【中金家电】创维数字：中移动总部智能机顶盒中标份额连续4年蝉联第一，重申跑赢行业

【中金家电】创维数字：中移动总部智能机顶盒中标份额连续4年蝉联第一，重申跑赢行业评级 近日，创维数字（000810.SZ）在中国移动总部2023年智能机顶盒产品集中采购中，中标份额28.39%，自2019年起连续排名第一。 □智能终端全球龙头，运营商渠道优势显著：据格兰研究，创维在国内广电机顶盒市场连续13年稳居占有率第一，2020年创维机顶盒销售量全球第一。 此次公司中标量、中标份额达到近5年来新高，体现了公司的产品竞争力以及在运营商渠道的长期合作优势。未来我们看好公司发挥渠道协同效应，通过运营商渠道实现宽带设备、VR设备的进一步放量。 □公司持续回购彰显信心：1）2022年4月至2022年底，公司累计回购862万股，占公司当前总股本的0.75%，最高成交价为15.85元/股，较今日收盘价仍高出7.2%，彰显公司信心。 2）创维集团层面亦积极回购。 2022年12月23日公司公告，间接控股股东创维集团本轮回购注销完成后，创维创始人黄宏生先生及其一致行动人成为创维数字实际控制人。 □CES大会提振信心，XR赛道关注度回暖：1）索尼在CES大会上推出PSVR2，同时市场预期苹果、Meta、Pico、HTC等多家厂商将在2023年推出重磅XR产品，行业有望迎来新一轮产品创新周期。 2）公司自2013年起深耕VR赛道，已与SideQuest平台达成合作以丰富内容生态，后续公司预计将增加3000余款游戏。作为VR终端国产品牌稀缺标的，我们看好公司VR设备通过运营商渠道实现增长。 [玫瑰]整体而言，我们看好公司：1）机顶盒主业在国内通过运营商渠道实现稳健增长，在海外发展中国家及地区受益机顶盒渗透率提升；2）宽带设备业务乘千兆宽带普及之风快速成长。 3）VR业务提振估值。 4）新兴孵化的海外安防设备业务通过渠道优势逐步放量。重申跑赢行业评级。