中远海能策略会交流要点1、欧洲不进口俄罗斯的原油，合规的船东目前

中远海能策略会交流要点 1、欧洲不进口俄罗斯的原油，合规的船东目前没有碰，暂时还比较难跟踪，但是应该还是可以在市场上流动。 23年看两点，库存是很低的水平，看油价是不是有套利的窗口打开，另一个是中国经济恢复，原油的进口主要是由vlcc来完成的，成品油会更强一点，炼厂东移的趋势比较明显，去澳大利亚的船和亚洲去荷兰的油都变多了，成品油制裁落地会比原油更明显，欧洲更加依赖俄罗斯成品油更大，没有那么容易从邻近的地区去获得成品油。 23年imo新规对船队优化的空间可以期待。 船台紧加动力不明确，船的订单还比较少，所以是比较看好未来的油运市场。 2、运价最近企稳回升了，圣诞节也快要到了，淡季就来了，但今年运价起来的原因跟季节性不是很相关，今年淡季回调到现在这个价格，明年的预期就更好。 3、脱硫塔的情况下，准备Q1安装4条，后面还有6条配合坞修期去做，会影响10天左右的时间，不会专门去装。 4、spr见底了，放量结束已经体现到运价上了，短期内油价比较温和也不会有放spr的动力。 5、制裁以后没有碰俄罗斯的业务，俄罗斯的量目前看肯定没有减少，否则油价不会在这个位置。乌拉尔油在限价范围内，东面的价格高于这个价格，目前俄罗斯不愿意接受限价的工作方法。 俄罗斯目前有自己的船队，如果俄罗斯能够有足够的船队和保险去卖油，那他就不会减产，对于白市是中性的事情，如果影子船队规模不够，就需要减产，这样会损失一部分货量，油价上升；如果是接受限价的话，所有的船都能运了。 6、环保新规对航速的影响，有exii和cii，检查的时间不同所以在23年会慢慢的完成exii，限制主机功率可以满足，也是主要手段，会影响最大航速。 航行分重载航段和空载航段，重载航速谈好了，变化不是很大，空载航速就是看市场的景气程度来算航速，如果明年市场很好，做了功率限制之后会受到一些影响。 如果是很差的市场环境下就没啥影响。 cii是年度碳排放，根据你23年的碳排放表现进行评价，如果连续2年评到e的话要做能效整改报告，但是目前争议比较大，如果一起开短途碳排放表现会比较差，这个是imo比较重要的政策，应该是会驱严的。 7、运价高度现在没法预测，2.5号的制裁比12.5的影响要大一些。欧盟目前还在进口俄罗斯的成品油，比较难找到有效的替代。 限价之后，可以卖出、粗加工再卖。 8、现在vlcc基本上都没下单，成品油除了lr2的话有10%的船其他船都很少。 老船肯定要拆，新船肯定要造，目前船台挤占和燃料不确定性会拖延船东下单的欲望。 9、欧美衰退对vlcc没什么影响，他们的原油主要也不是vlcc运的，而中国复苏才是对vlcc是一个好的信号。