安信期货股指日报

国投安信期货 SDICESSENCEFUTURIS 股指日报 探作评级2023年01月31日 股指★☆☆郁泓佳高级分析师 F03098473Z0017641 010-58747784 gtaxinstitute@essence.com.cn 【行情观点】 观点综述：A股缩量整固，跟踪超级央行周内关元和关债的信号 股指：A股三大指数全线回调，沪指全天以弱势震荡为主，收跌0.42%，深成指、创业板指分别跌0.8%、1.26%。两市个股多数下跌，市场情绪及赚钱效应明显回落。白酒、旅游等消费股持续低 速，金融、医药表现不振，半导体、信创题材回调；机器人、光伏、教育题材逆势飘红。市场成 交额回落至9022.74亿元，北向资金全天净买入101.44亿元，月内第五次净买入额超百亿，为历 史首次：1月仅16个交易日累计加仓达1412亿元，单月净买入额创陆股通开通以来新高。期指各主力合约走势出现分化，IF和IH收跌，IC和IM收涨。主力合约基差方面除IM外均有不同程度的走 强。隔夜外盘美国三大股指全线收跌，纳指跌近2%，美元亦有所反弹。表明在风险偏好持特续回升 后，市场在2月份关联储议席会议前有整图诉求。过去一投时间市场对于关国经济数据中传递的增长有韧性、通胀预期有所回落的信号表示乐观，不过临近会议华尔对美联储可能释放的信号有分歧，市场走势整体开始趋于谨慎。超级央行周来临，市场普遍预计美联储将把目标联邦基全利率上调25个基点，应重点关注美联储如何评估此前加息的滞后效应，以及对较为火热的劳动力市场如何表态。股指方面，在外图市场回落下，国内大市值板块可能会出现跟随行整固，但偏强势的状态仍然维持。在更进一步的驱动明朗前，春季行情进入到了一个热点扩散的阶段，内资或跟随性修复，同时成长风格出现补涨。继续跟踪超级央行周内美元和美债的信号，同时关注北向资金流入的持续性情况。 表1：现货指数和主力合约价格及涨跌幅 今日收盘 涨跌 日涨跌幅（%） 近5日涨跌临（%） 近20日涨跌临（%） IF当月合约 4208.00 27.60 0.66 1.41 9.41 IH当月合约 2840.00 2.80 0.10 0.13 8.19 IC当月合约 6282.60 38.40 0.61 2.46 8.47 IM当月合约 6792.80 64.60 0.96 2.96 10.18 沪深300指数价格 4156.86 44.49 1.06 0.47 8.15 上证50指数价格 2839.12 2.31 0.08 0.17 8.53 中证500指数价格 6283.33 31.89 0.51 2.57 9.02 中证1000指数价格 6786.45 49.60 0.74 2.95 10.16 数格未源：wind 本报告版权易于国技尖修期货有限公司不可作为投资你据，转载请注明出处 图1：IH合约基差与价差图2：IC合约基差与价差 ●IH下月当月●1H主力合1/3●IC下月-当月1C主合1/3 点点 3060 20- 30- 10- 0- 1030 2060 3090 40 50-120- 202227202252020228262022129202227202252420229120221219 数据来源：wind数据来源：wind 图3：IF合药基差与价差图4：比价：IH/IC 点 点 06 0.65 60 0.6 30- 0.55 0 0.5 30- 0.45 60 0.4 90 0.35 =120J 0.3 20191120 202039 2020622 2020109 20181312019862021242022811 数播未源：wind 数播未源：wind 图5：比价：IH/IF 图6：比价：IF/1C +IF下月-当月IF主1/3+比价：IH/IC ●比价：IH/IF 点 比价：比价：IF/IC 点 0.810.9- 0.78 0.75 0.72 0.8 0.690.6 0.66 0.5- 0.63 0.6- 0.4 2018131 2019715 20201221 202266 2018131 2019722 202115 2022627 数据来源：wind资据来源：wind 本报备版权易于国投卖修期货有限公司2不可作为投资像据，格载请注明出处 图7：IH成交量持仓量图8：IF成交量持仓量 活跃合约期货持仓量●IHs1/3 ●活跃合约期货成交量 活41/3 手 手 100,000 80,000 160,000- 80,000 70,000 140,000- 60,000120,000 60,000100,000 50,000 40,000 40,000 80,000 60,000 20,000 30,000 40,000 202227 20,00020,000 10,0000 2022623202211820222720225312022916202311f 数择来源：wind数据来源：wind 图9：IC合约成交量持仓量图10：沪深两市融资买入情况 一活联合约期货成交量+IC:41/3融资买入额(左)融资余额(右) 手手亿元亿元 120,000210,0002,40018,000 2,10017,000 100,000- 180,000 1,80016,000 80,000150,0001,50015,000 1,20014,000 120,000 60,000900-13,000 40,000 20,000 202227202262720221114 90,000600-12,000 30011,000 60,000 10,000 202002202011202108202205 数播未源：wind数播未源：wind 图11：陆股通净买入全额图12：利率走廊 陆股通净买入20日移动平均－1/2●存款类机构质押式回购加权利：1/3亿元% 3004- 2003.5 100 2.5 2 100 1.5 ~200~ 2020022020092021042021122022072021212021827202232820221024 数据来源：wind数据来源：wind 本报备版权易于国投卖修期货有限公司3不可作为投资像据，情载请注明出处 【星级说明】红色星级代表预判趋势性上涨，绿色星级代表预判趋势性下跌 ★☆☆一颗星代表偏多/空，判断趋势有上涨/下跌的驱动，但盘面可操作性不强 ★★☆两颗星代表持多/空，不仅判断较为明晰的上涨/下跌趋势，且行情正在盘面发酵 ★★★三颖星代表更加明晰的多/空趋势，且当前仍具备相对恰当的投资机会 白星代表短期多/空趋势处在一种相对均衡状态中，且当前盘面可操作性较差，以观望为主 免责声明 国投安信期货有限公司是经中国证监会批准设立的期货经营机构，已具备期货投资咨询业 务资格。 “客户”）使用。本公司不会固接收人收到本报告而视其为客户。如接收人并非国投安信期货客户，请及时退并删除。 本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、意见及推测只提供给客户作参考之用。本报告所载的资料、意见及推 测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货或期权的价格、价值可能会波动。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。客户不应视本报告为其做出投资决策的唯一因素。在任何情况下，本报告中的信总或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负任何责任。 本报告可能附带其它网站的地址或超级链接，本公司不对其内容的真实性、合法性、完整 性和准确性负责。本报告提供这些地址或超级链接的目的纯粹是为了客户使用方便，链接网站 的内容不构成本报告的任何部分，客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险。 本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利。除非另有书面显示，否则本报告中的所有材料的版权均属本公司。未经本公司事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。 本报备版权易于国技修期货有限公司不可作为投资偿据，格载请注明出处