股权激励方案落地，完善整体激励机制

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海信家电发布2022年股权激励计划和员工持股计划，覆盖范围较广，能进一步完善公司整体激励机制，亦体现了公司对于未来经营的良好预期。股权激励计划考核目标与员工持股计划一致，对2023~2025年三年的业绩进行考核，考核分目标值及触发值，分别对应100%及80%解除限售比例。我们认为考核方案分级考核合理，目标值体现公司对未来发展的信心。公司推出股权激励计划进一步提振员工积极性，完善公司激励机制。海信日立为央空龙头，有望带动公司长期受益于央空行业的发展，叠加公司多业务盈利能力边际改善。本次方案落地增强了资本市场对公司治理持续改善、经营稳步增长的信心。预计公司2022年~2024年EPS 0.98/1.16/1.38元，给予买入-A的投资评级，6个月目标价为17.4元，相当于2023年15倍的动态市盈率。