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苏农银行发布了2022年业绩快报,实现营收40.3亿元,同比增长5.0%;归母净利润15.0亿元,同比增长29.4%;不良率0.95%,拨备覆盖率441%。尽管信贷增速放缓、息差承压,但归母净利润增速大幅提升至29.4%,或得益于资产质量稳健背景下的拨备反哺效应。资产规模稳步扩张,苏州城区战略持续推进,贷款规模在总贷款中占比提升至20.4%。关注率大幅下行,拨备厚度提升,资产质量稳健向好。预计22-24年EPS分别为0.83元、1.00元和1.18元,维持“推荐”评级。