宏观策略日报：中国1月外汇储蓄规模为31845亿美元

总量研究 2023年2月8日 宏 观 策 略证券分析师： 报 日刘思佳S0630516080002 liusj@longone.com.cn 证券分析师： 王洋S0630513040002 wangyang@longone.com.cn 证券分析师： 胡少华S0630516090002 hush@longone.com.cn 证券分析师： 伍可心S0630522120001 wkx@longone.com.cn 中国1月外汇储蓄规模为31845亿美元 ——宏观策略日报20230208 重要资讯 1.2月7日，国家外汇管理局统计数据显示，中国1月外汇储备31845亿美元，较2022年末上升568亿美元，升幅为1.82%。主要源于全球宏观经济数据以及主要经济体货币政策预期等因素的影响，美元指数下跌，非美元货币总体上涨。 市场情况： 北向资金净流出。2月7日，北向资金净卖出38.61亿元。比亚迪、歌尔股份、通威股份分 别净卖出4.07亿元、3.15亿元、2.55亿元。贵州茅台净买入额居首，金额为5.53亿元。 美股上涨。2月7日，道琼斯工业平均指数上涨0.78%；标普500指数上涨1.29%；纳斯达克指数上涨1.90%。 黄金、原油、伦铜上涨。2月7日，COMEX黄金期货上涨0.30%，报收1885.10美元/盎司WTI原油期货上涨0.98%，报收74.11美元/桶。布伦特原油期货上涨1.31%，报收80.99美元/桶。LME铜3个月期货上涨0.08%，报收8907美元/吨。 风险提示：1）疫情超预期影响；2）海外局势变化超预期。 1.宏观要点 中国1月外汇储蓄规模为31845亿美元 2月7日，国家外汇管理局统计数据显示，中国1月外汇储备31845亿美元，较 2022年末上升568亿美元，升幅为1.82%。 总体来看，这是自2022年10月以来连续第四个月上涨，我国外汇储备保持在31000亿美元上方，我国境内外汇供求延续基本平衡。外储规模上升主要源于全球宏观经济数据以及主要经济体货币政策预期等因素的影响，美元指数下跌，非美元货币总体上涨。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模上升。在当前全球经济增长缓慢，通胀高企背景下，我国经济持续恢复，内生动力不断增强，经济长期向好的基本面没有改变，有利于外汇储备规模保持基本稳定。 2.A股市场评述 上一交易日上证指数小幅反弹，收盘上涨9点，涨幅0.29%，收于3248点。深成指、创业板涨跌不一，主要指数多呈收涨。 上交易日上证指数小幅收涨，收星状K线。量能略收，大单资金净流出约41亿元，金额有所收敛。日线KDJ死叉延续，日线MACD虽金叉状态，但红柱持续缩小。目前日线指标尚未明显好转。但指数仍在20日均线及年线支撑位附近，短线或延续震荡。但若日线MACD死叉成立，指数仍或有进一步调整动能，或考验下方30日均线、60日均线附近的支撑力度。 上证周线呈星K线，仍处5周均线与60周均线之间。短线或在上有压力下有支撑的情况下延续震荡，但若跌破5周均线，或在下方20日、30日均线附近寻找支撑。 上交易日深成指、创业板涨跌不一。深成指收盘上涨0.12%，创业板收盘下跌0.24%，两指数均收小实体星状K线。目前两指数均处于20日均线支撑位附近，仍或有震荡反复，创业板日线MACD已经率先死叉成立，两指数目前尚无调整结束迹象，仍或有回落调整动能。 上交易日同花顺行业板块中，收红板块占比78%，收红个股占比66%。涨超9%的个股51只，跌超9%的个股6只。上交易日虽指数上涨不明显，但板块个股表现活跃。 同花顺行业板块中，自动化设备、互联网电商、厨卫电器、教育、通信设备等板块收涨在前，而酒店及餐饮、景点及旅游、养殖业等板块回落调整居前。 具体看各板块。自动化设备板块，昨日收盘上涨3.21%，同花顺行业板块中涨幅第一。指数近期上涨强势，我们在波段起动早期有过关注。指数目前日线趋势向上，MACD日线与周线金叉共振，尚无明显的波段顶部形态出现。但指数本波段强势上涨已经超过25%，已经积累了一定的短线获利盘，上方又临近前期交易密集区压力位，尤其指数目前已经明显超买，所以观察中谨慎追高，等待技术条件修复向好。近期一些表现强势的板块，目前已有不同程度的超买迹象，如专用设备、通信设备、计算机设备、环保等板块，短线谨慎追高，等待超买的技术条件修复。 建筑装饰板块，昨日收盘上涨0.92%，近期指数上涨活跃。目前临近前期长期横盘震荡的高点平台压力位。目前指数量能温和放大，日线中短期均线多头排列，日线MACD与周线MACD金叉共振，日线技术条件尚无明显走弱迹象。虽在近期高点平台压力位或有震荡，但从月线看，指数自2018年11月起，即宽幅横盘震荡，底部不断抬升，目前指数有 上破90月均线重压力的迹象。月线的技术条件有所向好。若月线能有效上破前期高点平台压力位，上行空间还是较大，震荡中可进行观察。 3.市场数据 2023/2/7 名称单位 收盘价 变化 融资余额亿元,亿元 14642 -27 北向资金亿元 -38.61 / 资金 南向资金亿港元 0.17 / 逆回购到期量亿元 4710 / 逆回购操作量亿元 3930 / 1年期MLF% 2.75 / 1年期LPR% 3.65 / 5年期以上LPR% 4.3 / DR001%,BP 2.2791 46.67 DR007%,BP 2.1394 13.55 10年期中债到期收益率%,BP 2.8964 -0.53 10年期美债到期收益率%,BP 3.6700 4.00 2年期美债到期收益率%,BP 4.47 3.00 沪深300指数点,% 3248.09 0.29 创业板指数点,% 2537.97 -0.24 恒生指数点,% 27685.47 -0.03 道琼斯工业指数点,% 34156.69 0.78 股市 标普500指数点,% 4164.00 1.29 纳斯达克指数点,% 12113.79 1.90 法国CAC指数点,% 7132.35 -0.07 德国DAX指数点,% 15320.88 -0.16 英国富时100指数点,% 7864.71 0.36 美元指数/,% 103.3461 -0.29 美元/人民币(离岸)/,BP 6.7845 -178.50 欧元/美元/,% 1.0725 -0.01 美元/日元/,% 131.08 -1.17 螺纹钢元/吨,% 4018.00 -0.47 国内商品 铁矿石元/吨,% 840.50 -0.65 动力煤元/吨,% 801.00 0.68 COMEX黄金美元/盎司,% 1882.80 0.14 WTI原油美元/桶,% 74.11 0.98 布伦特原油美元/桶,% 80.99 1.31 表1市场表现 国内利率 外汇 国际商品 LME铜 美元/吨,% 8906.50 0.08 资料来源：同花顺，东海证券研究所 4.板块及个股表现 表2行业涨跌幅情况 行业涨跌幅前五 行业 涨幅前五（%） 行业 跌幅前五（%） 家电零部件Ⅱ4.77 酒店餐饮 -1.86 数字媒体3.56 旅游及景区 -1.55 电机Ⅱ2.94 养殖业 -1.38 厨卫电器2.49 食品加工 -0.85 游戏Ⅱ2.28 航空装备Ⅱ -0.84 资料来源：同花顺，东海证券研究所表3A股市场涨跌幅前五 A股市场涨幅前五 1日 5日 年初至今 立方数科 5.57 20.04 24.33 29.84 神思电子 27.1 20.02 30.85 58.57 中航电测 21.95 20.01 107.47 113.94 绿的谐波 153.24 20.00 18.79 58.34 青云科技 51.97 20.00 56.35 84.03 A股市场跌幅前五 股票收盘价（元） 涨跌幅（%） 1日 5日 年初至今 万里石 25.7 -10.01 -18.93 -14.84 达意隆 12.41 -10.01 -7.04 54.93 智能自控 10.89 -10.00 12.15 59.68 星环科技 92.43 -9.47 -0.18 1.57 通达动力 21.88 -9.44 -6.93 85.90 股票收盘价（元） 涨跌幅（%） 资料来源：同花顺，东海证券研究所 一、评级说明 评级 说明 市场指数评级 看多 未来6个月内沪深300指数上升幅度达到或超过20% 看平 未来6个月内沪深300指数波动幅度在-20%—20%之间 看空 未来6个月内沪深300指数下跌幅度达到或超过20% 行业指数评级 超配 未来6个月内行业指数相对强于沪深300指数达到或超过10% 标配 未来6个月内行业指数相对沪深300指数在-10%—10%之间 低配 未来6个月内行业指数相对弱于沪深300指数达到或超过10% 公司股票评级 买入 未来6个月内股价相对强于沪深300指数达到或超过15% 增持 未来6个月内股价相对强于沪深300指数在5%—15%之间 中性 未来6个月内股价相对沪深300指数在-5%—5%之间 减持 未来6个月内股价相对弱于沪深300指数5%—15%之间 卖出 未来6个月内股价相对弱于沪深300指数达到或超过15% 二、分析师声明： 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，具备专业胜任能力，保证以专业严谨的研究方法和分析逻辑，采用合法合规的数据信息，审慎提出研究结论，独立、客观地出具本报告。 本报告中准确反映了署名分析师的个人研究观点和结论，不受任何第三方的授意或影响，其薪酬的任何组成部分无论是在过去、现在及将来，均与其在本报告中所表述的具体建议或观点无任何直接或间接的关系。 署名分析师本人及直系亲属与本报告中涉及的内容不存在任何利益关系。 三、免责声明： 本报告基于本公司研究所及研究人员认为合法合规的公开资料或实地调研的资料，但对这些信息的真实性、准确性和完整性不做任何保证。本报告仅反映研究人员个人出具本报告当时的分析和判断，并不代表东海证券股份有限公司，或任何其附属或联营公司的立场，本公司可能发表其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告可能因时间等因素的变化而变化从而导致与事实不完全一致，敬请关注本公司就同一主题所出具的相关后续研究报告及评论文章。在法律允许的情况下，本公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，并可能为这些公司正在提供或争取提供多种金融服务。 本报告仅供“东海证券股份有限公司”客户、员工及经本公司许可的机构与个人阅读和参考。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何机构和个人的投资建议，任何形式的保证证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效，本公司亦不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本公司客户如有任何疑问应当咨询独立财务顾问并独自进行投资判断。 本报告版权归“东海证券股份有限公司”所有，未经本公司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的翻版、复制、刊登、发表或者引用。 四、资质声明： 东海证券股份有限公司是经中国证监会核准的合法证券经营机构，已经具备证券投资咨询业务资格。我们欢迎社会监督并提醒广大投资者，参与证券相关活动应当审慎选择具有相当资质的证券经营机构，注意防范非法证券活动。 上海东海证券研究所北京东海证券研究所 地址：上海市浦东新区东方路1928号东海证券大厦地址：北京市西三环北路87号国际财经中心D座15F网址：Http://www.longone.com.cn网址：Http://www.longone.com.cn 电话：（8621）20333619电话：（8610）59707105 传真：（8621）50585608传真：（8610）59707100 邮编：200215邮编：100089