行业比较数据跟踪：当前农林牧渔、有色金属等行业性价比较高

1.1市场整体估值继续提升 2023年2月3日，全部A股PE（ TTM ）为18.01倍，位于2009年以来48.12%分位数；PB_LF为1.61倍，位于2009年以来20.93%分位数。 主板/创业板/科创板PE（ TTM ）分别为13.22倍、54.96倍、59.44倍，位于2009年以来32.23%、33.76%、33.69%分位数；PB_LF分别为1.23倍、4.09倍、4.63倍，位于2009年以来5.10%、37.77%、14.56%分位数。 1.2中小盘股指数估值分位数提升 2023年2月3日，主要指数中，上证50、沪深300、中证500、创业板指PE（ TTM ）分别为9.69倍、12.00倍、24.32倍和42.68倍，分别位于历史34.33%、38.86%、20.16%和27.97%分位数。 PB_LF分别为1.29倍、1.41倍、3.33倍和5.41倍，位于历史42.89%、21.55%、12.63%和53.89%分位数。 1.3创业板指/沪深300相对估值提升 2023年2月3日，创业板指相对于沪深300指数相对PE（ TTM ）为3.56倍，位于历史30.03%分位数，相对PB_LF为3.83倍，位于历史54.34%分位数。 1.4农林牧渔、汽车等行业估值水平位于历史相对高位1.5机械设备行业MA多头排列得分较高 2.1上周5家公司IPO发行 上周共有5家新股IPO发行，募集金额合计61.34亿元。6家公司增发融资，募集资金134.39亿元。 2.2下周轻工制造、电子行业解禁规模相对较大 下周全市场限售股解禁规模预计1589亿元，其中解禁规模较大的为轻工制造、电子，预计解禁规模为796亿元、520亿元。 2.3两市融资余额增加至1.46万亿元 2023年2月2日，两市融资余额1.46万亿元，占A股流通市值比例2.12%，其中电力设备、医药生物行业融资余额较多，分别为1252亿元、1220亿元。 2.4电力设备、电子行业融资余额增加较多 上周，融资余额增加较多的行业为电力设备、电子行业，分别增加28.7亿元、24.8亿元。 国防军工、基础化工行业融资余额下降较多，分别下降8.2亿元、2.1亿元。 2.5北上资金大幅净流入，电力设备、汽车行业流入较多 上周，北上资金净流入342亿元。其中，北上资金在电力设备、汽车行业流入较多，分别流入107.6亿元、44.7亿元。在公用事业行业流出较多，流出17.8亿元。 3.1股权风险溢价短期仍接近-2倍标准差 市场短期上涨较快，股权风险溢价仍接近-2倍标准差。 长期来看，股权风险溢价处于历史较高水平，股票市场估值具有较高吸引力。 3.21月份PMI为50.1%，升至临界点以上 1月份PMI为50.1%，升至临界点以上。 3.3中美国债利差倒挂幅度加大 截至2月3日，中美10年期国债利差为-63.57bp, 5年期、2年期国债利差分别为-97.79bp、188.04bp。 3.4美债期限利差继续倒挂 截至2月3日，美债期限利差(10年-2年)为-77bp，倒挂幅度较上周增加10bp。 4.1结合五维度信息对行业进行比较打分 我们综合考虑各行业的估值水平、业绩增速、估值与业绩匹配度、目标价空间、资金流动等五个维度对行业进行评价。 各维度权重如下：估值得分*0.05 +业绩增速得分*0.25 +估值与业绩匹配度得分*0.3+成长空间得分*0.2 +资金流向得分*0.2 4.2当前农林牧渔、有色金属等行业性价比相对较高 风险提示 市场出现超预期波动风险。