行业周报：础进一步完善

新一批转基因生物安全证书颁发，相关种企商业化基础进一步完善 种子：2023年1月13日，农业农村部颁布2个转基因玉米及1个大豆生物安全证书（生产应用）。我国拥有生物安全证书的商业化主体再添新成员。隆平高科及中国农科院首次联合申报获得双抗性状转基因品种，杭州瑞丰作为隆平高科参股公司新获大豆生物安全证书，隆平高科旗下转基因作物布局进一步完善，成为继大北农后第二家同时覆盖玉米及大豆品种的商业主体，且作物对应适宜种植区域进一步扩大。 生猪：能繁母猪存栏开启去化，猪价低位运行或延续至2023Q1。据涌溢咨询数据，2022年12月行业能繁母猪存栏环比下降1.10%。受猪价下行及北方冬季猪病频发影响，行业产能扩张积极性较弱，二元母猪及规模厂仔猪出栏价均处于相对低位，以上因素叠加或驱动2023Q1行业产能进一步去化。 周观点：猪价回落打击二育及散户信心，行业或出现二次去产能 二次育肥及散户遭价格重创，成长企业迎黄金发展期。当前行业受益优先级为：成长性＞规模性＞投机性。推荐：巨星农牧、温氏股份、牧原股份；相关受益标的：华统股份、新希望等。 白羽鸡价格回落或压制种鸡生产时长及强制换羽预期。基于全产业链供给稳定性推荐种源优势的白羽一体化龙头企业圣农发展、白鸡屠宰龙头企业禾丰股份。 粮食价格高位震荡，转基因商业化东风已至。关注具备转基因技术优势的大北农； 国内玉米育种龙头企业登海种业；基本面边际改善的隆平高科；相关受益标的荃银高科、先正达（拟上市）。 本周市场表现（1.9-1.13）：农业跑赢大盘1.62个百分点 本周上证指数上涨1.19%，农业指数上涨2.81%，跑赢大盘1.62个百分点。子板块来看，动物保健、禽养殖、畜养殖板块领涨。个股来看，天马科技（+16.67%）、ST中基（+12.73%）、科前生物（+10.47%）领涨。 本周价格跟踪（1.9-1.13）：本周白羽鸡、黄羽鸡、鲈鱼、对虾价格环比上涨生猪养殖：据博亚和讯监测，2022年1月13日全国外三元生猪均价为14.31元/kg，较上周下跌0.82元；仔猪均价为28.80元/kg，较上周下跌2.39元/kg；白条肉均价20.01元/kg，较上周下跌0.73元/kg。1月13日猪料比价为3.66:1。自繁自养头均利润-285.61元/头，环比-97.01元/头；外购仔猪头均利润-378.43元/头，环比-89.23元/头。 白羽肉鸡：据Wind数据，本周鸡苗均价1.91元/羽，环比+45.80%；毛鸡均价8.33元/公斤，环比+3.87%；毛鸡养殖利润-2.56元/羽，环比+41.82元/羽。 黄羽肉鸡：据新牧网数据，1月13日中速鸡均价12.45元/公斤，环比+12.16%。 风险提示：宏观经济下行，消费持续低迷；冬季动物疫病不确定性等。 1、周观察：新一批转基因生物安全证书颁发，相关种企商业 化基础进一步完善 1.1、种子：转基因生物安全证书颁发，相关种企商业化版图进一步完善 2023年1月13日，农业农村部颁布2个转基因玉米及1个大豆生物安全证书（生产应用）。我国拥有生物安全证书的商业化主体再添新成员。隆平高科及中国农科院首次联合申报获得双抗性状转基因品种，杭州瑞丰作为隆平高科参股公司新获大豆生物安全证书，隆平高科旗下转基因作物布局进一步完善，成为继大北农后第二家同时覆盖玉米及大豆品种的商业主体，且作物对应适宜种植区域进一步扩大。 表1：2023年1月农业农村部颁布2个玉米及1个大豆转基因生物安全证书（生产应用） 表2：隆平高科旗下转基因作物布局日臻完善，转基因生物安全证书（生产应用）已覆盖玉米、大豆两大品种 抗性基因来源及功效方面，隆平高科及中国农科院研发申报的抗虫耐除草剂玉米BFL4-2涉及3个抗性基因片段。抗虫基因片段cry1Ab、cry1F源于苏云金芽孢杆菌Bt杀虫基因，已被广泛用于防范鳞翅目害虫；耐除草剂基因片段cp4epsps来源于土壤根癌农杆菌CP4株系，其编码蛋白CP4EPSPS（5-烯醇式丙酮酰莽草酸-3-磷酸合成酶）对草甘膦不敏感而使作物具备草甘膦抗性。 图1：Bt杀虫蛋白使鳞翅目害虫细胞坏死作物实现抗虫 图2：不同杀虫蛋白的分子结构存在一定交叠 杭州瑞丰的抗虫大豆CAL16中杀虫基因片段亦可表达cry杀虫蛋白，基于cry1Ab蛋白对鳞翅目害虫的毒杀作用，有助于防范大豆受大豆食心虫、豆天蛾、大豆卷叶螟等鳞翅目害虫的危害。该品种包含的Vip3Da基因片段可表达Vip类杀虫蛋白，Vip3家族成员亦对鳞翅目昆虫具有广谱活性，与Cry杀虫蛋白结合有助于减轻或避免单一基因片段带来的靶标害虫抗性产生。 中国林木种子集团及中国农业大学耐除草剂玉米CC-2中的maroACC基因片段，以CP4EPSPS基因密码子为基础经进一步优化，得到适合在玉米中高表达的EPSPS基因，从而能够充分和草甘膦活性物质结合，避免作物受到除草剂的危害。 1.2、生猪：能繁去化趋势启动，短期猪价预计仍延续低位震荡 能繁母猪存栏去化趋势启动，猪价低位运行或延续至2023Q1。据涌溢咨询数据，2022年12月行业能繁母猪存栏环比下降1.10%，但同比仍增长4.71%。截至2023年1月13日，全国生猪销售均价为14.20元/公斤，周环比下降1.12元/公斤，仍处于下跌趋势。目前市场生猪供大于求，猪价短期跌幅过大过快导致二次育肥春节前难以出尽，预计春节后市场生猪供应仍充足叠加春节后为生猪消费淡季，尽管目前猪价已处于相对低位，但由于缺乏上涨动力，猪价低位运行或延续至2023Q1。 图3：2022年12月能繁母猪存栏量同比增长但环比下降 图4：本周（1.9-1.13）屠宰继续上量猪价仍处下跌区间 低猪价叠加北方冬季猪病频发，行业产能或进一步去化。受猪价下行影响，行业产能扩张积极性较弱，二元母猪及规模厂仔猪出栏价均处于相对低位。同时，冬季北方地区尤其是东北地区弱毒非瘟、蓝耳、流行性仔猪腹泻等猪病进入高发期，养殖户防控压力大、扩产意愿弱，以上因素叠加或驱动2023Q1行业产能进一步去化。 图5：50公斤二元母猪价格处于低位反映行业扩产意愿较弱（单位：元/头） 图6：规模厂15公斤仔猪出栏价同样处于相对低位（单位：元/头） 2、周观点：猪价回落打击二育及散户信心，行业或出现二次 去产能 二次育肥及散户遭价格重创，成长企业迎黄金发展期。短期生猪价格回落幅度较大，主要系供给旺季与全国大部分省份奥密克戎感染高峰期重合。需求端短期较大幅度下降导致供需状态反转。消费旺季猪价快速下跌至行业成本线以下对行业年猪散养户及二次育肥户的打击较大，或将进一步催化出二次去产能。加之对未来消费端恢复节奏的不明朗，短期屠宰端还未出现明显的增加肉品库存及二次育肥再次建立库存，预计价格春节前回升节奏偏弱，猪价低位或将持续一个季度以上。当前行业状态下，受益优先级为：成长性＞规模性＞投机性。重点推荐：巨星农牧、温氏股份、牧原股份；相关受益标的：华统股份、新希望等。 白羽鸡价格回落或压制种鸡生产时长及强制换羽预期。全国大范围奥密克戎感染导致工人到岗困难。根据博亚和讯监控，当前白羽鸡主要养殖省份屠宰开工率仅50-60%，正值年前出栏旺季，采购量下降导致毛鸡价格出现持续下滑；此外，疫情也导致消费端出现短期较大幅度下降，供强需弱，中游不畅状态下，行业上游养殖产能出现短期较大幅度亏损。中期来看，短期亏损将抑制父母代及祖代延长生产周期，或对2023H1行业强制换羽信心产生影响。中长期看，需求端，白羽肉鸡价格景气度持续受益于下游到店场景（西式连锁餐饮）的需求改善，预计随着疫情扰动因素的减弱，白鸡需求增速将较为持续。供给端，3月以来，受海外禽流感高发，海关暂停白羽祖代鸡引种以防范禽病风险；预计至2023年2月海外引种难度仍在。基于全产业链供给稳定性推荐具备种源优势的白羽一体化龙头企业圣农发展、白鸡屠宰龙头企业禾丰股份。 粮食价格高位震荡，转基因商业化东风已至。2021年7月，中央全面深化改革委员会会议审议通过《种业振兴行动方案》。2021年11月，农业农村部种业司决定对三部种业规章部分条款予以修改，科教司对《农业转基因生物安全评价管理办法》部分条款进行修改，2022年6月8日，国家农作物品种审定委员会组织制定了《国家级转基因大豆品种审定标准（试行）》和《国家级转基因玉米品种审定标准（试行)》。 标志着我国转基因商业政策条件已全面贯通。关注具备转基因技术优势的大北农； 国内玉米传统育种技术龙头企业登海种业；基本面边际改善的隆平高科；相关受益标的荃银高科、先正达（拟上市）。 3、本周市场表现（1.9-1.13）：农业跑赢大盘1.62个百分点 本周上证指数上涨1.19%，农业指数上涨2.81%，跑赢大盘1.62个百分点。子板块来看，动物保健、禽养殖、畜养殖板块领涨。个股来看，天马科技（+16.67%）、ST中基（+12.73%）、科前生物（+10.47%）领涨。 图7：农业板块本周上涨2.81%（表内单位：%） 图8：本周农业股跑赢大盘1.62个百分点 图9：本周动物保健、禽养殖、畜养殖板块领涨（表内单位：%） 表3：农业个股涨跌幅排名：天马科技、ST中基、科前生物领涨 4、本周重点新闻（1.9-1.13）：农业农村部发布最新转基因生物 安全证书批准清单 农业农村部发布最新转基因生物安全证书批准清单。2023年1月13日，农业农村部发布《2022年农业转基因生物安全证书（生产应用）批准清单（二）》，包括邯郸市农业科学院、隆平高科等单位申报的38个转基因项目获批，其中包括2个转基因玉米项目，1个转基因大豆项目。并发布《2022年农业转基因生物安全证书批准清单（二）》，拜耳作物科学、科迪华、巴斯夫等单位申报的10个项目获批。 国家盐碱地综合利用技术创新中心获批建设。近日，国家盐碱地综合利用技术创新中心正式获科技部批复建设。该中心由中国农业科学院与山东省人民政府共同组建，中国农科院农业资源与农业区划研究所、黄三角国家农高区和山东省农业科学院作为总牵头，联合国内18家优势科研院所、高校、企业共同建设。这是继玉米种业、耐盐碱水稻、乳业、生猪之后科技部批复的农业领域第5个国家技术创新中心。 粳型杂交水稻新品种首次通过国外审定。据湖北省科技厅，由湖北省农业科学院研究员游艾青领衔的水稻育种团队选育的杂交稻粳两优202/181在非洲布隆迪共和国通过审定。这是我国首个通过国外审定的粳型杂交稻品种。 乡村振兴暨中国粮食安全战略高峰论坛召开。近日，由中国小康建设研究会主办的“第三届乡村振兴暨中国粮食安全战略高峰论坛”在京召开。论坛以“守牢粮食安全底线，夯实国家安全基础”为主题，与会专家围绕当前粮食安全形势和乡村振兴现状、种业科技创新如何更好促进粮食安全和乡村振兴、如何多举措筑牢粮食安全“压舱石”等议题从宏观和微观，理论与实践探讨粮食安全与乡村振兴发展的新任务、新对策。 5、本周价格跟踪（1.9-1.13）：本周白羽鸡、黄羽鸡、鲈鱼、对 虾价格环比上涨 表4：本周白羽鸡、黄羽鸡、鲈鱼、对虾价格环比上涨 生猪养殖：据博亚和讯监测，2022年1月13日全国外三元生猪均价为14.31元/kg，较上周下跌0.82元；仔猪均价为28.80元/kg，较上周下跌2.39元/kg；白条肉均价20.01元/kg，较上周下跌0.73元/kg。1月13日猪料比价为3.66:1。自繁自养头均利润-285.61元/头，环比-97.01元/头；外购仔猪头均利润-378.43元/头，环比-89.23元/头。 图10：本周生猪价格环比下跌（元/公斤） 图11：本周生猪自繁自养利润环比下跌（元/头） 白羽肉鸡：据Wind数据，本周鸡苗均价1.91元/羽，环比+45.80%；毛鸡均价8.33元/公斤，环比+3.87%；毛鸡养殖利润-2.56元/羽，环比+41.82%元/羽。 图12：本周鸡苗均价环比上涨 图13：本周毛鸡主产区均价环比上涨 黄羽肉鸡：据新牧网数据，1月13日中速鸡均价12.45元/公斤，