重大事项点评：百亿投资加码60GWh产能，扩张步履不停

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亿纬锂能与荆门高新技术产业开发区管委会签订《合同书》，在荆门高新区投资建设60 GWh动力储能电池生产线及辅助设施项目，项目总投资额约108亿元，其中固定资产投资约为80亿元。超级工厂建成后将实现年产能60 GWh，量产产品为亿纬锂能全新一代储能电池LF560K；项目通过集成化与数智化设计，显著提升产能效率且降低生产成本；LF560K配套的储能电站运营成本可低于抽水蓄能电站，满足储能市场大规模、高经济性需求。亿纬锂能扩大动力储能电池的产能规模，优化公司产业结构。亿纬锂能在新能源产业链条上的各个产品方向都有足够的交付能力；在此背景下，亿纬锂能把目光聚集于未来动力储能电池技术发展方向，不断迭代升级，提高效率。亿纬锂能产业集群效应提高，持续降低物流、生产、运营成本。亿纬锂能为全球锂原电池龙头，三元软包电池深度绑定戴姆勒、现代起亚等大客户，方形磷酸铁锂电池不断进步，大圆柱电池得到德国宝马集团定点，公司获得众多优质客户的青睐，保持较强竞争力。我们预计公司2022-2024年归母净利润分别为34.36/62.27/87.22亿元，对应EPS分别为1.68/3.05/4.27元，对应PE分别为53/29/21倍。参考可比公司估值，我们给予公司2023年35倍PE，对应目标价106.7元，维持“强推”评级。