投中统计：2022年1-11月中国VC/PE市场数据报告

www.chinaventure.com.cn 投中统计： 2022年1-11月中国VC/PE市场数据报告 投中研究院 2022.12 1 01/ VC/PE市场募资分析 •2022年1-11月新设基金数量同比下降17%，认缴规模同比减少近两成，市场整体小幅降温 •大规模产业基金频频设立，广州、苏州、厦门等地募资规模随之突出 •引导基金新设数量迎来小高潮 •新基建、能源、医疗等方向更受LP看好 •2022年完成募集基金重点案例 Copyright©投中信息 2 www.cvinfo.com.cn 2022年1-11月募资市场小幅走低 2022年1-11月VC/PE市场新成立基金共计7784支，同比下降17%； 新成立基金的认缴规模共计6587亿美元，同比下降19%。资管新规 以来，流入一级市场的钱少了很多，募资难题日益加剧，尤其宏观环境影响下，经济下行压力加大，退出难也愈发显著，资金回笼受限进而出资更加艰难。 随着LP专业能力提升、市场环境影响等，募资更是两极分化，GP生存艰难，小部分机构募集超百亿，新设基金数量也持续突出。 2017年-2022年1-11月新成立基金数量及认缴规模变化 9397 9350 6826.38 8086.29 8240.01 8462.71 8743.32 5857.19 5748 5483 7784 12919 6587 8175 4518 4648 5504 8819 201720182019202020212022.1-11 基金规模（亿美元）新成立基金数量（支）募资均值（万美元） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.12 2022年1-11月新成立不同支数的机构数量分布 761家, 19.2% 341家,8.6% 362家, 9.2%96家,2.4% 2399家, 60.6% 11家, 0.3% 85家,2.1% 1支 2支 3支 4-7支 8-15支 15支以上 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.12 3 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 新成立基金数量地区分布 2022年1-11月，浙江省新设基金1548支，同比下降27%；江苏省新设基金规模773.99亿美元，同比减少超两成。其他省份新设基金数量在市场降温前提下均不同程度减少。 市级地区细分下，广州、厦门、苏州等地产业基金发展尤为火热，募资规模大幅领先。 1190 1112 993 594 382 299 187 169 166 1548 2022年1-11月新成立基金数量及规模地区TOP10（省级） 64.79 133.70 333.02 383.30 357.84 344.35 773.99 302.60 639.70 477.14 浙江广东山东江苏江西福建安徽海南湖北湖南基金规模（亿美元）基金数量（支） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.12 2022年1-11月新成立基金数量及规模地区TOP10（市级） 793 467 416 392 391 334 240 231 226 193 43.56 217.08 312.63 97.43 206.96 65.24 97.20 71.97 134.41 145.53 嘉兴深圳九江青岛淄博苏州杭州广州厦门佛山基金规模（亿美元）基金数量（支） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.12 4 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 引导基金新设数量迎来小高潮 2022年国家对于市场的扶持及政策引导显著增加，其中，发改委提出用好政府出资产业引导基金，支持民间资本发展创业投资；同时，“合肥模式”之后，引来了一众拼招商、拼规模、拼奖励的地方政府，尤其是经济和创投行业发展相对逊色的地区。在此前提下，本期新设基金类型细分中，天使基金、基础设施基金、引导基金新设数量迎来小高潮。 2019年-2022年1-11月各类型基金占全年比重概况 NEEQFund BuyoutAngelInfrastructure FOF Gov.Matching VentureGrowth 2022.1-11 2021 2020 2019 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.12 2022年1-11月重点新设引导基金概览 基金名称 所属机构 目标募集规模 投资策略 成都高新区产业投资基金 未披露 不低于 600亿元 其中40%的规模投向电子信息产业，20%投向生物医药产业，20%投向新经济产业，20%投向包括现代服务业及未来产业在内的其他产业，尤其将聚焦硬核科技和先进制造业项目。 江西省现代产业引导基金 江西国控基金 600亿元 引导基金将围绕江西省科技创新和“2+6+N”产业。 武汉市政府产业引导投资基金 未披露 500亿元 聚焦武汉市重点产业、科技型企业、优势项目开展天使投资、创业投资等各类股权投资。 南宁市城市更新基金 中投信联 500亿元 投资建设南宁城市更新项目。 重庆市产业投资基金 重庆产投 400亿元 将用于支持重庆市战略性新兴产业培育、重大科技创新和重要产业转型升级。 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.12 5 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 2022年1-11月重点新设基金 2022年1-11月，百亿基金成为常态，大规模基金在市场初步升温的前提下，仍主要聚集于国资背景或头部机构范围中。新基建、能源、医疗、房产领域最受LP欢迎。 2022年1-11月中国VC/PE市场重点新设基金 基金名称 所属机构 目标募集规模 投资策略 敦煌股权投资基金 中建上信基金 1000亿元 基金将用于甘肃公路航空旅游基础设施建设。 宝武绿碳私募投资基金 华宝投资 500亿元 基金将投资于清洁能源、绿色技术、环境保护、污染防治等方向。 广州前沿科技产业基金 智路资本 500亿元 主要围绕以半导体及集成电路为核心进行投资。 TPG亚洲八期基金 TPG 60亿美元 基金主要投资于医疗和消费等领域。 普洛斯中国收益基金V 普洛斯 50亿美元 投资于2013年成立的普洛斯中国物流开发基金一期旗下资产。 科技创新协同发展母基金 中银资本 300亿元 重点聚焦数字经济、低碳能源、医疗健康以及上述领域涉及的新材料和高端装备制造等产业发展。 四川省绿色低碳优势产业基金 川投资本、建信投资 300亿元 投资方向为清洁能源产业、清洁能源支撑产业、清洁能源应用产业等领域。 河南省铁路产业投资基金 河南铁投 300亿元 重点投向城际铁路、市域（郊）铁路、支线铁路和铁路专用线等具有一定收益的铁路项目，以及铁路站场及毗邻地区土地综合开发、铁道物流和高铁装备制造等铁路上下游产业。 国寿铁工基础设施投资基金 国寿投资 300亿元 主要投向中国中铁牵头实施的PPP、BOT等基础设施投融资项目，重点聚焦契合长三角一体化、粤港澳大湾区、成渝地区双城经济圈等国家区域发展战略的项目。 建信住房租赁基金 建信投资 300亿元 通过投资房企存量资产，改造为租赁住房，增加市场化长租房和保障性租赁住房供给，探索租购并举的房地产发展新模式。 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.12 6 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 2022年1-11月完成募集人民币基金重点案例 2022年1-11月，普洛斯最为活跃，多支人民币收益基金完成募集，消费领域基金集中完成募集。重点完成募集的人民币基金中，鲜少出现超募基金。 2022年1-11月人民币基金完成募集重点案例 基金名称 所属机构 募集规模 投资策略 普洛斯中国收益基金VI 普洛斯 76亿元 基金主要投资于电商、物流以及线上线下零售行业的重点企业。 小米智造股权投资基金 小米科技 63.3亿元 （首关） 基金主要对集成电路及上下游领域（覆盖新一代信息技术、智能制造、新材料、人工智能、显示及显示器件等）的非上市企业进行直接或间接的股权或准股权投资或从事与投资相关的活动。 普洛斯中国收益基金VII 普洛斯 54亿元 基金投资于上海、青岛、武汉、长沙等物流核心枢纽的13处业已稳定运营的现代化物流基础设施。 启明创投七期人民币基金 启明创投 47亿元 （首关） 专注于科技及消费（TechnologyandConsumer,T&C）、医疗健康（Healthcare）两大领域的早期和成长期投资。 元禾璞华三期人民币基金 元禾璞华 超42亿元 基金将以集成电路全产业链为投资重点，主要关注集成电路设计、半导体材料、设备、封测及相关应用等战略性新兴产业领域和硬科技投资机会。 维梧健康产业投资基金 维梧资本 40亿元 （首关） 基金密切关注创新药，医药研发及生产相关仪器设备，临床医疗设备、诊断仪器耗材，新药研发相关的专业服务，医疗服务，合成生物学等领域的投资机会。 君联惠康基金 君联资本 30亿元 重点投资运作主体在中国或与中国本土应用密切相关，并且具备快速成长潜力的早期和成长期医疗健康领域项目，包括但不限于创新药及生物技术、医疗器械及诊断技术、专业服务及数字医疗领域的项目。 中小普华基金 普华资本 30亿元 基金主要投向高端装备制造与新材料、新一代电子信息、创新药与医疗器械、新能源、新消费等领域的中小企业。 华兴新经济基金四期人民币基金 华兴新经济基金 30亿元 （首关） 基金重点投向智能制造、数字健康、科技、企业服务和新消费等领域。 黑蚁资本三期人民币基金 黑蚁资本 25亿元 消费投资领域。 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.12 7 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 2022年1-11月完成募集美元基金重点案例 2022年1-11月，多支美元基金超额完成募集，其中112亿美元的霸菱亚洲投资基金VIII募集完成最为突出，整体下，本期完成募集的美元基金投资领域也多倾向于基础设施及消费方向。同时，凯辉基金旗下凯辉创新基金三期在今年7月完成超6亿欧元首关，该基金目标规模为10亿欧元。 2022年1-11月美元基金完成募集重点案例 基金名称 所属机构 募集规模 投资策略 霸菱亚洲投资基金VIII BPEAEQT 112亿美元 未披露 WSCP8期基金 高盛 97亿美元 （超募） 主要投资领域包括金融和商业服务、医疗保健、消费、科技和气候转型等赛道。 上善睿思气候基金 TPG 73亿美元 （超募） 将投资全球应对气候变化的企业和解决方案。 麦格理亚太基础设施基金 麦格理投资 42亿美元 （超募） 专门用于投资亚太地区的基础设施。 红杉中国七期成长基金 红杉中国 36亿美元 专注于科技、消费和医疗健康领域的投资机会。 红杉中国一期扩张基金 红杉中国 36亿美元 专注于科技、消费和医疗健康领域的投资机会。 普洛斯日本开发基金IV 普洛斯 37亿美元 （超募） 基金旨在继续投资开发最先进的现代绿色物流基础设施，重点布局大东京和大阪地区。 博裕资本美元基金 博裕资本 36亿美元 （超募） 未披露 CNKFundIV AndreessenHorowitz 30亿美元 专注投资于区块链底层技术，智能合约，区块链垂直领域技术以及其他辅助区块链基础设施等。 方源资本四期基金 方源资本 29亿美元 （超募） 未披露 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.12 8 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 02/ VC/PE市场投资分析 •2022年1-11月中国VC/PE市场投资活跃度下降，投资数量减少超两成，规模收缩超三成 •头部机构市场占比小幅增加 •芯片、医药、高端制造领域持续火热 •VC阶段融资占比再度增加，规模首次反超PE •早期项目尤为火热，区块链、消费领域抢手 •2022年1-1