镍与不锈钢日评：镍区间操作，不锈钢静观节后

镍与不锈钢日评20230119：镍区间操作，不锈钢静观节启 交易日期（日）2023-01-182023-01-172023-01-11较咋日变化近两周走势 期货近月合约205670.00204800.00216870.00 870.00 期货连一合约201140.00 200550.00 209530.00590.00 期货连二合约收盘价198540.00198420.00205950.00120.00 期货连三合约 收盘价 收盘价 196800.00196600.00 205670.00204800.00 202840.00 209530.00 200.00 870.00 期货活跃合约 成交量（手）104493.00120813.00 持仓量（手）26459.0028686.048985.002,227.00 库存（吨）1653.001990.00 沪镍近月-沪镍连一4530.004250.00 1546.00 -337.00 价差（近月与远月）沪镍连一-沪镍连二沪镍连二-沪镍连三 29808 7340.00280.00 470.00 80.00 基差（现货与期货）SMM1#电解镍平均价-沪镍活跃合约收盘价8630.00 菲律宾红土镍矿0.9%(CIF)-平均价39.50 镍矿菲律宾红土镍矿1.5%(CIF）平均价71.50 300.0 71.50 （美元/湿吨） 红土镍矿1.8%(CIF)平均价 镍矿海运费菲律宾-连云港平均价（美元／吨） 104.00 104.00104.000.00 8.008.00 11.00 0.00 镍豆（元／吨）镍豆平均价 12.000.00 209900.00208750.00211650.00 SMM1#电解镍-平均价214300.00216700.00 1#金川镍-平均价 平均价 217400.00215250.002194000 镍现货价格 电解镍（元／吨） 1#金川镍沪镍合约升贴水 1#进口镍沪镍合约升贴水-平均价（俄镍） 12500.0011500.00 211600.00 3250.00 213100.00 6700.006950.00250.00 中国保税区电解镍（板）美元溢价（美元／吨）550.00550.00550.000.00 镍生铁（元／吨）1.5-1.7%镍生铁（出厂价）平均价5300.005300.005300.000.00 1362.501362.501360.000.00 电池级硫酸镍-平均价 36950.0036700.0036750.00250.00 硫酸镍（元／吨）电镀级硫酸镍-平均价（元/镍点）48750.0048750.0048750.000.00 硫酸镍NiSO4-6H2O-平均价0.00 氧化亚镍氧化亚镍NiONi≥76%-平均价（元/吨） 0.00 0.00 氧化镍氯化镍NiC12-6H20-平均价（元/吨） 180000.00180000.0018000.00 5100.0051000.0051000.00 高碳铬铁全国高碳铬铁平均价格（元/50基吨）8883.338883.338883.33 交易日期（日）2023-01-182023-01-172023-01-11较咋目变化近两周走势 LME3个月镍镍现货官方价27750.0026900.0027850.00850.00 收盘价（电子盘）0.0026575.00 25950.00 -26,575.00 成交量（手 LME3个月镍收盘价（场内盘）0.0026690.0027039.0026.690.00 #N/A1419.002911.00#N/A 沪伦期镍价格比值#DIV/0!8.07#DIV/0! 伦救期镍 LNE15个月镍收盘价（场内盘）0.0027970.0027.,640.00 LME镍0-3个月 （美元/吨）价差（近月与远月） HNIA-203.00#N/A LME镍3-15个月（场内盘）0.00 950.00 931.00950.00 基差（现货与期货）LME3个月镍官方价-电子盘收盘价27750.00325.001900.0027,425.00 主册仓单（吨）44652.0044844.0045894.00-192.00 LME镍库存注销仓单（吨）7734.007794.008100.0000'09- 总计（吨）52386.0052638.0053994.00 交易日期（日）2023-01-182023-01-172023-01-11较咋自变化近两周走势 期货近月合约收盘价17170.00 17220.00 期货连一合约收盘价 6700.00 35.00 25.00 期货连二合约收盘价17190.0017100.0016815.0090.00 期货连三合约收盘价17065.0016990.0016760.0075.00 收盘价 17170.0017135.0016770.00 35.00 上海不锈钢期货活跃合约成交量59564.0070186.00107173.00-10.622.00 （元/吨）持仓量26016.00 32493.0052022.00 6.477.00 70790.00 库存（吨）70790.0070425.00 沪不锈钢近月-沪不锈钢连50.0060.0070.00 18% 价差（近月与远月）沪不锈钢连一-沪不锈钢连30.0095.0045.0065.00 沪不锈钢连二-沪不锈钢连三125.00110.0055.0015.00 基差（现货与期货）304/2B卷-切边（无锡）平均价-活跃合约380.00415.00780.0035.00 304/2B卷-毛边（无锡）平均价17200.0017200.007200.000.00 304/2B卷-切边（无锡）平均价17550.0017550.007550.000.00 504/No.1卷（无锡）平均价16900.0016900.00 304系不锈钢304/2B卷-毛边（佛山）平均价 304/2B卷-切边（佛山）平均价 304/No.1卷（佛山）平均价 816L/2B卷（无锡）平均价 17150.0017150.00 17700.00 16750.00 16900.00 316系不锈钢 31300.0031150.00 316L/NO.1卷（无锡）平均价4400.004400.004400.00 316L/2B卷（佛山）平均价31750.001750.0031250.000.00 316L/NO.1卷（佛山）平均价30400.0030400.0030400.000.00 Ni~7.0-7.2%废不锈钢-平均价 12150.00 2150.00 废不锈钢 Ni~7.4-7.6%废不锈钢-平均价11900.001900.00 316回炉料（上海）平均价 12300012300.00 21450.0021450.0021450.00 21550.0021550.001550.00 交易日期（周）2023-01-132023-01-062022-12-30较上周变化近三月走势 镍豆 SMM中国港口镍矿总库存全国港口镍矿库存总计（万湿吨）867.87886.16918.17 1470.001470.00 1370.00 18.29 0.00 SMM上海保税区镍库存镍板6830.006930.006430.0000:00 总计8300.008400.00 7800.00 100.00 SMM纯镍社会库存（吨） 镍豆550.00520.00740.0030.00 4057.003564.004299.00493.00 4607.004084.00523.00 交易日期（周）2023-01-132022-12-30较上周变化近三月走势 200系不锈钢238600.00204600.0034,000.00 不锈钢现货库存量（吨）300系不锈钢644500.00534200.00 400系不锈钢71800.0082400.0061700.00 资讯 1.美国12月零售销售月率录得-1.1%，为2021年12月以来最大降幅，凸显美国经济疲软。美国12月PPI月率录得-0.5%， 年率录得6.2%，创疫情爆发以来的最大跌幅，通胀压力延续了长达数月的回落。美国数据或预示美联储政策不会太 鹰派。 1月18日，沪镍主力合约区间震荡，成交量为104493手（-16320），持仓量为26459手（-227），伦镍涨5.56%。现货成 国内铁厂利润转正，库存压力减#口出现盈利，部分俄镍清关。 镍业链观望为主：新能源汽车补贴退市， 区间操作，中长线 投资策略风险提示：印尼镍出口税落地情况、显性库存较低、美联储加息预期变化、节后需求超预期 不锈钢 1月18日，不锈钢主力区间震荡，成交量为59564手（-10622），持仓量为26016手（-6477）：假期来临影响，现货市场 看，受第一轮疫情冲击与春节临近影响，不锈钢产业链整体观望为主高，碳交铬投铁氛价围格较持差平：市场对节后需求较为乐观， 仍需观察节后实际需求改善情况。成本端，高镍生铁价格特平， 短期成本端仍有支撑。综上， 短期不锈钢供需双弱，库存压力增加，节前低位震荡为主，价格区间在16500-17300。操作上，建议空仓持币过节。 风险提示：印尼镍出口税落地情况 免责声明：本报告分析及建议所依据的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所依据的信息和建议不会发资所造成的一切后果，本公司概不负责。（风险提示：期市有风险入市需谨慎） 曾德谦（F3021262Z0013703），联系电话：010-82293229