国债期货日报

国投安信期货 SDICESSENCEFUTURES 探作评级 国债期贷日报 2023年01月12日 国债☆☆☆朱赫高级分析师 F3071059Z0015192 010-58747784 gtaxinstitute@essence.com.cn 【行情观点】 国债期货全天震荡。央行持续进行大额净投放，资金价格持续在高位运行。12月通胀数据出台， CPI同比上涨1.8%，PP1下降0.7%，与市场一致预期相近。随着海外能源价格的阅落，2023年输入 性通胀压力明显减小，食品或保持相对温和的水平。国债市场对本次数据反应相对平淡，全天随着市场情绪展开震荡再平衡。建议关注曲线陡峭化策略。 表1：国债期货价格行情 昨收盘 今收盘 日涨跌 周涨跌 期货收盘价：2年期国债期货当季连续 100.835 100.875 0.04 0.05 期货收盘价：2年期国债期货下季连续 100.555 100.59 0.03 0.05 期货收盘价：5年期国债期货当季连续 100.84 100.915 0.08 0.05 期货收盘价：5年期国债期货下季连续 100.345 100,435 0.09 0.08 期货收盘价：10年期国债期货当季连续 100.18 100.19 0.01 0.18 期货收盘价：10年期国债期货下季连续 99.365 99,41 0.05 0.35 致格来源：wind 最优可交割券 【最便宜可交割券] 期货合约期货价CTD昨现券价转换因子昨基差咋IRR(%) 两债当季 100.58 220020.IB 99.21 1.013 -2.66 1.61 两债次季 100.31 200005.IB 98.64 1.015 3.13 1.77 五债当季 100.51 220007.IB 98.90 0.955 2.91 0.88 五债次季 100.05 220016.IB 98.92 0.998 -0.90 0.95 十债当季 99.61 220010.IB 98.63 0.973 1.74 -0.97 十债次季 99.01 220010.IB 98.63 0.982 1.37 -0.15 数据来源：wind，国投安信期货 本报告版权易于国投实修期货有限公司不可作为投资概据，格载请注明出处 【活跃可交割券】 证券代码证券简称剩余期限昨成交量昨收益率昨收盘价隐含回昨基差昨净基差 (万)购利率(元)(元) 200018.IB20附息国债18 0.00 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 两债当季210008.IB21附息国债080.433533002.21100.140.000.000.00 200014.IB20附息国债14 0.90 531299 2.22 100.57 0.00 0.00 0.00 两债次季210008.IB21附息国债080.433533002.21100.140.000.000.00 200013.IB20附息国债13 2.86 121199 2.55 101.29 0.00 0.00 0.00 180028.IB18附息国债28 2.98 0 2.42 102.28 0.00 0.00 0.00 五债当季210002.IB21附息国债023.24964002.58101.370.000.000.00 五债次季210002.IB21附息国债02 3.24 96400 2.58 101.37 0.00 0.00 0.00 200013.IB20附息国债13 2.86 121199 2.55 101.29 0.00 0.00 0.00 210007.IB21附息国债07 5.41 264200 2.77 101.18 0.37 0.66 0.42 十债当季210009.IB21附息国债098.451107452.89100.95-1.961.251.00 7.59 2.85 100.06 -2.36 1.30 1.09 4.97 30000 2.70 102.66 -1.15 1.11 0.81 7.93 219145 2.81 103.28 -3.95 1.84 1.54 7.44 117605 2.89 98.57 -1.60 1.07 0.89 2000004.IB20抗疫国债040 200017.IB20附息国债17 200016.IB20附息国债16 200006.IB20附息国债06 210007.IB21附息国债07 5.41 264200 2.77 101.18 0.82 1.09 0.62 200016.IB20附息国债16 7.93 219145 2.81 103.28 -1.65 2.48 1.87 200006.IB20附息国债06 7.44 117605 2.89 98.57 -0.47 1.57 1.21 2000004.IB20抗疫国债04 7.59 0 2.85 100.06 -0.82 1.84 1.41 十债次季210009.IB21附息国债098.451107452.89100.950.631.831.32 本报备版权易于国投卖修期有限公司2不可作为投资像据，格载请注明出处 表2：银行间同业拆借存类机构拆借利率价格变动 2023年01月11日日变动周变动月变动 0.32 0.46 0.41 银行间同业拆借加权利率：7天 2.1675 0.09 0.32 0.20 银行间同业拆借加权利率：14天 2.0688 0.03 0.13 0.00 银行间同业拆借加权利率：1个月 2.0492 0.47 0.13 0.05 银行间同业拆借加权利率：1天1.5503 致格来源：wind 表3：存款类机构拆借利率价格变动 存款类机构信用拆借加权利率：1天存款类机构信用拆借加权利率：7天存款类机构信用拆借加权利率：14天 存款类机构信用拆借加权利率：1个月 2023年01月11日日变动周变动月变动 1.4443 0.31 0.43 0.41 2.0446 0.09 0.43 0.16 2.223 0.38 0.61 0.13 2.0103 0.24 0.05 0.36 数播示源：wind 表4：利率互换价格变动 2023年01月11日 日变动 周变动 月变动 利率互换：FR007：1年 2.2547 0.02 0.11 0.04 利率互换：FR007:5年 2.8284 0.01 0.09 0.07 数据来源：wind 图1：存款类机构信用拆借加杖利率图2：存款类机构信用拆借加杖利率季节性 +存款类机构信用拆借加权利率：1/32020.年2019.年2018.年 %% 4- 3.54.5 3- 2.5-3.5 2 3 1.5-2.5 12- 0.51.5 0- 202211220224272022810202211241月3月5月7月9月11月 数播来源：wind数据来源：wind 本报告版权易于国投实修期货有限公司3不可作为投资集据，转载请注明出处 图3：2年期国债期货当月-下月图4：5年期国债期货当月-下月 价差结构：当月-下月（2年） 元 当月下月（5年） 元 0.51.5 0.4-1- 0.3- 0.5 0.2. 0.1 0.5- 0.11- 2022112202256202281720221252018112201978202012242022621 资据来源：wind数择来源：wind 图5：10年期国债期货当月-下月图6：全球重要国债收益率 当月下月（10年) 元 利率：日本国债10年期（右） %点 25r0.6 1.5-4.0.4 国投安信 0.2 0.5 0.50.2 10.4 201811220197820201224202262120181122019815202131820221018 数据来源：wind数择来源：wind 图7：人民币汇率季节性5年图8：美元指数和黄金 2023.年2022.年2021/3大类资产：商品一全球：COMEX美1/2 点1973年 7.52,200120 7.22,000110 1,800 6.9-100 1,600 6.6- 06 1,400 6.3-80 1,200 1,00070 1月3月5月7月 H6. 11月201311420165182019917 资据来源：wind资据来源：wind 本报告版权易于国投卖修期货有限公司不可作为投资像据，格载请注明出处 【星级说明】红色星级代表预判趋势性上涨，绿色星级代表预判趋势性下跌 ★☆☆一颗星代表偏多/空，判断趋势有上涨/下跌的驱动，但盘面可操作性不强 ★★☆两颗星代表持多/空，不仅判断较为明晰的上涨/下跌趋势，且行情正在盘面发酵 ★★★三颖星代表更加明晰的多/空趋势，且当前仍具备相对恰当的投资机会 白星代表短期多/空趋势处在一种相对均衡状态中，且当前盘面可操作性较差，以观望为主 免责声明 国投安信期货有限公司是经中国证监会批准设立的期货经营机构，已具备期货投资咨询业 务资格。 “客户”）使用。本公司不会固接收人收到本报告而视其为客户。如接收人并非国投安信期货客户，请及时退并删除。 本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、意见及推测只提供给客户作参考之用。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货或期权的价格、价值可能会波动。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。客户不应视本报告为其做出投资决策的唯一因素。在任何情况下，本报告中的信总或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负任何责任。 本报告可能附带其它网站的地址或超级链接，本公司不对其内容的真实性、合法性、完整 性和准确性负责。本报告提供这些地址或超级链接的目的纯粹是为了客户使用方便，链接网站 的内容不构成本报告的任何部分，客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险。 本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利。除非另有书面显示，否则本报告中的所有材料的版权均属本公司。未经本公司事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。 本报备版权易于国技修期货有限公司不可作为投资偿据，格载请注明出处