美联储首次出现官员明确支持加息25个基点

日度报告——综合晨报 美联储首次出现官员明确支持加息25个基点 报告日期：2023-01-12 外汇期货 美联储官员Collins倾向于加息幅度缩减至25个基点 美联储首次出现官员明确支持加息25个基点，这表明了对于经济衰退担忧下，鸽派官员倾向于货币政策开始进入到谨慎阶段，预计加息节奏将放缓，美元指数短期继续走弱。 股指期货 商务部央行联合发文扩大外贸企业人民币便利使用 临近春节假期，市场出现走势出现缩量回调，一方面前期已积 综累一定涨幅，另一方面资金离场形成抛压。但总体上看，政策 合刺激下基本面修复值得期待，股指向好格局未变。 晨黑色金属 报找钢网五大品种社会库存周环比增加57.91万吨 临近春节钢厂检修明显增加，产量降幅较大，预计春节累库幅度中性，略高于2022年。库存高点对现货压力有限，近期市场仍以交易预期逻辑为主，1月临近交割波动加剧。 有色金属 1月10日LME铝库存减少5175吨 华南现货市场大户收货收货意愿提升，下游备货较为积极，现货成交氛围有所好转。不过由于下游开始逐步放假，铝锭库存预计继续保持累积状态。 能源化工 EIA商业原油库存大幅增加 油价大幅反弹。EIA商业原油库存大幅上升，成品油库存表现分化。 责任编辑曹璐 从业资格号：F3013434投资咨询号:Z0013049 Tel:63325888-3521 Email:lu.cao@orientfutures.com 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1、金融要闻及点评3 1.1、外汇期货（美元指数）3 1.2、股指期货（沪深300/中证500/中证1000）3 2、商品要闻及点评4 2.1、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）4 2.2、黑色金属（铁矿石）5 2.3、黑色金属（焦煤/焦炭）6 2.4、有色金属（铜）6 2.5、有色金属（铝）7 2.6、能源化工（原油）8 2.7、农产品（豆粕）8 2.8、农产品（白糖）9 1、金融要闻及点评 1.1、外汇期货（美元指数） 美国抵押贷款利率降至6.42%为三周来首次下降(来源：Bloomberg) 美国抵押贷款利率三周来首次回落，温和提振了再融资活动。根据抵押贷款银行家协会(MBA)周三公布的数据，在截至1月6日的一周中，30年期固定利率抵押贷款的合约利率下降16个基点至6.42%。这帮助推动当周的再融资申请增加5.1%。尽管上周有所上升，但再融资指数仍接近二十年来的最低水平。 朔尔茨支持成立欧盟联合基金以对抗美国的绿色补贴计划(来源：Bloomberg) 德国总理朔尔茨和他领导的社会民主党将呼吁欧盟创建新的联合融资工具，以帮助欧盟成员国与美国对绿色技术的补贴计划进行竞争。目前，欧盟和各成员国越来越怀疑拜登政府是否会对其3700亿美元的绿色投资计划做出任何有意义的改变。欧盟表示，这项法律不公平地歧视欧洲公司，并有可能吸引绿色产业从离开欧洲到美国。 美联储官员Collins倾向于加息幅度缩减至25个基点(来源：Bloomberg) 美国波士顿联邦储备银行行长SusanCollins表示，随着利率接近峰值，她倾向于支持在央行下次于2月1日结束的会议上加息25个基点。Collins周三接受采访时表示，从美联储去年启动的大幅加息转向较小幅度的加息，将为官员们提供更多时间以了解他们的行动如何影响经济。 点评：美联储首次出现官员明确支持加息25个基点，这表明了对于经济衰退担忧下，鸽派官员倾向于货币政策开始进入到谨慎阶段，预计加息节奏将放缓，美元指数短期继续走弱。波士顿联储主席表态明确倾向于加息25个基点，美联储需要时间来观察政策对于经济的影响。这表明了随着加速加息阶段的结束，鸽派官员对于货币政策的影响更加看重，货币政策对于经济的负面影响存在滞后，因此这代表货币政策本身的谨慎和鸽派官员对于未来经济担忧，短期美元指数走弱。 投资建议：美元短期走弱。 1.2、股指期货（沪深300/中证500/中证1000） 工信部：2023年要抓好十三个方面重点任务促进工业增长(来源：wind) 全国工业和信息化工作会议在京召开，预计2022年全年规模以上工业增加值同比增长3.6%，其中制造业增加值增长3.1%左右；制造业增加值占GDP比重为28%，比上年提高0.5个百分点。会议强调2023年要抓好十三个方面重点任务，包括全力促进工业经济平稳增长，扎实推进“十四五”规划落地见效，提升重点产业链自主可控能力，深入推进产业基础再造，加快推进重大技术装备攻关，加快改造提升传统制造业，培育壮大新兴产业，加快信息通信业发展，促进中小企业发展，力以赴做好重点医疗物资生产保供等。 多省份入选内外贸一体化试点地区名单(来源：wind) 商务部等14部门办公厅（室）公布内外贸一体化试点地区名单，包括北京市、上海市、江苏省、浙江省（含宁波市）、福建省（含厦门市）、湖南省、广东省（含深圳市）、重庆市、新疆维吾尔自治区。 商务部央行联合发文扩大外贸企业人民币便利使用(来源：wind) 商务部、央行联合印发《关于进一步支持外经贸企业扩大人民币跨境使用促进贸易投资便利化的通知》。通知要求，便利各类跨境贸易投资使用人民币计价结算，推动银行提供更加便捷、高效的结算服务；鼓励银行开展境外人民币贷款，积极创新产品服务，更好满足企业跨境人民币投融资需求；因企施策，增强优质企业、首办户、中小微企业等主体获得感，支持供应链核心企业等发挥带动作用；依托自贸试验区、海南自由贸易港、境外经贸合作区等各类开放平台，促进人民币跨境使用；结合企业需求提供交易撮合、财务规划、风险管理等业务支持，强化保险保障，完善跨境人民币综合金融服务；发挥相关资金、基金等引导作用；开展多样化宣传培训，促进银企对接，扩大政 点评：临近春节假期，市场出现走势出现缩量回调，一方面前期已积累一定涨幅，另一方面资金离场形成抛压。但总体上看，政策刺激下基本面修复值得期待，股指向好格局未变。 投资建议：看多股指期货 2、商品要闻及点评 2.1、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板） 找钢网五大品种社会库存周环比增加57.91万吨(来源：找钢网) 1月11日，找钢网五大品种社会库存831.01万吨，环比增加57.91吨；建筑建材高炉厂产 量291.80万吨，减少8.45万吨；电炉厂产量8.21万吨，减少16.40万吨；社库365.30万吨， 增加31.56万吨；高炉厂厂库275.29万吨，增加19.93万吨；电炉厂厂库12.62万吨，减少 10.57万吨。热卷产量358.25万吨，减少1.95吨；社库211.68万吨，增加14.29万吨；厂库 50.90万吨，减少0.30万吨。 2022年26家企业销售挖掘机同比下降23.8%(来源：中国工程机械工业协会) 据中国工程机械工业协会对26家挖掘机制造企业统计，2022年12月销售各类挖掘机16869台，同比下降29.8%，其中国内6151台，同比下降60.1%；出口10718台，同比增长24.4%。2022年1-12月，共销售挖掘机261346台，同比下降23.8%；其中国内151889台，同比下降 44.6%；出口109457台，同比增长59.8%。 1月11日沙钢出台1月中旬建材价格政策(来源：西本资讯) 2023年1月11日，沙钢在1月上旬价格基础上，出台1月下旬建材价格政策：1、高线： 上调50元，现6.5mmHPB300普碳高线出厂价格为4410元/吨。2、盘螺：上调50元，现Ф 8-10mmHRB400盘螺出厂价格4500元/吨，Ф6mmHRB400盘螺加价300元/吨，抗震盘螺加价30元/吨。3、螺纹钢：上调50元，现HRB400Ф16-25mm螺纹出厂价格为4200元/吨。 点评：临近春节，钢厂检修明显增加，尤其是电炉厂产量降幅较大。由于供应处于低位，库存虽然季节性累积，但与过去几年相比，累库幅度相对中性。测算螺纹节后累库高点预计略高于2022年，但明显低于其他年份。库存高点对现货市场压力有限，市场也仍会以预期交易逻辑为主。目前稳增长系列政策仍在陆续出台，对市场预期的提振明显。同时，1月合约前期持仓仍较高，临近交割波动加剧，预计近期钢价仍以偏强走势为主，但旺季去库速度和需求释放力度依然不宜过于乐观。 投资建议：预计节前钢价仍偏强震荡，但春季旺季仍需警惕需求不及预期的风险，建议逢高关注5-10反套。 2.2、黑色金属（铁矿石） 江苏沙钢出台1月中旬出厂价(来源：Mysteel) 1月11日，江苏沙钢出台1月中旬出厂价，螺纹钢、普线、盘螺均上调50，现螺纹钢4200、高线4410、盘螺4500。 2022年12月销售各类挖掘机同比下降29.8%(来源：Mysteel) 据中国工程机械工业协会对26家挖掘机制造企业统计，2022年12月销售各类挖掘机16869台，同比下降29.8%，其中国内6151台，同比下降60.1%；出口10718台，同比增长24.4%。 工信部：稳住汽车等大宗消费(来源：Mysteel) 全国工业和信息化工作会议在京召开。会议强调，2023年全力促进工业经济平稳增长，稳住重点行业，针对不同行业特点分别制定稳增长工作方案。稳住汽车等大宗消费，实施消费品“三品”行动，深化信息消费示范城市建设，扩大适老化家居产品和生活用品供给。支持企业加大设备更新和技术改造，做好制造业重点外资项目服务保障工作。深化产融合作，充分发挥投资基金带动作用，引导社会资本加大对制造业投入。保持烟草行业平稳增长。加强经济运行监测调度，加快建设“数字工信”平台。 点评：市场投机情绪较高，矿价高位继续震荡，掉期价格突破120美金压力位。焦炭两轮降价后，钢厂点对点普遍不亏，甚至小幅盈利。钢厂拿货情绪好转，现货采购较为积极。港口成交放量，钢厂在春节前进行最后一周补库。但仍需要警惕政策调控风险，现货偏强，但盘面风险依然不容小觑。考虑政策监管风险，我们建议盘面短期回避。 投资建议：市场投机情绪较高，矿价高位继续震荡，掉期价格突破120美金压力位。焦炭两轮降价后，钢厂点对点普遍不亏，甚至小幅盈利。钢厂拿货情绪好转，现货采购较为积极。港口成交放量，钢厂在春节前进行最后一周补库。但仍需要警惕政策调控风险，现货偏强，但盘面风险依然不容小觑。考虑政策监管风险，我们建议盘面短期回避。 2.3、黑色金属（焦煤/焦炭） 洗煤厂综合开工率小幅缩减(来源：Mysteel) 全国110家洗煤厂样本：开工率75.23%较上期值降0.36%；日均产量62.98万吨增0.02吨； 原煤库存259.13万吨降15.17万吨；精煤库存163.33万吨降21.25万吨。开工方面：本周综合开工率小幅缩减。由于今年煤矿放假提前及安全检查等因素，矿点产量有明显的下降，开工率小幅缩减。 吕梁市场炼焦煤偏弱运行(来源：Mysteel) 吕梁市场炼焦煤偏弱运行，本周参与竞拍煤种多为年前最后一次挂拍，挂牌量较大，整体流拍率低，成交价同比上期小幅下降。柳林低硫主焦煤A12，S0.5，G90，起拍价2200，成交价2255，较上期6日降45元/吨；柳林中硫主焦煤A10，S1.1，G78，起拍价2000，成交价2065，较上期6日降45元/吨。 焦炭�二轮提降落地(来源：Mysteel) 河北市场钢厂对焦炭采购价下调，湿熄降幅100元/吨，干熄降幅110元/吨，调整后具体 情况如下：一级湿熄焦（A≤12.5，S≤0.7，CSR≥65，MT≤7），报2760元/吨；一级干熄 焦（A≤12.5，S≤0.7，CSR≥6