红塔期货早报

红塔早报 投资策略 看空 谨慎偏空 中性 谨慎偏多 看多 十年期国债 IF 塑料 铝 IH 镍 IC 原油 PTA 橡胶铜锌 铁矿石 螺纹钢 投资咨询业务资格： 云证监许可[2012]291号 金融板块 李大荣 投资咨询号:Z0001610从业资格号:F0231478 邮箱:lidarong@hongtaqh.com 有色板块 罗明辉 投资咨询号:Z0010226从业资格号:F0268405 邮箱:luominghui@hongtaqh.com 黑色板块 罗奕萌 投资咨询号:Z0012339从业资格号:F0275278 邮箱:luoyimeng@hongtaqh.com赵利梅 从业资格号:F3053474 邮箱:zhaolimei@hongtaqh.com 能化板块 赵欧娅 投资咨询号:Z0017180从业资格号:F3067732 邮箱:zhaoouya@hongtaqh.com 油脂油料板块 许治平 投资咨询号:Z0016162从业资格号:F3056217 邮箱:xuzhiping@hongtaqh.com 品种简述 金融板块 上证指数上涨，涨1.01%，放量。北向资金今日净买入158亿元，CXO概念、证券、化纤、半导体、鸡肉领涨，酒店餐饮领跌。期指方面，IF2301收4149.6涨1.91%（基差-11.6点），IH2301收2843.6涨2.11%，IC2301收6132.0涨1.20%。十年国债2303收99.8跌0.27%。 基本面：1、发改委约谈有关铁矿石资讯企业：不得哄抬价格。2、2023年电网投资将超过5200亿元，再创历史新高。3、工信部：十六部门发布关于促进数据安全产业发展的指导意见。4、超强毒株肆虐美国，拜登延长新冠紧急状态。5、2023年1月16日人民银行开展7790亿元中期借贷便利(MLF)操作，中标利率保持在2.75%。本月有7000亿元MLF到期。 技术层面，30分钟30、60均线呈多头排列，30均线向上，60均线向上，短线上涨。建议多单逢高减持。 能化板块 原油：海外市场将继续定价中国带动全球需求恢复的预测，随着CPI数据下降、风险偏好回升，预计短期内油价将维持重心震荡上行格局。 策略：原油加权偏强运行收十字星线，量能收缩，预计短期内反弹承压，操作建议观望。 PTA：市场供应提升，而下游聚酯端需求下滑明显，企业节前备货意愿不强，年后织造订单预计依然较弱，可能拖累年后备货力度；由于原油市场受提振明显，PTA受支撑短期偏强。 策略：PTA加权偏强运行收大阴线，量能收缩，预计短期内价格承压，窄幅运动，操作建议观望。 塑料策略：塑料加权偏强震荡收中阳线，量能放大，预计短期内延5日均线偏强运行，操作建议短多，止损位为8300。 橡胶：车购税恢复削弱终端市场需求预期，节前轮企开工保持低迷，而进口市场补充作用增强，港口库存加速累库，天然橡胶供增需减预期持续兑现，沪胶策略可延续空头思路；但考虑到国内产区已然进入停割季，而商务部及行业协会多次发声支援汽车行业消费刺激政策加码，关注停割期间产业政策变动带来的市场交易氛围的转变。 策略：橡胶加权区间运行收十字星线，量能放大，预计短期内处于区间震荡，待破压力位后再操作。 有色板块 目前铜现货端支撑走弱。现货市场成交清淡。消费进入季节性消费淡季，并且目前价格对下游备货或有所抑制，库存逐步兑现累库预期；贵州缺电导致约70万吨电解铝的产能受影响，大概率恢复要明年中。西南阶段性电力紧张应有缓解，但电力隐忧有扩大的风险。下游型材厂普遍进入春节假期，需求进入淡季；进入1月中旬，下游已经陆续放假，产业链资金观望情绪居多。同时，国内冶炼厂缓慢提产，库存逐步堆积；临近春节产业对镍需求支撑逻辑持续弱化，而纯镍低库存和现货资源偏紧对镍价有所支撑。产业方面纯镍因节前备货结束和物流停滞现货成交仍旧冷清，不锈钢及新能源产业链因需求不佳引发的减产行为将加剧二级镍过剩。 技术面上，沪铜指数今日窄幅震荡，量能萎缩，多空趋于谨慎，预计短线于69000一线下方运行的可能较大。操作上建议，日内短线。 黑色板块 铁矿石：周末发改委约谈铁矿石资讯企业，批评相关企业转载不实旧闻的行为，矿价高位回落，截止周一收盘，铁矿石指数跌幅4超%，领跌黑色系品种。 基本面来看，供应端周度发运量和到港量环比下降，但均高于季节性水平；内矿矿山产能利用率依然较低，产量维持低位 。需求端铁水产量小幅回升，但处在较低水平，节后随着钢厂复产，铁水有上升预期。库存方面，港口库存回升，钢厂进口矿库存也有加速回升趋势，钢厂补库动作明显。基本面供需整体平衡，节前补库依然对矿价形成支撑。技术面上，铁矿石减仓放量下跌，基本上已收回上周涨幅，20日均线被跌破，MACD指标在0轴上方运行但整体方向向下，KDJ指标、RSI指标均向下交叉，显示空头力量较强。综合来看，发改委近期频繁释放打压价格信号，铁矿价格承压回落，但其基本面格局未发生改变，预计节前偏弱运行，但节后价格走向依然由钢材终端需求主导，操作上建议节前观望为主。 螺纹钢：盘面跟随铁矿石价格下行。现货方面，建材整体成交较差，成交价格偏稳。供应方面，检修、减产、放假的钢厂比例逐步增加，钢厂生产积极性持续减弱。需求端，临近春节，市场成交惨淡，整体需求持续疲弱。库存方面，钢材库存继续积累，处于同期相对中高位。综合来看，目前供需双弱，市场更多交易年后的预期，宏观情绪带动钢价偏强运行。技术面上，日K形成新的震荡平台，价格连续跌破5日、10日均线，向下寻求20日均线支撑，KDJ指标、RSI指标向下交叉，显示空头力量相对较强。但在节后基本面强预期支撑的情况下，建议观望为主。 免责声明 本报告版权归“红塔期货有限责任公司”所有，未经书面授权，任何个人、机构不得对本报告进行任何形式的发布、复制 。本报告所引用的资料皆被我公司及其研究人员认为可信，但我公司及研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会根据市场情况进行调整。报告中的信息或表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作，我公司不就报告中的内容对最终操作建议作出任何担保，因此我公司不承担根据本报告进行操作带来的任何损失，请注意谨慎投资。