计算机行业周报：我国软件业2022年收入实现两位数增长，行业发展态势稳定向好

证券研究报告 行业评级：计算机强于大市（维持 计算机行业周报 我国软件业2022年收入实现两位数增长，行业发展态势稳定向好 2023年2月6日 平安证券研究所计算机团队 请务必阅读正文后免责条款 行业要闻及简评：我国软件业2022年收入实现两位数增长。根据工信部数据，2022年，我国软件业收入108126亿元，同比增长11.2%，增速较1－11月提高0.8个百分点，较2021年回落6.5个百分点；实现利润总额12648亿元，同比增长5.7%，增速较2021年回落1.9个百分点。从工信部公布的我国软件业收入和利润总额增速数据看，我国软件业2022年收入和利润总 额的增速相比2021年虽然均有所回落，但仍实现平稳增长，行业发展态势稳定向好。 重点公司公告：1）用友网络公告2022年年度业绩预告。2）中孚信息公告2022年年度业绩预告。3）鸿泉物联公告2022年年度业绩预告。4）东方国信公告2022年度业绩预告。5）科大讯飞公告2022年度业绩预告。6）恒生电子公告2022年年度业绩预告。7）安恒信息公告2022年年度业绩预告。8）福昕软件公告2022年年度业绩预告。9）中国长城公告2022 年度业绩预告。 一周行情回顾：上周，计算机行业指数上涨4.80%，沪深300指数下跌0.95%，前者跑赢后者5.75pct。截至上周最后一个交易日，计算机行业市盈率为45.3倍。计算机行业328只A股成分股中，292只股价上涨，2只持平，34只下跌。 投资建议：上周，计算机行业指数上涨。展望2023年，我们认为，在党和国家高度重视“安全”的背景下，“安全”将成 为计算机行业的重要主题，在“安全”主题领域，于计算机行业而言，将有三条主线值得重点关注，分别是信创、工业软 件和网络安全。另外，在产业数字化发展方面，汽车智能化水平持续提高，智能汽车产业链亦值得持续关注。我们判断，计算机行业上市公司2023年业绩将迎来改善，行业估值将迎来修复。近期，AIGC引起市场的广泛关注，相关主题个股将迎来更好的投资机会。我们看好多主题催化下的计算机行业的投资机会。强烈推荐广联达、中控技术、启明星辰、中科创达，推荐金山办公、中科曙光、太极股份、龙芯中科、科大讯飞、中望软件、华大九天、德赛西威、经纬恒润、华阳集团，建议关注海光信息、麒麟信安。 风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）市场需求可能不及预期。4）国产替代不及预期。 我国软件业2022年收入实现两位数增长 事件描述：2023年1月31日，工信部发布2022年软件和信息技术服务业统计公报。据统计，2022年，我国软件和信息技术服务业（下称 “软件业”）收入跃上十万亿元台阶，盈利能力保持稳定。 点评：根据工信部数据，2022年，我国软件业收入108126亿元，同比增长11.2%，增速较1－11月提高0.8个百分点，较2021年回落6.5个百分点；实现利润总额12648亿元，同比增长5.7%，增速较2021年回落1.9个百分点。从工信部公布的我国软件业收入和利润总额增速数据看，我国软件业2022年收入和利润总额的增速相比2021年虽然均有所回落，但仍实现平稳增长，行业发展态势稳定向好。 从细分领域看，软件产品收入稳步增长。2022年，软件产品收入26583亿元，同比增长9.9%，增速较2021年回落2.4个百分点，占全行业收入的比重为24.6%。其中，工业软件产品收入2407亿元，同比增长14.3%，高出全行业整体水平3.1个百分点。 信息技术服务收入保持较快增长。2022年，信息技术服务收入70128亿元，同比增长11.7%，高出全行业整体水平0.5个百分点，占全行业收入比重为64.9%。其中，云计算、大数据服务共实现收入10427亿元，同比增长8.7%，占信息技术服务收入的14.9%，占比较2021年提高2个百分点；集成电路设计收入2797亿元，同比增长12.0%；电子商务平台技术服务收入11044亿元，同比增长18.5%。从我国软件业2022年运行情况看，工业软件、集成电路设计、电子商务平台技术服务等细分领域具有较高景气度。 资料来源：工信部网站，平安证券研究所 【用友网络】公司公告2022年年度业绩预告。根据公司公告，预计公司2022年实现归属于母公司所有者的净利润20,000万元到22,000万元，同比下降68.9%到71.7%。本次利润业绩预减是受到新冠疫情对营业收入增速的影响、战略投入与业务结构优 化对成本费用的影响，以及非经常性损益影响。（公司公告1/31） 【中孚信息】公司公告2022年年度业绩预告。根据公司公告，本报告期公司实现营业收入61,000万元-66,000万元，同比下降48.03%-51.97%；归属于上市公司股东的净利润亏损44,000万元-49,000万元，比上年同期下降476.48%-519.26%。报告期内公司收入受疫情影响下滑，但研发投入增加，导致净利润较上年同期出现较大幅度下降。（公司公告1/31） 【鸿泉物联】公司公告2022年年度业绩预告。根据公司公告，预计公司2022年度实现归属于母公司所有者的净利润为-10,715.00万元左右，与上年同期(法定披露数据)相比由盈转亏，将减少13,672.26万元左右，同比减少462.33%左右。本期业绩变化的主要由疫情、商用车行业景气度下降、各类控制器产品研发投入加大等原因所致。（公司公告1/31） 【东方国信】公司公告2022年度业绩预告。根据公司公告，预计公司2022年度实现营业收入220,000万元–260,000万元，归属于上市公司股东的净利润亏损32,000万元–38,000万元。公司本期业绩变动主要是由疫情、应收账款的回款力度和考核加强等原因所致。（公司公告1/30） 【科大讯飞】公司公告2022年度业绩预告。根据公司公告，预计公司2022年度预计实现营业收入183.14-201.45亿元，较上年同期增长0%-10%；实现归属于上市公司股东的净利润为46,690万元-62,260万元，比上年同期下降60%-70%；预计实现基本每股收益为0.20元/股-0.27元/股；预计实现毛利75.33-82.87亿元，较上年同期增长0%-10%。2022年受新冠疫情反复等不利 因素的影响，公司当期营业收入和毛利仅小幅增长，公司2022年在教育、医疗等持续运营型根据地业务的合作平台拓展等因素也影响了当期经营业绩，但对下一阶段盈利能力持续提升和产业领导者地位增强奠定了扎实基础。 资料来源：各公司公告，平安证券研究所 【恒生电子】公司公告2022年年度业绩预告。根据公司公告，预计2022年年度公司实现营业收入约为650,282万元，与上年同期相比将增加约100,624万元，增加比例约为18.31%；预计实现归属于上市公司股东的净利润约为108,706万元(人民币， 下同)，与上年同期相比将减少约37,648万元，减少比例约为25.72%。本期业绩预减主要为2022年资本市场波动所致。（公司 公告1/30） 【安恒信息】公司公告2022年年度业绩预告。根据公司公告，预计公司2022年年度实现营业收入197,687.63万元至201,328.28万元，较上年度同比增长8.60%至10.60%；预计实现归属于母公司所有者的净利润为-26,000.00万元到-20,000.00万元。公司归母净利润预减主要由于在数据安全、MSS、信创等领域持续保持创新研发及市场拓展投入等原因所致。（公司 公告1/31） 【福昕软件】公司公告2022年年度业绩预告。根据公司公告，预计2022年度公司实现营业收入为57,500万元至58,500万元，较上年同期增加约6.26%至8.11%；预计实现归属于母公司所有者的净利润为-800万元至200万元，与上年同期相比，将减少约4,423.54万元至5,423.54万元。本期公司归母净利润变动主要是研发费用增加以及投资受损所致。（公司公告1/31） 【中国长城】公司公告2022年度业绩预告。根据公司公告，预计2022年年度公司实现归属于上市公司股东的净利润为24,000万元—33,000万元，比上年同期下降44.78%—59.84%；预计实现基本每股收益为0.075元-0.103元。报告期内归母净利润变动主要受新冠疫情反复和主要市场需求出现阶段性收缩影响。 资料来源：各公司公告，平安证券研究所 上周，计算机行业指数上涨4.80%，沪深300指数下跌0.95%，计算机行业指数跑赢5.75pct。年初至上周最后一个交易日，计算机行业指数累计上涨17.85%，沪深300指数累计上涨6.97%，计算机行业指数累计跑赢10.88pct。 年初以来计算机行业指数相对表现上周计算机及各行业指数涨跌幅表现 20% 15% 10% 5% 汽车计算机国防军工 传媒机械设备基础化工 电子环保 有色金属农林牧渔轻工制造 通信 钢铁纺织服饰石油石化社会服务建筑装饰电力设备公用事业建筑材料交通运输 综合食品饮料美容护理房地产沪深300 煤炭医药生物商贸零售家用电器非银金融 银行 0% 8% 计算机（申万） 沪深300 相对表现（计算机-沪深300） 4.80% -0.95% 6% 4% 2% 0% -2% -5% -4% 资料来源：Wind，平安证券研究所 截至上周最后一个交易日，计算机行业整体P/E（TTM，剔除负值）为45.3倍。上周，计算机行业328只A股成分股中， 292只股价上涨，2只持平，34只下跌。 上周计算机行业涨跌幅排名前10位个股 涨幅前10位 跌幅前10位 序号 股票简称 涨跌幅% 换手率% 序号 股票简称 涨跌幅% 换手率% 1 赛为智能 74.92 178.09 1 *ST深南 -14.47 1.74 2 海天瑞声 71.03 76.19 2 英飞拓 -11.80 66.09 3 云从科技-UW 69.99 170.38 3 德明利 -7.44 63.31 4 初灵信息 62.63 123.22 4 *ST御银 -6.78 18.37 5 同为股份 61.10 44.94 5 左江科技 -6.60 17.33 6 汉王科技 61.05 17.82 6 中亦科技 -6.32 42.94 7 格灵深瞳-U 40.92 108.38 7 诚迈科技 -4.70 30.66 8 拓尔思 36.57 99.69 8 通行宝 -4.51 120.48 9 达华智能 32.23 29.88 9 *ST顺利 -4.13 4.43 10 慧博云通 31.64 285.90 10 安恒信息 -4.01 10.24 资料来源：Wind，平安证券研究所 上周，计算机行业指数上涨。展望2023年，我们认为，在党和国家高度重视“安全”的背景下，“安全”将成为计算机行业的重要主题，在“安全”主题领域，于计算机行业而言，将有三条主线值得重点关注，分别是信创、工业软件和网络安全。另外，在产业数字化发展方面，汽车智能化水平持续提高，智能汽车产业链亦值得持续关注。我们判断，计算机行业上市公司2023年业绩将迎来改善，行业估值将迎来修复。近期，AIGC引起市场的广泛关注，相关主题个股将迎来更好的投资机会。我们看好多主题催化下的计算机行业的投资机会。强烈推荐广联达、中控技术、启明星辰、中科创达，推荐金山办公、中科曙光、太极股份、龙芯中科、科大讯飞、中望软件、华大九天、德赛西威、经纬恒润、华阳集团，建议关注海光信息、麒麟信安。 供应链风险上升。中美关系的不确定性较高，美国对中国科技产业的打压将持续，全球ICT行业产业链更为破碎的风 险加大。ICT产业对全球尤其是美国科技产业链的依赖依然严重，被“卡脖子”的风险依然较高。 政策支持力度不及预期。ICT产业正处在转型升级的关键时期，很多领域在国内处于起步阶段，离不开政府政策的引导和扶持，如果后续政策落地不及预期，行业发展可能面临困难。 市场需求可能不及预期