苹果周报：春节备货高峰 苹果强势拉涨

研究咨询部 春节备货高峰苹果强势拉涨 ——国信期货苹果周报 2023年1月15日 研究咨询部 目录 CONTENTS 1本周行情回顾 2供给端情况 3需求端情况 4后市展望 研究咨询部 Part1 第一部分 本周行情回顾 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：文华财经国信期货 4 研究咨询部 一、行情回顾 春节备货高峰，苹果期货主力合约AP2305延续上涨，周度涨幅超过3%。 研究咨询部 Part2 第二部分 供给端情况 研究咨询部 二：供给端：春节备货走货速度环比提高 据卓创资讯统计，截至2023年1月12日，全国冷库目前存储量约为798.88万吨，冷库去库存率为8.85%。冷库周度出库量33.83万吨，出货速度环比增加，出货量较去年同期小幅提高，但低于去年春节前两周。从入库结构上看，新季苹果果品质量较去年有了明显提高，导致高端货源入库数量增加，低价货源入库少。 全国冷库苹果库存量：万吨 2017/182018/192019/20 2020/212021/222022/23 1200 1000 800 600 400 200 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 0 山东冷库苹果库存量：万吨 2017/182018/192019/20 2020/212021/222022/23 500400 300 200 100 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 0 350 300 250 200 150 100 50 0 陕西冷库苹果库存量：万吨 2017/182018/192019/20 2020/212021/222022/23 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：卓创资讯国信期货6 研究咨询部 二：供给端：进口回落 据海关总署统计，2022年11月鲜苹果进口量0.16万吨，环比减少18.59%，同比减少30.25%。从历史情况来 看，10月份至次年2月份是全年进口低位，预计进口量将有所下滑。 我国鲜苹果进口当月值：吨 2022年2018年2019年2020年2021年 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 我国鲜苹果进口累计值：吨 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：WIND卓创资讯国信期货7 2018-03 2018-07 2018-11 2019-03 2019-07 2019-11 2020-03 2020-07 2020-11 2021-03 2021-07 2021-11 2022-03 2022-07 2022-11 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 研究咨询部 Part3 第三部分 需求端情况 研究咨询部 二：需求端：用工紧张问题缓解节日集中备货 山东产地复工开始集中备货，周度库容比减少2.26%。冷库出货多以礼盒为主，普通框装、箱装货源占比较少，小单车、快递发货同样较去年减少明显。受礼盒包装货源单箱容纳空间有限影响，山东冷库发车数增加，但实际出货量增幅有限。 陕西节前备货高峰，以包装礼盒货源为主，库容比减少3.21%。客商多数包装自存货发市场，或者采购部分 果农高次、高捡包装礼盒。 全国冷库苹果周出库量：万吨 2019年2020年2021年2022年2023年 70 6050 40 30 20 10 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 0 山东产区周出库量：万吨 2019年2020年2021年2022年2023年 3030 2525 2020 1515 1010 55 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 00 陕西产区周出库量：万吨 2019年2020年2021年2022年2023年 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：卓创资讯国信期货9 三、需求端：现货市场价格 研究咨询部 山东栖霞产区库存富士行情变化不大，临近春节，部分客商已备货结束，陆续撤离，目前剩余部分大客商仍在采购，以质论价 ，购销随行进行。当前库存果农纸袋富士80以上一二级价格在3.50-4.00元/斤左右，统货价格在2.80-3.20元/斤，三级价格在2.30-2.60元/斤。 陕西咸阳乾县产区行情变化不大，部分客商仍在春节备货，冷库整体走货速度尚可，以质论价，果农基本顺价销售。当前冷库 果农纸袋富士70起步价格在2.30-2.50元/斤。 现货价:苹果:纸袋80#以上红富士:山东烟台现货价:苹果:纸袋75#以上红富士:山东沂源 5.04.5 4.0 3.53.0 2.5 2.01.5 1.0 2021-02-18 2021-03-18 2021-04-18 2021-05-18 2021-06-18 2021-07-18 2021-08-18 2021-09-18 2021-10-18 2021-11-18 2021-12-18 2022-01-18 2022-02-18 2022-03-18 2022-04-18 2022-05-18 2022-06-18 2022-07-18 2022-08-18 2022-09-18 2022-10-18 2022-11-18 2022-12-18 2021-03-07 2021-05-07 2021-07-07 2021-09-07 2021-11-07 2022-01-07 2022-03-07 2022-05-07 2022-07-07 2022-09-07 2022-11-07 2023-01-07 0.50.0 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 2021-01-07 0.00 现货价:苹果:纸袋70#以上红富士:陕西咸阳现货价:苹果:纸袋70#以上红富士:陕西洛川现货价:苹果:纸袋80#以上红富士:陕西洛川 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：中果网国信期货10 三、需求端：现货市场价格 研究咨询部 甘肃静宁产区库存富士走货尚可，部分客商继续春节备货，但多数以客商发自存货为主，调货集中在部分果农低价货，果农基本 顺价销售，购销以质论价。当前库存果农纸袋富士70起步价格在3.20-3.70元/斤，75起步价格在3.60-4.00元/斤。 山西运城临猗产区库存富士交易一般，冷库部分客商备货春节货源，但整体拿货采购客商偏少，果农卖货心态尚可，购销以质论价。当前库存果农纸加膜80以上价格在2.80-3.00元/斤，75以上价格在2.50-2.60元/斤，膜袋75以上价格在1.90-2.00元/斤。 现货价:苹果:膜袋75#以上红富士:山西运城现货价:苹果:纸袋75#以上红富士:甘肃静宁现货价:苹果:纸袋70#以上红富士:甘肃静宁 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 2021-02-18 2021-03-18 2021-04-18 2021-05-18 2021-06-18 2021-07-18 2021-08-18 2021-09-18 2021-10-18 2021-11-18 2021-12-18 2022-01-18 2022-02-18 2022-03-18 2022-04-18 2022-05-18 2022-06-18 2022-07-18 2022-08-18 2022-09-18 2022-10-18 2022-11-18 2022-12-18 0.0 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：中果网国信期货11 研究咨询部 三、需求端：出口环比增加不及去年同期 根据海关总署公布的数据，2022年11月我国鲜苹果出口10.29万吨，同比减少16.75%，环比增加28.45%；出口金额为1.27亿美元，同比减少15.82%；平均单价为1236.87美元/吨，同比增加1.04%。2022年1-11月我国鲜苹果累计出口数量72.72万吨，同比去年下滑24.23%，处于历史低位，出口表现不佳。从往年历史情况来看，四季度至次年1月份是出口高峰阶段，春节之后出口量恢复缓慢。2022/23产季苹果收购价格高位运行，且果品质量表现好，大果占比较高，小果收购价格明显高于去年同期。出口成本攀升，出口低价竞争力降低，预计2023年苹果出口恢复难言乐观，偏弱概率较大，这样会增加苹果下游销售压力。 鲜苹果出口数量：万吨 出口数量:苹果:当月值出口数量:苹果:尼泊尔:当月值出口数量:苹果:孟加拉国:当月值出口数量:苹果:菲律宾:当月值 2022年2018年2019年2020年2021年出口数量:苹果:越南:当月值出口数量:苹果:泰国:当月值 180000出口数量:苹果:印度尼西亚:当月值 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 2021-05 2021-06 2021-07 2021-08 2021-09 2021-10 2021-11 2021-12 2022-01 2022-02 2022-03 2022-04 2022-05 2022-06 2022-07 2022-08 2022-09 2022-10 2022-11 0 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：WIND海关总署国信期货12 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：WIND 商务部国信期货 13 研究咨询部 三、需求端：柑橘类水果冲击苹果消费市场 本周水果价格价格变化不大，高位运行。据农业农村部公布的数据，7种重点监测水果批发价格约7.47元/公斤，环比上涨0.22元/公斤。水果价格居高将会抑制居民的消费意愿，那么在众多水果中，水果自身的竞争力显得尤为重要。柑橘上市时间集中在11月-次年3月，是主要的冬季水果。因货架期短，柑橘的销售 压力集中农历春节前后。由于柑橘类整体丰产，量大价廉，在春节这样重要的节日前后构成与苹果较大的 竞争。蜜桔、砂糖橘等柑橘类水果集中上市，预计会对苹果终端消费市场形成一定冲击。 7种重点监测水果平均批发价：元/公斤 2018年2019年2020年 2021年2022年2023年 9 8 7 6 5 1月2日 1月16日 1月30日 2月14日 2月28日 3月14日 3月28日 4月12日 4月26日 5月11日 5月25日 6月8日 6月22日 7月6日 7月20日 8月3日 8月17日 8月31日 9月14日 9月28日 10月19日 11月2日 11月16日 11月30日 12月14日 12月28日 4 三、需求端：水果消费环境不佳 研究咨询部 14 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：WIND