投中统计：2022年中国创业投资及私募股权投资市场统计分析报告

www.chinaventure.com.cn 投中统计： 2022年中国创业投资及私募股权投资市场统计分析报告 投中研究院 2023.01 1 01/ VC/PE市场募资分析 •2022年新设基金数量同比下降7%，认缴规模同比下滑17%，政策性、产业性基金成为主力 •2022年引导基金、S基金遍地开花 •安徽、湖北、淄博等地政府扶持政策成果显著 •2022年完成募集基金重点案例 Copyright©投中信息 2 www.cvinfo.com.cn 2022新设基金数量规模双双放缓 2022年中国VC/PE市场新成立基金共计8730支，同比下降7%，市场 环境的动荡起伏，同时行业变量加大的前提下，LP出资谨慎，GP两极分化更加明显； 2022年VC/PE市场新成立基金的认缴规模共计6775亿美元，同比下降 17%，LP的信心不足、出手谨慎使得募资压力与日攀升。 2013年-2022年新成立基金数量及认缴规模变化 12919 8825 470449655115 11969 6826 6694 9397 5857 80868240 57485483 93508730 87437777 2198 6775 8175 4518 4648 5504 8819 8012 3412 4514 1694 1034 2013201420152016201720182019202020212022 认缴规模（亿美元）新成立基金数量（支）单笔募资规模（万美元） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.01 2022年募资愈发向头部靠拢，而从基金类型上来看政策性、产业性基金为市场主力军，国资背景占比持续提升，市场化机构寒冬延续。 2022年各类型新成立基金数量及认缴规模概况 1% 2% 46% 51% 12%3% 18% 54% 13% GrowthVenture Gov.MatchingFOF InfrastructureAngel Buyout NEEQFund 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.01 3 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 2022年引导基金、S基金遍地开花 2022年引导基金愈发受青睐，在各地政府拼招商、抢资产、强落地的驱使下，引导基金主动或被迫的进入内卷的状态，各地开始采取更加灵活的方式来推动创投行业发展。 2022年引导基金热门区域设立及政策概况 新疆：新疆首支百亿元产业引导基金成立 长春：长春净月高新区产业投资引导基金出资4支子基金 引导基金全部由区财政局出资，主要投资于净月区重点发展 采取“1+N”形式，形成最终总规模达500亿元以上的产业基金集群。的产业领域。主要支持基础性、带动性、战略性特征明显的优势主导产业领域； 江苏：今年新设多为区县级引导基金 在全国起步较早，注重政府引导和市场化 高效联动，主要分为政策性和市场化两种类型 安徽财政出资500亿设立省新兴产业引导基金 在引导基金下设三大基金群16只母基金等 四川：新设四川省乡村振兴投资引导基金、成都天使引导基金等成都高新区等地发挥带头引导作用，重点围绕经济社会发展重点领域,聚焦科技创新、绿色发展、乡村振兴、民生善等领域。 江西：吉安、九江、万安等地遍地开花组建千亿元级产业投资基金群，主要投向战略新兴产业，围绕江西省科技创新和 “2+6+N”产业高质量跨越式发展 深圳：龙华区天使投资引导基金、西丽湖天使系列专项基金等 主要强调早期培育和市场化运作，投向硬科技、高端医疗、生物医药、数字经济等领域 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.01 2022年以来，私募股权S交易鼓励政策频发，百亿级S基金纷纷落地。北京、上海、无锡等地的S基金多点开花。 2022年新成立S基金重点案例 基金名称 所属机构 目标募集规模 投资策略 上海引领接力S基金 上海孚腾私募 100亿元 主要围绕数字经济、先进制造、医疗健康、消费服务等行业开展投资。 锡创投S基金 无锡国联 20亿元 重点投向新一代信息技术、医疗健康双碳节能、人工智能、新能源、新材料、先进制造、消费科技等科技创新领域。 英国科勒资本人民币S基金 科勒资本 15亿元 助力尚贤湖基金PARK进一步畅通私募股权基金退出路径。 紫金建邺S基金 紫金投资 10亿元 加快完善区域金融市场体系，增强建邺金融要素承载能力。 上实盛世S基金二期 盛世投资 8.89亿元 （超募） 重点投资于医疗健康、智能科技、先进制造、节能环保、消费升级等战略新兴产业。 无锡宝亿S基金 IDG资本 1.3亿美元 基金将聚焦先进制造、企业服务等领域。 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.01 4 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 新成立基金数量地区分布 2022年浙江省新设基金1745支，同比下降5%，广东省新设基金1345支，同比下降6%。其余地区基金数量大多不同程度的上涨，新设基金数量超100支的省份中，安徽、湖北涨幅最为突出，其 中安徽省在今年发布多项创投、母基金等领域的利好政策，加大力度推动市场发展。 市级地区中淄博市新基金数量涨幅最为显著，地方政府的返投比例 调整及税收优惠政策为市场带来不少生机。 2021年-2022年新成立基金超100支省级地区（支） 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 浙江广东山东江苏江西福建安徽海南天津湖南湖北北京四川河南 2022年2021年 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.01 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 2021年-2022年新成立基金超150支市级地区（支） 嘉兴深圳九江青岛淄博苏州杭州广州厦门佛山珠海无锡宁波南京 2022年2021年 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.01 5 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 2802 2155 完成募集基金整体数值小幅回落 2022年VC/PE市场完成募集基金共计559支，募集规模累计1361亿 美元，同比小幅回落，对于资金的具体落实，市场仍然谨慎。 2013年-2022年完成募集基金数量、募资规模及单笔募资规模变化 2582 251 230 236 243 21432250 186 95 82 1030 125 101 1053 789 562 612 552 559 56 1361 1443 1267 1408 1961 1436 842 747 2013201420152016201720182019202020212022 募集规模（亿美元）数量（支）单笔募资规模（百万美元） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.01 2022年，共计4296家机构参与新设基金，其中超四成机构设立多支基金，两成左右机构设立基金3支及以上。设立多支基金的机构包括新鼎资本、朝希资本、临芯投资等。 2022年新成立不同支数的机构数量分布 1% 3% 9% 9% 59% 19% 新设多只基金的机构（部分） 1支 2支 3支 4-6支 7-15支 15支以上 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.01 6 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 2022年完成募集基金重点案例 2022年，普洛斯、红杉中国等机构多支人民币基金和美元基金完成募集，人民币基金完成规模整体有所减小，美元基金完成募集规模有所增加，且超募情况较多。 2022年人民币基金完成募集重点案例 基金名称 募集规模（亿元） 所属机构 基金类型 广州金控城乡绿色发展基金 200（首关） 广州金控 Infrastructure 广州城投城市更新基金 200（首关） 广州城投 Infrastructure 贵州省新动能产业发展基金 100 贵州黔晟 Growth 南山股权投资基金 100 东海长基 Growth 华舆风光股权投资基金 100 国寿金石 Growth 高林昱泰健康基金 80 高林资本 Growth 普洛斯中国收益基金VI 76 普洛斯 Growth 小米智造股权投资基金 63.3（首关） 小米科技 Growth 普洛斯中国收益基金VII 54 普洛斯 Growth 中信杭州城西科创大走廊基金 50（首关） 金石投资 FOF 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.01 2022年美元基金完成募集重点案例 基金名称 募集规模 （亿美元） 所属机构 基金类型 霸菱亚洲投资基金VIII 112 BPEAEQT Growth 普洛斯中国收益基金V 50 普洛斯 Growth 春华资本四期美元基金 40 春华资本 Growth 普洛斯日本开发基金IV 37（超募） 普洛斯 Venture 红杉中国一期扩张基金 36 红杉中国 Venture 红杉中国七期成长基金 36 红杉中国 Venture 博裕资本美元基金 36（超募） 博裕资本 Venture 方源资本四期基金 29（超募） 方源资本 Growth 启明创投八期美元基金 25（超募） 启明创投 Venture 高瓴投资亚太房地产基金 20+ 高瓴投资 RealEstate 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.01 7 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 02/ VC/PE市场投资分析 •2022年中国VC/PE市场投资数量规模双双放缓，资本出手愈发谨慎 •15%投资主体出自“TOP250”旗下机构 •VC市场活跃度小幅下降，VC阶段投资均值10.52亿美元 •广东省投资交易领跑全国，制造业交易数量逆势上升 •2022年最受GP关注项目盘点 Copyright©投中信息 8 www.cvinfo.com.cn VC/PE市场数量规模双双放缓 2022年，投资案例数量9695起，同比下降16%，投资案例规模1548 亿美元，年初起国际经济的动荡和疫情起伏等因素，让市场环境日益复 杂多变，资本投资信心受到更多挑战。虽然年底环境情况有了改变，但经济复苏显然需要一定的时间，数据来看投资数量及规模仍然保持理性。 纵观近十年市场单笔均值，整体呈对钩走势，但今年大幅走低，本期单笔均值为1596.36万美元。 2013年-2022年中国VC/PE市场投资概况 14948 14687 14306 11561 8899 9695 7363 7821 3656 17142 1548 1767 1832 2465 2098 2278 2095 1159 722 2013201420152016201720182019202020212022 投资案例规模（亿美元）投资案例数量（起） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.01 2013年-2022年中国VC/PE投资市场单笔均值趋势（万美元） 2607.95 1974.61 2259.30 2058.66 1573.67 1401.55 1329.11 1723.05 1596.36 3015 1428.47 2013201420152016201720182019202020212022 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.01 9 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 15%投资主体源于“TOP250”品牌旗下机构 2022年，“TOP250”旗下共计826个投资主体参与投资，与2021年887个投资主体同比小幅减少，市场总投资主体5488个，头部机构占比15%，同比小幅提升；上述主体共计参与3182笔投资交易，占市场整体的33%；投资总规模为685亿美元，