重点看好IVD板块：新冠高峰将过，23年春节后诊断需求将大幅回升，我们最看好化学

重点看好IVD板块：新冠高峰将过，23年春节后诊断需求将大幅回升，我们最看好化学发光板块，重点关注新产业、安图生物、科美诊断等！【派点请重点支持东吴医药朱国广/周新明团队】 2-3月诊疗量有望全面恢复。 疫情后院端诊疗量被严重压制，尤其是2023年的疫情反复，对IVD业务造成较大影响。 随着疫情管控放开，感染将在春节左右触顶恢复，短期医疗压制情况将有效恢复，预计2023年2-3月后诊疗量将全面恢复，带动诊断需求的快速恢复。 我们认为IVD常规业务将在2023年迎来全面恢复，其中我们最看好化学发光，作为最新免疫组学，未来需求空间大；建议关注迈瑞医疗、新产业、安图生物等拥有增长逻辑的一线发光龙头；和科美诊端等被低估的二线标的。 【重点推荐】新产业： 国产发光龙头，国内外铺设量均破万台，X8等高端设备占比提升，带动单机产出提升；海外常规业务放量，Q3非新冠收入增速32%；Q3利润 +50%，全年维持30%+预期。 市场对发光集采担忧较重，目前股价最大压制因素消除，且院端恢复在即，公司作为最纯粹的发光企业之一，是弹性最大的标的。我们预计2022-2024年归母净利润为12.9/16.9/21.3亿，对应PE估值为29/22/18倍；保持重点推荐。 安图生物：化学发光仍将是驱动公司业绩高增长的核心引擎，发光23年预计装机1200台，其中600速的A6000高速机500台，随着诊疗恢复，将继续维持30%高增速。 。 分子业务上半年1.7亿，10月新增10款传染病检测；22年装机270台，23年500台，2023年再加速，有望成为第二增长曲线。我们预计2022-2024年归母净利润为12.46/16.14/20.19亿元；对应PE估值为31X/23X/19X 。 科美诊端：光激化学发光唯一龙头，均相检测诊断灵敏度/稳定性等质量对标罗氏，从传染病出发扩展激素、肿标等小分子优势领域。在DRG推行背景下，因优异质量受到临床认可，有望加速国产替代。 23年开始设备放量，未来2年业绩增速中枢40-50%我们预计2022-2024年归母净利润为1.5/2.2/3.2亿元；对应PE估值为26/17/12X。风险提示：集采规则存在不确定性；产品研发不及预期等。