【国金电子——连接器更新】长期看好连接器行业国产化率提升，短期维峰电子PEG最佳

【国金电子——连接器更新】长期看好连接器行业国产化率提升，短期维峰电子PEG最佳 最近很多朋友关注到工业连接器，分享一些基础数据：2021年全球、中国连接器市场规模为780、250亿美元，全球工业连接器市场需求占比 12%、中国工业连接器需求占比8%，对应市场规模为94、20亿美元。 全球竞争格局来看，全球前三大企业为泰科（13%）、安费诺（11%）、莫仕（9%），CR10占比为42%。相较于汽车连接器，工业连接器市场相对较小、且较为分散，主要因为产品料号多、客户分散、价值量较低。 考虑国产化率较低，维峰电子是国内龙头、21年收入体量3亿元，中国工业连接器行业有机会可以成长出来一家10~20亿收入体量的企业。维峰电子的成长曲线是工业连接器的国产化率提升、叠加新能源大客户拓展。 我们预计公司2022、2023年净利为1.2、2亿元。目前市值60亿元，对应PE估值为50、30倍。 我们长期看好国内连接器企业国产化率提升、新能源/汽车业务拓张。 从新能源/汽车利润占比、短期PEG来看，维峰电子最佳（明年新能源业务占比50%、预计Q4收入利润环比成长，明年2亿利润兑现的合理市值应该在80亿，预计2025年利润为3.5亿元，目标市值120亿元）。 长期继续推荐瑞可达（36*2023EPS）、电连技术（28*2023EPS）、永贵电器（26*2023EPS），短期建议动态跟踪各家连接器企业PEG情况。