“3+3战略”执行步入正轨;有吸引力的风险/回报

富士康科技集团的财务报告显示，其2022年第一季度净利润为1.37亿美元，同比增长220%，与早些时候的利润警报一致。这主要得益于2H21销售复苏、产品组合改善以及Linksys和夏普结算销售的一次性收益4500万美元的推动。尽管COVID-19在越南年受到影响，但2H21收入同比增长4.6%，这得益于坚实的CPU/网络插槽、电动汽车移动性（特斯拉充电）和智能配件（渠道重新开放、新TWS）。展望未来，富士康科技集团对“3+3战略”执行（EV、5G AIoT、音频）持乐观态度，并将“3+3”收入组合的指导意见提高到2023年达到31%（2021年为16%）。在最近的抛售之后，该股现在的交易估值为22财年市盈率的5.2倍，而22/23财年的每股收益增长率为11%/19%。维持买入，新目标价为1.76港元（10倍22财年市盈率，低于平均1标准元）。