电新行业周报：光伏建筑一体化发展加速，国内新能源车产销同比高增

光伏建筑一体化发展加速，国内新能源车产销同比高增 电新行业周报20230109-20230115 核心结论 证券研究报告 行业周报|电力设备 2023年01月14日 国家发改委鼓励工商业用户直接参与电力市场，住建部鼓励申报光伏建筑一体化补贴。1月10日，国家发改委发布《关于进一步做好电网企业代理购电工作的通知》，提出各地要适应当地电力市场发展进程，鼓励支持10千伏及以上的工商业用户直接参与电力市场，逐步缩小代理购电用户范围。优化 代理购电市场化采购方式，完善集中竞价交易和挂牌交易制度，规范挂牌交易价格形成机制。目前，北京、广州等多个地方已针对光伏建筑一体化出台地方性补贴政策，符合条件的项目可以积极申报。主产业链推荐TCL中环(002129.SZ)、天合光能(688599.SH)、通威股份(600438.SH)、协鑫科技(3800.HK)；辅材推荐阳光电源（300274.SZ）、福斯特（603806.SH）、赛伍技术(603212.SH），建议关注通灵股份（301168.SZ）、宇邦新材 （301266.SZ）、海优新材(688680.SH)；设备推荐迈为股份(300751.SZ)、帝尔激光(300776.SZ)、奥特维(688516.SH)。同时推荐受益产业链降价的芯能科技(603105.SH)。 12月国内新能源车产销量同比持续高增。根据中汽协数据，12月纯电动汽车产销量为60/62.4万辆，同比+36.5%/+37.7%，环比+1.9%/+1.5%，1-12月纯电动汽车累计产销量为545.6万/535.2万辆，同比+86.1%/+84.6%；12 月插混汽车产销量为19.4/18.9万辆，同比+132.4%/+129.2%，环比 +8.4%/+10.5%，1-12月插混汽车累计产销量为158.1/151.6万辆，同比 +164.4%/+150.2%，2022年新能源汽车产销为705.8/688.7万辆，同比 +96.9%/93.4%。1-12月中国新能源车累计出口67.5万辆，同比+117.7%，保持较高水平。推荐宁德时代(300750.SZ)、亿纬锂能(300014.SZ)、华宝新能(301327.SZ)、鹏辉能源(300438.SZ)、泰和新材(002254.SZ)、天赐材料(002709.SZ)、德方纳米(300769.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)、科达利(002850.SZ)、格林美(002340.SZ)，关注华盛锂电(688353.SH)。 中电建16GW集采开标，海上风机大型化降本持续推进。1月11日，中电建2023度16GW集采开标，项目共3个包件：1）自主投资陆风5GW，投标均价价1644元/kW，最低报价1452元/kW；2）工程承包陆风项目10GW 投标均价1606元/kW，最低报价1452元/kW；3）海上风电1GW，投标均 价2900元/kW，最低报价2353元/kW。陆上风机中标价格较22年中标均价下降14%，主要是功率提升导致的成本下降，预计23年陆风主要投标功率以7-8MW风机为主。海上风机较22年中标价格下降19%，预计23年海风投标功率以12-13MW为主，成本下降空间约20%+，海风降本空间大，海风投资收益率有望持续提升。推荐东方电缆（603606.SH）、五洲新春 （603667.SH）、明阳智能（601615.SH）、天顺风能（002531.SZ）等。 风险提示：政策风险、市场竞争加剧等风险、供应链短缺风险等 分析师 杨敬梅S0800518020002 021-38584220 yangjingmei@research.xbmail.com.cn 相关研究 电力设备：能源局发布年度成绩单，12月欧洲新能源车高景气—电新行业周报20230102-202301082023-01-08 电力设备：产业链降价刺激需求，板块或处于进入底部区间—电新行业周报20221226-202212312023-01-02 电力设备：光伏出口景气度稳中有升，新能源乘用车上险环比增长—电新行业周报20221219-202212252022-12-24 索引 内容目录 国家发改委鼓励工商业用户直接参与电力市场，住建部鼓励申报光伏建筑一体化补贴3 12月国内新能源汽车产销稳步提升，出口保持较高水平4 行业动态10 一周行情小结12 图表目录 图1：多晶硅价格6 图2：硅片价格6 图3：电池片价格（元/W）7 图4：组件价格7 图5：光伏玻璃价格（元/平方米）7 图6：锂盐价格（万元/吨）8 图7：钴金属及钴盐价格（万元/吨）8 图8：LME镍及镍盐价格（万元/吨）8 图9：2019.12-2023.01正极材料价格（万元/吨）9 图10：2019.12-2023.01负极材料价格（万元/吨）9 图11：2019.12-2023.01湿法隔膜价格（元/平米）10 图12：2022.04-2023.01电解液及相关材料价格（万元/吨）10 图13：每周板块变动12 表1：2022年12月中国电动车销量表现（单位：万辆）4 表2：2022年12月中国电动车细分类型销量表现（单位：万辆）4 表3：2022年12月中国电动车出口表现（单位：万辆）5 表4：重点覆盖公司估值表12 国家发改委鼓励工商业用户直接参与电力市场，住建部鼓励申报光伏建筑一体化补贴 国家发改委：鼓励工商业用户直接参与电力市场。1月10日，国家发展改革委办公厅发 布《关于进一步做好电网企业代理购电工作的通知》。其中提出，保障用户安全可靠用电。电网企业要落实809号文件要求，保障代理购电制度平稳运行，确保居民、农业用户和代理购电工商业用户电力安全可靠供应；坚持低价电量（含偏差电费）优先匹配居民、农业用电，保持居民、农业用电价格基本稳定。逐步优化代理购电制度。各地要适应当地电力市场发展进程，鼓励支持10千伏及以上的工商业用户直接参与电力市场，逐步缩小代理购电用户范围。优化代理购电市场化采购方式，完善集中竞价交易和挂牌交易制度，规范挂牌交易价格形成机制。 住建部：鼓励申报光伏建筑一体化补贴。1月9日，住建部发布对十三届全国人大五次会议第2254号建议的答复，答复中提到：光伏成本的快速下降，为光伏建筑一体化的规模化发展奠定了必要基础。目前，北京、广州等多个地方已针对光伏建筑一体化出台地方性 补贴政策，符合条件的项目可以积极申报。国家发展改革委大力支持智能光伏产业创新升级和特色应用。部署先进光伏、安全高效储能、可再生能源制氢、燃料电池等绿色低碳能源技术和关键装备研发示范。结合张家口可再生能源示范区建设等工作，积极支持高效光伏、大容量压缩空气储能、多能互补、智慧能源等清洁能源消纳技术创新应用。 本周国内光伏玻璃市场整体交投平稳，局部出货较前期稍有好转。截至本周四，2.0mm镀膜面板主流大单价格19.5元/平方米，环比持平，同比涨幅1.56%；3.2mm原片主流订单价格17.5元/平方米，环比持平，同比涨幅6.06%；3.2mm镀膜主流大单报价26.5元/ 平方米，环比持平，同比涨幅6.00%。部分成交价格稍低。需求端，近期硅料价格连续下调，组件成本压力稍有缓降，利润修复情况下，部分开工小幅提升，玻璃订单量较上周稍增。供应端来看，在产产能较高，加之部分新产线点火，供应端压力不减。周内玻璃厂家出货较上周稍有好转，库存增速放缓，但整体来看，仍显一般。成本面来看，纯碱等价格仍呈现上扬走势，多数玻璃厂家生产无利可图，利润空间继续压缩。价格方面，主流报价稳定，部分成交存议价空间。 产能变动情况:截至本周四，全国光伏玻璃在产生产线共计397条，日熔量合计77980 吨/日，环比增加2.77%，同比增加89.00%。上下游动态： 上游方面：本周国内纯碱市场稳中有涨。本周国内轻碱主流出厂价格在2600-2800元/吨， 轻碱主流送到终端价格在2750-2900元/吨，截至1月12日国内轻碱出厂均价在2698元 /吨，环比上周上涨0.2%，涨幅环比上周进一步收窄；本周国内重碱主流送到终端价格在2850-3000元/吨。 下游方面：本周组件价格小幅下滑。单晶166组件主流成交价1.75元/W左右，182单晶单面PERC组件、210单晶单面PERC组件主流成交价为1.76元/W，182双面双玻单晶PERC组件、210双面双玻单晶PERC组件主流成交价1.78元/W。 投资建议：主产业链推荐TCL中环(002129.SZ)、天合光能(688599.SH)、通威股份 (600438.SH)、协鑫科技(3800.HK)；辅材推荐阳光电源（300274.SZ）、福斯特（603806.SH）、赛伍技术(603212.SH），建议关注通灵股份（301168.SZ）、宇邦新材（301266.SZ）、海 优新材(688680.SH)；设备推荐迈为股份(300751.SZ)、帝尔激光(300776.SZ)、奥特维 (688516.SH)。同时推荐受益产业链降价的芯能科技(603105.SH)。 12月国内新能源汽车产销稳步提升，出口保持较高水平 12月国内新能源车产销量同比持续高增。根据乘联会数据，12月新能源车产量75.1万辆， 同环比+55.0%/+4.4%，22年累计达666.3万辆，同比+101.5%；零售64.0万辆，同环比+35.1%/+6.5%，22年累计达567.4万辆，同比+90%；批发75.0万辆，同环比 +48.9%/+2.5%，22年累计达649.8万辆，同比+96.3%。乘用车新能源车12月渗透率达29.18%，1-12月累计渗透率27.6%，总体呈现稳步提升的趋势。根据中汽协数据，从细分动力类型来看，12月纯电动汽车产销量分别为60万辆和62.4万辆，同比分别+36.5% 和+37.7%，环比分别+1.9%和+1.5%，1-12月累计产销量分别为545.6万辆和535.2万 辆，同比分别+86.1%和+84.6%；插混汽车产销量分别为19.4万辆和18.9万辆，同比分别+132.4%和+129.2%，环比分别+8.4%和+10.5%，1-12月累计产销量分别为158.1万辆和151.6万辆，同比分别+164.4%和+150.2%。燃料电池汽车产销量分别为1000辆和 1000辆，同比分别+4.1%和+24.9%，环比分别+210.6%和+172.5%，1-12月累计产销量 分别为3805辆和3612辆，同比分别+118.4%和+132.1%。从细分车型来看，12月新能 源乘用车和新能源商用车的销量分别为75万辆和6.4万辆，同比分别+50.6%和+93.9%， 环比分别+3.0%和+10.3%，1-12月累计产销量分别为650.3万辆和37.1万辆，同比分别 +95.7%和+101.6%。 2022年12月当月同比当月环比2022年1-12月累计2021年同期累计累计同比 表1：2022年12月中国电动车销量表现（单位：万辆） 新能源车产量75.155.0%4.4%666.3330.6101.5% 新能源车零售6435.1%6.5%567.4298.790.0% 新能源车批发7548.9%2.5%649.833196.3% 广义乘用车产量212.6-15.4%-0.3%2369.42129.611.3% 广义乘用车零售219.32.4%31.2%2082.42049.71.6% 广义乘用车批发225.7-6.2%9.7%2348.72145.29.5% 资料来源：乘联会，西部证券研发中心 表2：2022年12月中国电动车细分类型销量表现（单位：万辆） 2022年12月当月同比当月环比2022年1-12月累计2021年同期累计累计同比 纯电动汽车产量 60 36.5% 1.9% 545.6 293.2 86.1% 纯电动汽车销量 62.4 37.7% 1.5% 535.2 290 84.6% 动力类型 插混汽车产量插混汽车销量 19.418.9 132.4%129.2% 8.4% 1