业绩超预期，数通订单拐点可期

沪电股份2022年业绩快报点评：业绩超预期，数通订单拐点可期。公司2022年营收83.36亿，同比增长12.36%，归母净利润13.61亿，同比增长28%。Q4收入25.72亿，同比增长28.15%，归母净利润4.39亿，同比增长57.91%。数通业务短期承压，新平台服务器量产有望带动订单增长。汽车业务持续景气，高端产品有望贡献业绩弹性。投资建议：数通板+汽车板开启公司新一轮更持久的景气周期，预计随着服务器新平台发布及北美需求变化，公司将23-24年盈利预测由18.12/23.21亿调整为16.8/22.1亿。考虑公司在数通板领域的领先优势和客户布局，预计随着新一轮产品升级开启，公司盈利弹性有望显现，参考同行深南电路及自身历史估值，给予23年20X目标估值，目标价调整为17.8元，维持“强推”评级。

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