苹果周报：主力完成换月，消费恢复需要时间

研究咨询部 主力完成换月消费恢复需要时间 ——国信期货苹果周报 2022年12月18日 研究咨询部 目录 CONTENTS 1本周行情回顾 2供给端情况 3需求端情况 4后市展望 研究咨询部 Part1 第一部分 本周行情回顾 一、行情回顾 研究咨询部 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：文华财经国信期货 4 苹果期货主力合约完成换月，圣诞节、元旦及春节节日备货开始，AP2305触底反弹，强势拉涨。 研究咨询部 Part2 第二部分 供给端情况 研究咨询部 二：供给端：冷库库存量偏低但低价货源入库少 据卓创资讯统计，截至12月15日，2022/23产季的苹果全国冷库存储量约为869.25万吨，库容比为63.54%，处于近五年历史次低位置。其中山东产区冷库存储量约310.85万吨，冷库库容比62.80%；另一主产区陕西总体入库量241.53万吨，冷库库容比60.99%。 从入库结构上看，新季苹果果品质量较去年有了明显提高，导致高端货源入库数量增加，低价货源入库少。 全国冷库苹果库存量：万吨 2017/182018/192019/202020/212021/22 1200 山东冷库苹果库存量：万吨 2017/182018/192019/202020/212021/22 500 350 陕西冷库苹果库存量：万吨 2017/182018/192019/202020/212021/22 1000 800 600 400 200 0 400 300 200 100 0 300 250 200 150 100 50 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 0 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：卓创资讯国信期货6 二：供给端：进口环比回落但同比增加明显 研究咨询部 据海关总署统计，2022年10月，我国鲜苹果进口数量为0.20万吨，同比增加4.40%；进口金额为5117678美元，同比增加0.27%；平均单价为2559.09美元/吨，同比减少3.95%。2022年1-10月累计进口数量9.11万吨，同比增加44.63%；累计进口金额2.05亿美元，同比增加51.08%。从历史情况来看，10月份至次年2月份是全年进口低位，预计四季度进口量将有所下滑，不过2022年整体的进口数量或将位于五年历史相对高位，仅次于2019年。在减产背景之下，进口增加能在一定程度上补充消费者的选择，弥补消费缺口，对于偏紧的供应格局有一定缓解作用。 我国鲜苹果进口当月值：吨 2022年2018年2019年2020年2021年 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 我国鲜苹果进口累计值：吨 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：WIND卓创资讯国信期货7 2018-02 2018-06 2018-10 2019-02 2019-06 2019-10 2020-02 2020-06 2020-10 2021-02 2021-06 2021-10 2022-02 2022-06 2022-10 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 研究咨询部 Part3 第三部分 需求端情况 研究咨询部 二：需求端：消费恢复仍需时日 山东产区客商数量有所增加，但采购谨慎，成交以三级果、统货等低价货源为主。产地出货积极性较高，下调对外报价。陕西地区客商数量增加，但实际成交不多。 今年圣诞节、元旦及春节备货时间重叠，但下游需求表现清淡。今年收购价格偏高，果农有扛价心理，而市 场对高价接受度一般；政策放开面临第一波冲击，居民消费意愿不强。 全国冷库苹果周出库量：万吨 2018年2019年2020年2021年2022年 70 山东产区周出库量：万吨 2018年2019年2020年2021年2022年 3030 陕西产区周出库量：万吨 2018年2019年2020年2021年2022年 602525 502020 40 1515 30 201010 1055 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 000 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：卓创资讯国信期货9 三、需求端：现货市场价格 研究咨询部 山东栖霞冷库交易氛围一般，客商多数自提发货，果农货交易集中在三级以及贴字苹果，成交以质论价，行情稳弱维持。当前库存果农纸袋富士80以上一二级价格在4.00元/斤左右，统货价格在2.80-3.20元/斤，三级价格在2.30-2.60元/斤。 陕西咸阳乾县产区采购客商人数不多，整体交易略显冷淡，价格暂时稳定。当前果农地面纸加膜70起步价格在2.30元/斤左右，膜袋75起步价格在1.50元/斤左右，冷库纸袋富士70起步价格在2.50元/斤左右。 现货价:苹果:纸袋80#以上红富士:山东烟台现货价:苹果:纸袋75#以上红富士:山东沂源 5.0 4.5 4.03.5 3.0 2.52.0 1.51.0 2021-01-21 2021-02-21 2021-03-21 2021-04-21 2021-05-21 2021-06-21 2021-07-21 2021-08-21 2021-09-21 2021-10-21 2021-11-21 2021-12-21 2022-01-21 2022-02-21 2022-03-21 2022-04-21 2022-05-21 2022-06-21 2022-07-21 2022-08-21 2022-09-21 2022-10-21 2022-11-21 2020-12-10 2021-02-10 2021-04-10 2021-06-10 2021-08-10 2021-10-10 2021-12-10 2022-02-10 2022-04-10 2022-06-10 2022-08-10 2022-10-10 2022-12-10 0.50.0 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 现货价:苹果:纸袋70#以上红富士:陕西咸阳现货价:苹果:纸袋70#以上红富士:陕西洛川现货价:苹果:纸袋80#以上红富士:陕西洛川 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：中果网国信期货10 三、需求端：现货市场价格 研究咨询部 甘肃静宁产区行情变化不大，冷库少量出货也以客商发自存货为主，果农货调货客商人数偏少，整体交易不成规模。当前库存果 农纸袋富士70起步价格在3.60-3.70元/斤，75起步价格在4.00-4.40元/斤。 山西运城临猗产区行情稳弱维持，当前采购客商人数不多，以河南、本地周边市场客商少量补货为主，电商发货量也较一般，以质论价，主流价格暂时稳定。当前库存果农纸加膜80以上价格在3.00元/斤左右，75以上价格在2.70-2.80元/斤，膜袋75以上价格在2.00元/斤左右，部分地面膜袋75以上价格在1.60-1.70元/斤。 现货价:苹果:膜袋75#以上红富士:山西运城现货价:苹果:纸袋75#以上红富士:甘肃静宁现货价:苹果:纸袋70#以上红富士:甘肃静宁 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 2021-01-21 2021-02-21 2021-03-21 2021-04-21 2021-05-21 2021-06-21 2021-07-21 2021-08-21 2021-09-21 2021-10-21 2021-11-21 2021-12-21 2022-01-21 2022-02-21 2022-03-21 2022-04-21 2022-05-21 2022-06-21 2022-07-21 2022-08-21 2022-09-21 2022-10-21 2022-11-21 0.0 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：中果网国信期货11 研究咨询部 三、需求端：出口环比增加不及去年同期 根据海关总署公布的数据，2022年10月我国鲜苹果出口9.39万吨，同比减少17.52%，环比增加28.45%；出口金额为1.10亿美元，同比减少23.17%；平均单价为1173.10美元/吨，同比减少6.85%。2022年1-10月我国鲜苹果累计出口数量62.42万吨，同比去年下滑25.35%，处于历史低位，出口表现不佳。从往年历史情况来看，四季度至次年1月份是全年出口高峰期，预计出口量会有一定回升。2022/23产季苹果收购价格高位运行，且果品质量表现好，大果占比较高，小果收购价格明显高于去年同期。出口成本攀升，出口低价竞争力降低，预计2023年苹果出口恢复难言乐观，偏弱概率较大。 鲜苹果出口数量：万吨 出口数量:苹果:当月值出口数量:苹果:尼泊尔:当月值出口数量:苹果:孟加拉国:当月值出口数量:苹果:菲律宾:当月值 2022年2018年2019年2020年2021年出口数量:苹果:越南:当月值出口数量:苹果:泰国:当月值 180000出口数量:苹果:印度尼西亚:当月值 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 2021-04 2021-05 2021-06 2021-07 2021-08 2021-09 2021-10 2021-11 2021-12 2022-01 2022-02 2022-03 2022-04 2022-05 2022-06 2022-07 2022-08 2022-09 2022-10 0 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：WIND海关总署国信期货12 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：WIND 商务部国信期货 13 研究咨询部 三、需求端：柑橘类水果冲击苹果消费市场 本周水果价格价格变化不大，高位运行。据农业农村部公布的数据，7种重点监测水果批发价格约6.77元/公斤，环比下滑0.04元/公斤。水果价格居高将会抑制居民的消费意愿，那么在众多水果中，水果自身的竞争力显得尤为重要。柑橘上市时间集中在11月-次年3月，是主要的冬季水果。因货架期短，柑橘的销售 压力集中农历春节前后。由于柑橘类整体丰产，量大价廉，在春节这样重要的节日前后构成与苹果较大的 竞争。蜜桔、砂糖橘等柑橘类水果集中上市，预计会对苹果终端消费市场形成一定冲击。 7种重点监测水果平均批发价：元/公斤 2018年2019年2020年2021年2022年 9 8 7 6 5 1月2日 1月16日 1月30日 2月1