2022年业绩快报点评：业绩符合预期，凸显高成长性

厦钨新能（688778）发布了2022年业绩快报，营业收入为67.13亿元，同比增长28%，归母净利润为2.62亿元，同比增长68%。公司自2004年介入正极材料研发以来，陆续推出高电压钴酸锂、高倍率型Ni3系、高电压型单晶Ni5系、高电压型单晶Ni6系、Ni8系及Ni9系NCM三元材料等高端产品。公司能够精准把握动力电池与3C电池的技术趋势和商业需求，坚持差异化大客户战略。预计2022-2024年公司收入为287.43/371.69/439.76亿元，归母净利润为11.21/18.44/24.16亿元，对应EPS分别为3.7/6.1/8.0元。考虑到公司下游需求高景气及换电业务的迅速增长，我们给予公司2023年20倍PE估值，对应每股价格122.7元，维持“强推”评级。

上发现报告（www.fxbaogao.com），看遍全网研报。我们的报告库存量巨大，内容覆盖面极广，是很多金融从业者的首选。用户量每天都在涨，因为大家都知道这里资料最全。我们用最朴素实用的方式呈现数据，没有多余的干扰，帮您节省宝贵时间。无论是看行业趋势还是分析公司财报，这里都能助您高效获取信息，决策更精准。