【天风建筑建材鲍荣富】西部建设调研要点20221124#业务分类

【天风建筑建材鲍荣富】西部建设调研要点20221124 #业务分类 1）公司混凝土50%多供给中建，过往占中建需求的8%，今年略降，计划逐步在提高外销比例； 2）骨料竞争优势小，总体资金投入较大，目前公司只有新疆矿山且受疫情影响旺季停工100多天； 3）外加剂产能规模30万吨，全国第五； 4）搅拌站主要有自建和租赁，目前竞争比较激烈，且小公司有成本优势，自建一个需要几千万，成为省会城市龙头（有议价权）需6-8个，目前公司在多地都只有1-2个。 #其他1）下游：基建占比40%，房建占比50%； 2）区域：中西部占比高，目前重点开发武汉成渝，及几个边远地区，未来面向京津冀、长三角、粤港澳、成渝； 3）近期反馈：目前业务仍然受到疫情影响，最近并未感受到政策带来的明显边际变化； 4）规划：公司延伸思路“一体两翼”。 一体是做混凝土，两翼是结合矿山及产业互联网； 5）考核目标：公司市值占中建市值的5%。