进入2022年的中国物流市场需要了解的五件事

旅游、物流实践和基础设施 五件事到现在的k中国的物流 马rket标题我全家人的2022 指导私募股权公司决策的见解，物流全球公司和托运人。 作者：FoxChu、SteveSaxon、RichardWang和GeorgeZhao ©Weiquan林/盖蒂图片社 2022年2月 COVID-19大流行2020年才加速，世界恢复了对更多 中国物流业的发展，此后不久就变成了实物商品。节省更多已经以惊人的速度移动。几十年来, 中国一直在供应中的一个至关重要的节点全球连锁公司。虽然 许多客户在其他国家只有唤醒方便在线购物和送货 疫情期间，数以百万计的司机早已通过中国城市将被压缩 包裹的大小。 期间中国物流市场表现如何大流行,2022年的前景是什么? 在本文中,我们提出五个全球的见解投资者、物流公司和托运人应该 呆在家里更和政府的金融 援助提高了人们的有形购买力产品,如furniture-partly因为他们不喜欢吃花这钱服务 外出、旅行或做指甲。所以更多人们购买更多的产品(其中许多 在中国）升级他们的房屋并改造他们的生活空间的办公室,发货数量飙升 在去年的所有模式中，包括公路货运，集装箱和空运（图表1）。在中国，货运数量上升了1至14% 自2019年以来，在一些主要贸易航线上更高如国家和北美之间。 请注意。一般来说，需求激增尽管需求在2021年的大部分时间里飙升， 物流服务加上供给作用造成大流行封锁和旅行限制已转化为盈利的一年 对于许多物流的球员。COVID-19大流行也加快了行业的复杂性。而 我们看到更大的整合和集成第三方物流和等各个领域快递公司,我们也期待 增长在仓库等其他领域自动化和航空货运。 无论你是利益相关者,理解 这些趋势可以帮助您做出决策为2022。 1.大多数物流球员期待另一个保险杠2022年 如果你是一个物流供应商,2021年是盈利的一年。虽然最初的冲击早期流行抑郁货运量增长 有效货运能力供应困难重重跟上。全球港口,特别是那些在美国西海岸,变得拥挤 高架进口量。这一点,加上 pandemic-imposed港口封锁和苏伊士运河堵塞，使产能退出市场 前所未有的发送运输成本飞涨水平。此外，客运航班减少 进出中国意味着腹舱货物的减少——承载能力。2020年11月至 2021年,香港和之间的空气运费 欧洲上涨了47%，从每美元5.40美元上涨至7.90美元。公斤。所有这些都转化为更好的利润率 货运代理和增加回报 他们的股东（图表2）。平均收入 (税收和利息前)上升了36% 对于货运代理，对于承运人来说更是如此拥有的船只和飞机。 展示1 COVID-19对中国的货运量产生了立竿见影的影响， 但到2021年，所有交付模式都出现了反弹并超过了大流行前的水平。 中国货运量指标 公路货运量,¹集装箱吞吐量,²空运体积, 数十亿吨数以百万计的标准箱成千上万吨 +1% +8% +14% 403008 250 306 200 201504 100 102 50 0 0 0 2015 2017 2019 2021 2015 2017 2019 2021 2015 2017 2019 2021² ¹2019年前道路货运量根据中国交通运输部道路运输专项调查进行调整。²2021年全年空运量与1-10月同比增长率外推，11月和12月数据尚未披露。来源:亚洲经济数据库;中国交通运输部 附表2 在全球范围内，货运代理因需求激增而获得增加的利润以及在COVID-19大流行期间收紧供应。 2015–21年货运代理的平均息税前利润率¹% 中国全球 +1.9 百分比点 88 +1.6 百分比点 66 44 22 00 2015202120152021 ¹考虑整个公司的息税前利润率;平均保证金是根据9家公司计算的：中国（中国外运，CTS，邦德克斯，嘉友，菲力克斯），全球（DSV、K+N、嘉里物流、日本通运）。 来源:年度报告;标普全球 相同的动力可能会持续到 2022年，因为供应链挑战不太可能出现立即解决。买卖的出现 和其他潜在的冠状病毒变异,以及 随着中国继续zero-case政策,意味着什么中国边境仍将很大程度上关闭。 集装箱供应链拥堵和有限的货腹容量可能允许物流 供应商保持高利润率 2022年,这对投资者法术好消息和股东。 2.之间的一系列并购第三方物流玩家将可能继续 货运代理和第三方物流（3PL）供应商一直在急切地寻找方法淬火似乎永无止境的渴望 他们的服务。许多公司都试图锁定长期产能，扩展数字化能力,走向omnichannel 集成。并购活动的价值,ipo在中国启动交易飙升逾 与上一年相比，2021年为70亿美元。货运代理和合同之间的界线 物流供应商越来越模糊。 其他物流的整体趋势的例子球员包括Cainiao扩大产能 购买国航货运去年15%的股份年并建立长期合作伙伴关系 LATAM航空集团和阿特拉斯空气。同样, 快递公司顺丰控股收购了其中的多数股权 嘉里物流，一笔价值23亿美元的交易，将允许顺丰控股以嘉里物流为平台 国际业务。科幻控股还增加了 2021年有7架飞机，使其机队总规模增加 68架飞机。2 跨国公司一直希望 该地区也有更大的游戏。丹麦航运香港公司马士基收购低频物流 香港物流公司合同,最后 12月,以支撑其omnichannel 亚太地区的履行能力。3 今年早些时候,库内内格尔收购了顶点,主要在亚洲航空货运代理 提供“客户中的一个引人注目的命题竞争激烈的亚洲物流业，尤其是 电子商务实现高新技术和电动车。”4 3.快递行业是困扰通过激烈的价格竞争 曾经在中国物流明亮的火花 最重要的交易之一是诞生景观,表达市场没有这样的表现 2021年12月成为新的中国物流巨头。在大流行期间。而快递市场 中国物流集团，注册资本 （公司被允许的资本金额 从出售股票中获得）的47亿美元，成立五国有企业和合并 按收入计算，该国最大的物流公司。通过结合前中国的铁路 材料集团、中国材料存储 CTS和运输,国际物流, 中国物流、中国包装、 新成立的中国物流集团直接持有120条铁路线，42个仓库，495万条平方米的其他仓储设施。它还具有 一支由300万辆汽车组成的车队遍布全球。1 1贾天琼、白玉洁、韩伟，“中国造就庞大的国有物流集团”《财新》,2021年12月7日。 2达米安·布雷特，“顺丰航空继续扩大货机机队，”Aircargo新闻,2021年12月22日。 3SorenSkou，“马士基收购优质全渠道履行公司LFLogistics”，马士基，2021年12月22日。 4DominiqueNadelhofer，“Kuehne+Nagel收购亚洲物流供应商Apex国际公司”，Kuehne+Nagel，2021年2月22日。 继续迅猛增长,扩大 每年30%的流感大流行开始以来,激烈的价格竞争导致了平均水平每项收入通过表达渠道 去年下降了12%至27%。它 现在发送包裹的平均费用为1.40美元，这远低于在美国,那里的 平均交货成本是9美元。 许多表达球员看到他们的利润缩水不到5%（图表3），有些下降 陷入无利可图。虽然监管机构已经介入并介绍了限价是暂时的 展览3 快递市场价格竞争导致利润萎缩对于大多数的公司。 的税前息前营业利润率最高的快递公司,% 中国¹全球² 30 ZTO表达 25 人表达 20 本中心 15 科幻表达 10 Deppon 5 国标 30 联合包 25裹 DHL 20 联邦快递 15 10 5 00 –5–5 2015202120152021 ¹考虑整个公司的息税前利润率。 ²对于国际参与者，考虑快递部门（国内和国际）的息税前利润率。来源:年度报告;标普全球 喘息，我们预计近期将出现更大的整合前途。在众多物流的市场格局中 球员拥抱omnichannel集成,没有直接控制资产可以证明不利。中国的物流解决方案 建立在轻资产业务基础上的提供商模型难以有效控制运营 其供应商的网点。随之而来的业务问题和公司开始失去市场份额 快递行业。到年底，该公司宣布出售其表达全球公司寻求业务交付打入中国。 目前，排名前八的快递提供商约占94%的市场份额 (表4)。ZTO表达已经设法抓住其市场领先地位,提供最低的包裹 单位价格和通过网络到达超过98%的国家的地区 、县。 激烈的价格竞争可能会持续下去削弱较小的球员。因此,我们看到继续巩固,较小的物流 球员被大集团收购,例如 国内物流业者，国际企业， 或电子商务的球员希望控制自己供应链。如果国际快递市场 有什么启示的话,那就是更大的整合可以吗更有利可图的球员依然存在。的 三大国际快递公司 交付控制约90%的市场 市场份额和享受利润率超过通过中国国内的三倍 表达提供者。 展览4 中国的快递行业正在变得更加整合，其中玩家占据了越来越大的市场份额。 中国快递行业 Express-volume增长率, % 60 50 40 30 20 10 顶级球员的表达市场,% 100 80 60 40 20 顶级球员的表达市场,1亿年包裹 835 635 507 401 313 207 其他Deppon科幻表达中国邮政 最好的公司国标 人表达本中心ZTO表达 00 201420202015202020152020 资料来源：年度报告;中国国家邮政局 4.空运需求起飞,由于大规模定制 变化正在推动电子商务模式 对航空运输的需求,一个经常被低估了物流行业的价值驱动因素。传统 电子商务供应链主要依赖海运散装运输产品 提前到目的地国家,在当地表达供应商接管的最后一站 交付给最终客户。这种模式已经是——澳大利亚和中东。 并将continue-shifting。 这种转变是由于电子商务的数字化进步，授权大规模定制, 大量的时尚服装(150000分离2020年项目),以极低的价格点小卷。这些项目的目标 和销售特定的人口 通过社会媒体世界。当顾客买 一个产品，他们有一种感觉，他们的购买是根据他们的特定喜好进行个性化设置。 而其生产基地在中国,Shein核心市场是美国,欧洲, 从 产品供应商到客户所谓的 “直线”模式。这是指运输 尤其是在快时尚中。例如，Shein，通过空运到当地邮政的散装产品之一 中国最大的快时尚电子商务零售商，利用数据分析来通知生产 公司在最终目的地,授权 快速向最终客户交付最后一英里。 2016年以前,邮政公司实现了——结束小包裹的端到端交付，占 中国约40%的总出站 direct-to-customer市场。但公司越来越多的人直系交付 模型。能够提供更低的价格电子商务比传统的快递公司 希望这样的庞然大物,Lazada、专柜和Shein中国催化了直接 线模型。 许多中国公司包括JD物流、Cainiao、科幻表达和人表达积极扩大他们的货机机队。这表明直线模式正在逐步取代传统模式邮政和快递之间(表5)。 2016年和2020年，直达线交付需求已经上升了84%。 表现出5 直达线交付模式作为邮政逐渐受到重视和表达模式在市场规模减少。 中国出境B2C市场规模的物流模式Forward-locationWH¹直线邮政表达 100 市场规模,%CAGR 2016–20,% 234 169 125 87 17 14 28 25 21 33 31 26 35 38 10 12 19 4 7 40 40 30 33 37 350 市场规模,十亿人民币绝对 的增长, 361十亿人民币 21%28 80300 33% 60 84% 40 2054% 250 200 150 100 50 65 63 119 00 2015202020152020 按目的地国家划分的中国出境B2C市场规模，%的包裹体积² 37 7 65 45 100%=50亿包裹 我们英国法国德国其他国家的 ¹包括亚马逊物流（FBA）和第三方海外仓库。 ²截至2019年12月至2020年11月。 资料来源：17TRAC