底部推荐得润电子:车载电源在手订单超百亿,OBC毛利率水平已修复至25%、远超同行,受益于快充政策提速! □公司OBC业务在充电功率、充电效率、集成度等诸多方面处于行业领先地位,与保时捷、宝马、大众集团、STELLANTIS集团等整车厂商建立长期合作关系,并相继获得保时捷A级供应商(最高级)、戴姆勒优秀供应商,并获得戴姆勒三个重要潜在项目的RFQ【车载充电机(22kW),充电控制模块(EVCC)和高压分配模块(PDU)】。 值得一提的是,公司已拿下光束汽车全部份额(长城与宝马合资公司、生产国产MINICOOPER、充分受益于MINI电动车产线迁至中国)。 □国内客户方面:公司OBC已批量供货东风旗下多款EV,某主流车企及三家造车新势力定点,21&22年在手及新增订单超过百亿。同时,公司近期与一汽富晟成立合资公司,有望拿下长春一汽较大份额OBC订单。 □技术方面:公司OBC首创铝基板液冷技术,采用第三代半导体技术,提供SiC高频解决方案,使产品拥有更高功率密度输出及更高能量转换效率,并进一步研发GaN创新技术,使系统小型化、轻量化,更有效降低装置的体积和重量,从而极大降低系统制作及生产成本。 公司已为保时捷Taycan提供全球首个22Kw800V碳化硅车载充电机方案,随着高压快充时代来临,具有较大市场发展潜力。 □盈利能力方面:公司OBC业务2022H1毛利率已修复至24.87%(XRKJ为5.16%),未来随着宜宾工厂产能释放,毛利率有望进一步修复至30%。