电子行业周报：汽车充换电设施加速建设，产业链迎来发展良机

充电桩运营商大会隆重举办，充换电产业迎重要发展期： 2022第三届中国国际充电桩运营商大会于12月26-27日在深圳举办，据会上发布的《2021-2022年度中国电动汽车充电基础设施发展报告》，2022年我国充电基础设施产业规模持续高速增长，截至2022年11月底，我国公共充电桩保有量达到173.1万台，同比增长58.56%。换电站规模持续高速增长，截至2022年6月，保有量达到1582座，超过2019年的5倍。各OEM陆续开发换电车型，目前除To C端的换电车型外，其他都以To B为主，中石油、中石化等传统企业也开始在自己的加油站投建换电站，包括和车企达成合作，重卡换电站在部分地方政府政策以及补贴支持下，发展非常快。随着新能源汽车产业进入全面市场化拓展期，充换电市场也迎来关键发展阶段，产业链相关企业有望持续受益。 电子本周涨幅+1.31%（12/31），10年PE百分位为12.09%： （1）本周（2022.12.26-2022.12.30）上证综指上涨+1.42%，深证成指上涨+1.53%，沪深300指数上涨+1.13%，申万电子板块上涨+1.31%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为12/31。2022年，电子板块累计上涨-36.54%。（2）本周（2022.12.26-2022.12.30）半导体板块在电子行业子板块中涨幅最高，为+2.24%，光学光电子板块涨幅最低，为+0.04%（3）本周（2022.12.26-2022.12.30）电子板块涨幅前三公司分别为三孚新科（+19.81%）、传艺科技（+18.64%）、雅创电子（+16.69%），跌幅前三公司分别为中京电子（-17.34%）、珠城科技（-13.04%）、同兴达（-10.21%）。（4）PE：截至2022.12.30，沪深300指数PE为10.63倍，10年PE百分位为22.75%；SW电子指数PE为28.86倍，10年PE百分位为12.09%，处于历史低估区间。 投资建议： 999563375 充电桩产业链中，功率器件推荐东微半导、斯达半导、时代电气、三安光电、天岳先进、新洁能、扬杰科技、捷捷微电，关注宏微科技； 被动元件推荐三环集团、洁美科技、顺络电子，关注风华高科；汽车半导体推荐兆易创新、国芯科技、中颖电子、韦尔股份，关注雅创电子、赛微微电、英集芯、峰岹科技、思特威、必易微等相关标的。 风险提示: 下游需求不及预期；国产替代不及预期；疫情影响持续风险。 1.本周新闻一览 表1：本周电子行业新闻一览 2.行业数据跟踪 2.1.半导体：台积电 3nm 量产暨扩产典礼举办，中芯国际临港项目封顶 据天天IC，12月29日，台积电举行3纳米量产暨扩厂典礼，董事长刘德音表示，晶圆18厂是台积电 5nm 及 3nm 生产重镇，总投资额将达1.86万亿元新台币，估计将创造1.13万个直接高科技工作机会，以及2.35万个建造工作机会，台积电招募员工会带来6.7倍额外工作机会。刘德音指出，目前 3nm 制程良率，已与 5nm 量产同期相当，已大量生产，并帮助客户开发新产品。相较于 5nm ， 3nm 制程逻辑密度增加60%，相同速度下功耗降低30-35%，是世界上最先进的技术。在市场需求方面，刘德音称，台积电 3nm 制程市场需求非常强劲， 3nm 制程技术量产首年开始，每年带来的收入都会大于同期的 5nm 。 据天天IC，12月29日，中芯国际临港12英寸晶圆代工生产线项目顺利封顶。该项目是中芯国际在上海的第一个按照TwinFab方式建造的超大逻辑芯片代工生产厂房，月产能将达10万片并助推其建设为具有国际领先水平的集成电路千亿级产业集群。2021年9月3日，中芯国际发布公告称，和中国（上海）自由贸易试验区临港新片区管理委员会签署合作框架协议，有意在上海临港自由贸易试验区共同成立合资公司，该合资公司将规划建设产能为10万片/月的12英寸晶圆代工生产线项目，聚焦于提供28纳米及以上技术节点的集成电路晶圆代工与技术服务。 2022年11月台积电单月营收2227.06亿新台币，同比增长50.21%，环比上涨5.92%。累计2022年1至11月营收约为新台币2兆713亿3300万新台币，同比增加44.7%。世界先进11月营收32.01亿新台币，同比下降26.70%，环比下降9.96%。联电11月营收225.45亿新台币，同比增长14.67%，环比下降7.39%。 图1.台积电月度营收 图2.世界先进月度营收 图3.联电月度营收 2.2.SiC：国内企业进军8英寸碳化硅之列，新式外延设备即将发布 12月30日，据中自网，科友半导体宣布其自主设计制造的电阻长晶炉产出了直径超过8英寸的碳化硅单晶，晶体表面光滑无缺陷，最大直径超过 204m 。这意味着科友半导体正式进军8英寸碳化硅企业之列。这是科友半导体于今年十月在六吋碳化硅晶体厚度上实现40mm突破后，在碳化硅晶体生长尺寸上取得的又一次极具历史意义的重大突破。为实现下一步的8英寸碳化硅晶体产业化量产打下坚实的基础。按照发展规划，未来两年科友半导体将实现年产20~30万片碳化硅衬底的产能，成为全球碳化硅衬底重要供应商之一。 12月30日，据行家说三代半。X-FAB首席执行官Rudi de Winter在接受采访时提到，他们在全球拥有6座晶圆厂，目前，X-FAB公司70%的CMOS业务与大客户签订了长期协议，根据这些协议和前景，他们未来三年内的产能已售罄。在SiC晶圆代工业务方面，公司披露其目前可每月生产3000片SiC晶圆，未来2年他们将大幅扩产，预计2023年月产能将超过6000片晶圆，2024年将每月生产12000片SiC晶圆，届时产能将在2022年的基础上再增加3倍。 1月1日，据公司公众号，晶盛机电6英寸双片式碳化硅外延设备即将问世，公司将于2023年新春举行发布会。晶盛机电此前面向市场提供碳化硅外延设备并已实现批量销售，并获得了下游客户的一致好评。同时，公司已成功生长出行业领先的8英寸碳化硅晶体，并建设了6英寸碳化硅晶体生长、切片、抛光环节的研发实验线。 由中汽协公布的新能源车产销量数据，2022年4-10月国内新能源汽车产量由31.2万辆增长至75.2万辆，销量由29.9万辆增长至71.4万辆，产销量均实现迅猛增长，汽车消费端动能持续强劲。 光伏方面，国内近年来季度光伏安装量增长迅速，2022Q3国内光伏安装量达到2,197GW，环比增长24.34%。光伏产业的迅速发展同样能够带动对第三代半导体（碳化硅）功率器件的需求。 图4.2022年新能源汽车产销量情况 图5.光伏装机情况 2.3.消费电子：11月国内智能手机产量同比大幅下滑，Steam VR月活比微增 智能手机：据中国信通院，2022年10月中国智能手机出货量为2377.6万台，YoY-27.2%，MoM+19.8%；据国家统计局，2022年11月中国智能手机产量为10041万台，YoY-19.8%，MoM-11.9%。 图6.国内智能手机月度出货量 图7.国内智能手机月度产量 VR：据Steam，2022年11月Oculus在Steam平台的份额占比为63.41%，YoY+1.42pct，MoM-0.98pct，而Pico份额占比为0.67%，YoY+0.40pct，MoM+0.07pct；Steam平台VR月活用户占比为2.03%，YoY+0.19pct，MoM+0.13pct。 图8.Steam平台主要VR品牌市场份额 图9.Steam平台VR月活用户占比 3.本周行情回顾 3.1.涨跌幅：电子排名12/31，子版块中半导体涨幅最高 全行业：本周（2022.12.26-2022.12.30）上证综指上涨+1.42%，深证成指上涨+1.53%，沪深300指数上涨+1.13%，申万电子板块上涨+1.31%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为12/31。2022年，电子板块累计上涨-36.54%。 图10.本周各行业板块涨跌幅 电子行业：本周（2022.12.26-2022.12.30）半导体板块在电子行业子板块中涨幅最高，为+2.24%，光学光电子板块涨幅最低，为+0.04%；进一步细分来看，模拟芯片设计板块（归属于半导体）涨幅最高，为+3.61%，集成电路封测板块（归属于半导体）涨幅最低，为-1.48%。 图11.本周电子板块子版块涨跌幅 表2：本周电子板块子版块涨跌幅（申万三级行业分类） 电子标的：本周（2022.12.26-2022.12.30）电子板块涨幅前三公司分别为三孚新科（+19.81%）、传艺科技（+18.64%）、雅创电子（+16.69%），跌幅前三公司分别为中京电子（-17.34%）、珠城科技（-13.04%）、同兴达（-10.21%）。 图12.本周电子板块涨幅前十公司 图13.本周电子板块跌幅前十公司 3.2.PE：电子行业PE为28.86倍，10年PE百分位为12.09% 电子行业：截至2022.12.30，沪深300指数PE为10.63倍，10年PE百分位为22.75%； SW电子指数PE为28.86倍，10年PE百分位为12.09%，处于历史低估区间。 图14.电子板块近十年PE走势 图15.电子版块近十年PE百分位走势 电子行业子版块：截至2022.12.30，电子行业子版块PE/PE百分位分别为半导体（41.50倍/5.02%）、消费电子（17.77倍/0.78%）、元件（22.85倍/2.39%）、光学光电子（25.59倍/19.99%）、其他电子（23.30倍/2.63%）、电子化学品（37.17倍/1.16%）。 图16.电子板块子版块近十年PE走势 图17.电子版块子版块近十年PE百分位走势 4.本周新股 表3：本周科创板IPO审核状态更新