴证期货研究发展部不承担责任。 本报告版权仅为兴证期货有限公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发,需注明出处兴证期货研究发展部,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。