天然橡胶和20号胶日报

天然橡胶和20号胶日报国投安信期货SDIC ESSENCE FUTURES探作评级2023年01月05日天然橡胶★☆☆胡华钎高级分析师20号胶★☆☆F0285606Z0003096010-58747784gtaxinstitute@essence.com.cn【行情观点】2022年12月份中国重卡市场销售大约5.4万辆，环比增长16%，同比下滑6%，全年总共销售大约67.2万辆，同比下降52%，国内需求较弱，出口需求较旺，基于高基数效应和防疫政策退出，预计2023年国内重卡市场逐渐好转。随着春节长假临近，海南天然橡胶产区陆续停割，西双版纳地区部分加工厂将陆续停工。近期，投资者需要密切关注即将进入交割的天然橡胶RU2301合约持仓变化，未来可交易的时间不多了，而接近2万手持仓相当于20万吨交割量。其实，RU期货价格曲线一直维持“BACK”结构，其中RU1-5期货价差明显走高，始终不利于空头移仓换月。表1：中国橡胶期现货价格（元/吨）2023年01月05日涨跌涨跌幅近1周涨跌幅近1月涨跌幅上期所天然橡胶RU主力连续收盘价130100/-0. 541. 640. 58上期能源20号胶NR主力连续收盘价983000. 001. 600. 05云南全乳胶SCRWF_上海市场价1255000. 001, 621. 62泰国三号烟片RSS3上海市场价145001000. 680. 690. 35中国轮胎橡胶(TSR20)市场价1000000. 000. 001. 96致格未源：wind本报告版权易于国技尖修期货有限公司不可作力投资据，格载请注明出处 表2：国外橡胶期货和现货价格2023年01月05日涨跌涨跌幅近1周涨跌幅近1月涨跌幅新加坡RSS3结算价（美分/公斤）156.20. 20. 132. 253新加坡TSR20(FOB)结算价（美分/公斤)1360. 30. 221. 720. 58东京RSS3收盘价（日元/公斤）221.80. 20. 090 %RSS3泰图产CIF青岛（美元/吨）159010. 00. 631. 272. 58STR20泰国产CIF青岛（美元/吨）144010. 00. 69%SMR20马来产CIF骨岛（美元/吨）142010. 00. 70%1, 43数据未源：wind表3：RU主力合约基差（元/吨)2023年01月05日日变化近1周变化近1月变化RU1月基差95080370350RU5月基差-4607045125RU9月基差26045110285数据来源：wind表4：NR主力合约基差（元/吨）2023年01月05日日变化近1周变化近1月变化NR1月基差125316539NR5月基差50-345521NR9月基差306610094数据来源：wind表5：RU与NR月间价差及跨品种价差（元/吨）2023年01月05日日变化近1周变化近1月变化1月价差=RU1-NR13700503555455月价总=RU5-NR5313551501959月价差=RU9-NR929154540140RU15价差=RU01-RU0549010325475RU19价差=RU01-RU0969035480635RU59价差=RU05-RU0920025155160NR15价差=NR01-NR057565120125NR19价差=NR01-NR0995130165OSNR59价差=NR05-NR0920S9-45175本报告版权易于国投卖修期货有限公司2不可作为投资概据，格载请注明出处 表6：中国天然橡胶库存期货（吨）2023年01月05日升降升降幅近1周升降幅近1月升降幅上期所天然橡胶RU库存期货1710008900. 527. 5332. 64_上期能源20号胶NR库存期货2921300. 002. 116. 78致格来源：wind表7：中国合成橡胶现货价格（元/吨）2023年01月05日涨跌涨跌幅近1周涨跌幅近1月涨跌幅丁苯橡胶（杨子1502)1050000. 000. 940. 94顺丁橡胶（热山BR9000)006600. 001. 981. 98数播未源：wind图1：中国橡胶期货价格走势图2：新加坡橡胶期货价格走务上期能源20号股NR主力连续收：1/2美分新交所RSS3结算价新交1/2/公片16, 000 240 15, 000 220 14, 000 -200 13, 000 -180 信期货12, 00011, 00016010, 000140 000°6120 8, 000100202201202203202206202208202211202201202203202206202208202211数招未源：wind数招未源：wind本报备版权易于国投卖修期货有限公司M不可作为投资据，格载请注明出处 图9：RU5月合约期货价格孕节性图10：NR5月合约期货价格季节性2023年2022.年20241/32023.年2022.年02021/318, 000 14, 000 16, 00013, 000 12, 000 14, 000 11, 00012, 00010, 000 9, 00010, 0008, 0008, 0007, 000 -1月3月5月7月9月11月1月3月5月7月9月11月数择来源：wind资据来源：wind图11：RU9月合约期货价格季节性图12：NR9月合约期货价格季节性2023年2022.年+2021/3+2023年2022年→2021/317, 000 14, 000 16, 00013, 00015, 000 12, 000 14, 000 13, 00011, 00012, 00010, 00011, 0009, 00010, 0008, 0009, 000-7, 000 1月3月5月7月9月11月1月3月5月7月9月11月数播未源：wind数播示源：wind图13：近几年RU1月合约基差孕节性图14：NR1月合约基差孕节性2022.年2021.年2021/3←2023.年2022.年+2021/20 -900 600 500 -300 -1, 000 0.300·1, 5006002, 000 -0061, 2002, 5007月1, 500 -1月3月5月9月11月1月3月5月7月9月11月数据来源：wind数据来源：wind本报告版权易子国投卖修期货有限公司不可作为投资像据，格载请注明出处 图15：近几年RU5月合约基差季节性图16：NR5月合约甚基差孕节性量2022年02021.年20241/3←2023.年2022.年02021/3500 1, 000 0.50050001, 000 -1, 500-500.2, 0001, 0002, 500 -1, 500 1月3月5月7月9月11月1月3月5月7月9月11月数择来源：wind资据来源：wind图17：近几年RU9月合药基差季节性图18：NR9月合药基差季节性+2022年2021.年+2021/3+2023年2022.年+20241/3300 1, 000 0-500 -300600·00065001, 200 1, 5001, 0001, 800 1, 500 1月3月5月7月9月11月1月3月5月7月9月11月数播未源：wind数播示源：wind图19：近五年RU1与RU5期货价差季节性图20：近几年NR1与NR5期货价差季节性RU23012305RU220122C1/5NR23012305NR220122C1/3600 600 -400 3002000 300200600400006600 1, 200 5月6月7月8月9月10月11月12月1月5月6月7月8月10月11月12月1月数据来源：wind数据来源：wind本报告版权易于国投卖修期货有限公司不可作为投资像据，格载请注明出处 图21：近五年RU1与RU9期货价差季节性图22：近几年NR1与NR9期货价差季节性RU23012309RU220122C1/5福NR230123090NR220122C1/31, 200 600 006300-60030006003009006001, 200 - 0061, 500 J9月10月11月12月1月9月10月11月12月1月数择来源：wind数择来源：wind图23：近五年RU5与RU9期货价差季节性图24：近几年NR5与NR9期货价差季节性RU23052309RU220522C1/5NR23052309NR220522C1/4400 600 -300 -200 -300100信期货300100 200600300900·400 1, 200 9月10月11月12月1月2月3月4月5月9月10月11月12月1月2月3月4月5月数播未源：wind数播未源：wind图25：近几年RU与NR1月合约价差季节性+ RU2301NR2301RU2201N1/36, 0005, 0004, 000国投安信期货3, 0002, 0001, 0001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月数据来源：wind本报告版权易于国技卖修期货有限公司不可作为投资像据，格载请注明出处 图26：近几年RU与NR5月合约价差季节性RU2305NR23050RU2205N1/44, 500 4, 0003, 5003, 0002, 5002, 0001, 500 5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月资据来源：wind图27：近几年RU与NR9月合约价差季节性RU2009NR2009RU2109N1/44, 000 3, 5003, 0002, 5002, 0001, 500 1, 0005009月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月款括未源：wind图28：上期所天然檬胶RU期货仓单2023.年2022.年2021/3吨500, 000400, 000300,000国投安信期货200, 000100, 0000 -1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：wind本报告版权易于国投卖修期货有限公司不可作为投资像据，格载请注明出处 图29：上期能源20号胶NR期货仓单+2023.年02022年→20241/3吨120, 000100, 00080, 000 60, 00040, 00020, 000 0.1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数择来源：wind【星级说明】红色星级代表预判趋势性上涨，绿色星级代表预趋势性下跌★☆☆一颖星代表偏多/空，判断趋势有上涨/下跌的驱动，但盘面可操作性不强★★☆两颖星代表持多/空，不仅判断较为明晰的上涨/下跌趋势，且行情正在盘面发酵★★★三颖星代表更加明晰的多/空趋势，且当前仍具备相对恰当的投资机会白星代表短期多/空趋势处在一种相对均衡状态中，且当前盘面可操作性较差，以观望为主本报告版权易于国投尖修期货有限公司不可作为投资依搭，格载请注明出处 免责声明国投安信期货有限公司是经中国证监会批准设立的期货经营机构，已具备期货投资咨询业务资格。本报告仅供国投安信期货有限公司（以下简称“本公司”）的机构或个人客户（以下简称“客户”）使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。如接收人并非国投安信期货客户，请及时退阅并删除。本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所裁的资料、意见及推测只提供给客户作参考之用。本报告所戴的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货或期权的价格、价值可能会波动。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。客户不应视本报告为其做出投资决策的唯一固素。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负任何责任。本报告可能附带其它网站的地址或超级链接，本公司不对其内容的真实性、合法性、完整性和准确性负责。本报告提供