2022 年下半年软件即服务状态 SaaS 报告

内部意见的健康和生产力创新经济和SaaS领域 H22022 准备一个不同的环境 在美国，供应链压力持续，通胀处于41年来的最高水平，利率预计将继续上升。这些宏观经济压力对企业软件产生了明显的影响。 我们所服务的公司—即就他们筹集资金的流动性环境而言，市场他们销售的内容以及最终如何经营业务。同样，我们也听说过较慢的销售周期和某些技术支出被推到未来的预算期。 在这种背景下，创始人需要通过果断的路线调整来快速适应，否则他们将面临风险错过可能使未来融资更加困难的里程碑。全年投资者都有 回应了建立持久和可扩展业务的重要性，主要是建议谨慎在2022年。 尽管初创公司面临不利因素，但我们对SaaS市场的未来非常乐观。企业初创公司的资本比以往任何时候都好，可以说是更好地应对（或甚至利用）流动性市场收紧。更重要的是，即使一些企业正在采取 暂停以优先考虑他们的IT支出，对改变游戏规则的SaaS产品的需求仍然很高，因为这些企业继续迁移到云并继续其数字化转型之旅。 泰德•威尔逊 高级市场经理 H22022SaaS的状态2 宏观趋势 我们的SaaS风险趋势我们的SaaS基准测试 H22022SaaS的状态3 H22022SaaS的状态4 全球IT支出1我们企业IT支出,按类别2 花费总额(亿美元)信息技术服务硬件 软件云 267美元 跨企业的指状突起—如增加关注生产力工具,云迁移和下一代分析— 突出了可靠、 (云基础设施和安全基础设施安全)和竞争优势 有机器学习(毫升)和数据 科学知识。即使在过去的经济衰退像全球金融危机（GFC）一样，回调这花是有限的。 当我们窥视2024年及以后,云花—预计将超过所有其他的IT支出 类别—将大幅增长,使吗 后三个月总计算花费 3 171美元 160美元 285美元 379美元 2021 调查:预计IT预算的变化,4 +56% +13% +18% +23% 180美元 336美元 467美元 华氏2024度 组织升级其软件堆栈 科技公司,索引到100 增加15%6%增加-10% 0-4%的增长 更大的灵活性和敏捷性。从业者 企业在调查结果中对此表示赞同，建议它花的预测是准确的。这 为初创企业提供机会，尤其是企业买家增加他们的意愿 从（或在公司风险的情况下）购买投资公司,投资)早期软件 220 200 180 160 启动阶段的公司加速器/成长期的公司 10%增加-15% 9.1% 7.0% 8.5% 14.1% 4%增加-6% 12.7% 5.6% 16.9% 18.3% 16.2% 23.3% 22.6% 12.7% 12.7% 9.1% 9.8% 18.3% 没有变化 减少 12.7% 9.2% 提供者。 140 19.7% 基于SVB专有花数据,云投资同样是一个优先事项 120 21.8% 创业公司,2022被证明是巨大的上升。 100 80 19.6% 注：1）预测2022年和2023年的数据。这由年份后面的“F”表示。2）2024年的数据是前视数据泰德.这由年份后面的“F”表示。 3）过去3个月的累计计算支出在2020年12月31日指数为100。数据基于SVB分类的科技公司的计算支出，这些公司总部位于 2021 2022 2023 美国将SVB指定为其整个时间段的主要银行，并计算整个时间段的支出数据。4）IT预算与上一年的预期变化。H22022SaaS的状态5 来源:GartnerStatistaDossierPlus'“企业在IT基础设施和解决方案方面的支出”报告，摩根大通CIO调查2022、SVB专有数据和SVBa分析。 H22022SaaS的状态6 全球风险投资融资,由年基金关闭1 风险资本高峰到低谷2 250美元 的基金数量封闭 外推 筹款 1,747 2,099 2,0001,896 200美元 低迷Analysis3率4 DCBGFC 1,475 1,655 1,401 1,154 基金数-52%-17% 公共市场下滑的背景下融资放缓，私募市场坐拥历史的干粉,“年龄” 这种干粉正在增加。全球近30% 150美元 100美元 年关闭($) 成绩卓著的一年($) -82% -80% -39% -43% 20152016201720182019202020212022 筹款的年5 VC干粉与葡萄酒基金提出的 -82%-39%177b177b 139美元 162美元152美元 198美元 159美元 超过三岁。与基金一般 在第一个目标部署的资本四年来，这表明仍有显着的资金需要部署的资本量 短期内。如果没有，他们将面临前景将资金返还给有限合伙人（LP）。这需要部署资本将鼓励活动, 把交易升值压力 b50美元 0b美元 全球风险投资干粉随着时间的推移,古董5 114美元 20152016201720182019202020212022 不管市场不利因素。比例提高超过3葡萄酒前数量在最近1、2或3葡萄酒在年份久远的长大 从表面上看，全球风险投资融资正在加快步伐有一个历史性的一年。然而,当深入研究的 数据,2022趋势看起来有点更为复杂。基于基金截止日期，筹款资金有望 去年的记录相匹配。主要负责资深的公司看到了类似的市场 景观。然而,当看着 600美元 500美元 400美元 300美元 40% 53% 40% 增加“老”干粉后 市场低迷6 39% 44% 39% 32% 27%的干粉今天从葡萄酒3 岁 27%24% 27% 的基金数量封闭和筹款 27%31%18% 20%17%19% 2022年古董,趋势接近2019 2020.这反映了不确定的状态当前的环境。数据的年份 更表明,基金将被删除 200美元 100美元1% 0b美元 2%8% 20% 22%16% 15% 已经是长大,甚至 部分部署在之前的时期。 20002001200220032004200520062007200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022 注：1）截至2022年8月31日。VC包括早期，后期/扩展和一般子类别。2）阴影区域代表高峰到低谷的筹款期（均在资金关闭和美元筹集），发生在经济衰退前后。阴影区域不代表国家局定义的相应衰退的实际时期 经济研究。3）DCB=互联网泡沫;全球金融危机=全球金融危机。4）根据截至2022年8月31日的当前趋势推断。5）在某些情况下，基金年份是在基金的后期由数据提供者重新分类。此图表假设原始基金年份保持不变哎呀时间框架。2022年的数据截至2022年6月30日; 所有其他年份截至年底。6）市场低迷是由SVB分析标准普尔500指数过去的高峰和低谷以及NBER提供的商业周期日期决定的。H22022SaaS的状态7 资料来源:Preqin,NBER和SVB分析。 美国风险投资SaaS交易数量和资本投资（按年份）2 年初至今ʼ18 2,569 年初至今ʼ19 2,619 年初至今ʼ20年初至今ʼ21epfr的22 2,412 2,518 3,087 投入资本通过8/31 年初至今ʼ18 18.7美元 年初至今ʼ19年初至今ʼ20年初至今ʼ21 24.4美元 23.2美元 60.6美元 交易数投入资本4,632交易数量在8/312022年统计推断2022年投入资本外推 3,6623,691 3,71998美元 3,777 去年被证明是一个巨大的交易和美元—一个高水位线不太可能在连续多年。近 到2022年,四分之三这两个指标 1,733 2,326 3,227 3,5643,474 3,610 3,485 39b美元 72美元 2,518 48美元b 低于去年同期。外推 数据将交易,美元有望下降18%和2022年的27%。 1,226b31美元b36美元 b22美元b24美元b20美元b23美元 11b11美元14美元b 投资者继续放缓评估高通货膨胀的影响,上升 6b美元 epfr的2247.9美元 利率、公开市场低迷和 201020112012 20132014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 疲软的经济数据。尽管如此,交易速度 继续以健康的剪辑与一些最 全球著名的投资者仍然平均20到30 美国VCSaaS交易规模3美国VCSaaS投资前估值3 VC每月交易。与此同时,1我们SaaS 投资已经超过前 大流行全年总计，尽管分配这与公司寻找资本转移 下游。例如,分享我们的SaaS投入资本从系列C交易已经下降 C系列 一个系列 B系列种子 60.0美元 69.5美元 C系列 一个系列 B系列种子 411.0美元 443.0美元 从2021年的51%到2022年的41%。40.0美元 32.7美元 交易规模和估值指令也 30.0美元30.0美元200.0美元 开始高原—特别是在后期阶段—随着投资者变得更加严格的和 27.3美元25.5美元 22.0美元 18.0美元113.0美元 100.0美元 150.0美元 140.0美元 148.0美元 已经对他们有利的权力平衡。的最好的公司仍然能够筹集足够的资本以舒适的估值。然而，更少证明企业将有一段艰难的时间。 15.0美元 6.7美元 $1.8M 16.7美元 7.5美元 $1.8M 8.3美元 2.0美元 8.5美元 2.0美元 11.6美元 2.6美元 13.0美元 3.0美元 46.8美元 16.3美元 6.0美元 60.0美元 19.2美元 6.5美元 66.0美元 23.8美元 7.4美元 80.0美元 25.0美元 7.2美元 35.0美元 9.0美元 45.0美元 10.5美元 201720182019202020212022201720182019202020212022 注：1）数据截至2022年8月31日。由SVB酌情决定的著名投资者。风险投资交易不包括私募股权（PE）增长和公司交易，但没有一系列附加交易。2）数据截至2022年8月31日，可能会因数据更新或方法变更而发生变化;交易数量和投资资本不包括私募股权（PE）增长和企业 交易中没有附加一系列的交易。SaaS垂直定义使用PitchBook的垂直行业的方法论。3）按系列划分的投前估值和交易规模中位数。H22022SaaS的状态8 来源:PitchBook和SVB分析。 下轮交易总额的百分之一1如何,你应该避免轮? 所有的交易SaaS 确保 符合 公司 26.2%领导 而放缓的信号很明显,我们有 没有看到一个有意义的上升势头。 24.5% 22.5% 21.8% 20.1% 15.5% 21.7% 21.4% 13.5% 11.7% 9.6% 优先级单位经济学vs。 增长 利用债务设施 但是,这些往往是滞后指标,很明显从市场喋喋不休,下轮 20172018 2019 20202021 7.9% 2022 一切代价提高一个 扩展轮从现有的 创业前的思想。也就是说,并不是所有的 下轮都是平等的。他们应该与内部和外部 机制启动的处理,如 费用和债务管理设施。现金是国王,并提高足够的生存和继续构建企业价值是至关重要的。 提到的数量2的 圆的还是平的轮 2019202020212022 是深思熟虑的关于费用 管理 增长 投资者 参与SVB证券 私人配售援助 另一个有趣但违反直觉的滞后指标是轮的扩展。在 扩展了系列和SaaS SVBSaaS风险债券指数3 过去六年，延期占总数的百分比 20172018 2019 2020 2021 2022 过去6个月的风险债务融资数量，指数为100 交易趋势下降。即使在不确定性 35% 170 2020年,扩展不“流行”的意义 30% 160 一个期待。这可能是一个暗流在同一时期平均交易规模不断膨胀 25%20% 150 —含义,扩展时可能会不受欢迎 15% 140 初创公司从一开始就筹集了大量资金。这 10% 130 相对现金初创公司今天的“