宽带网络加快融合创新，关注工业互联网等领域投资机会

本周行业重要趋势： 中国信通院发布《中国宽带发展白皮书（2022年）》 当前，新一轮科技革命和产业变革深入发展，以5G、千兆光网为代表的宽带网络加快融合创新，带动生产生活及管理方式革故鼎新，日益成为驱动经济社会发展的关键力量。近日，中国信息通信研究院正式发布《中国宽带发展白皮书（2022年）》。白皮书核心观点：1）移动宽带向高速泛在演进； 2）固定宽带向光联万物迈进；3）算力设施向多元融合发展；4）融合设施向智能高效升级。 2022年欧洲家用电池储能系统安装量超42万套 SolarPower Europe（SPE）表示：2021年，欧洲的家用电池储能系统装机容量增加了一倍多，达到2.31 GWh，德国的市场份额最大。SPE预计2022年，将达到3.9 GWh，保持71%的年增速，届时，整个欧洲地区家用电池储能系统的累计装机容量将会达到9.3GWh。如果能解决安装人员不足和电池严重短缺的问题，再加上欧盟和国家层面的支持性政策环境，家用电池储能系统的增长可能会更快。 本周投资观点： 临近年末市场进入估值切换窗口期，同时投资者开始布局明年景气赛道及高投资性价比标的，我们建议重点关注绩优低估值以及明年有望高景气&高增长的赛道和个股，中长期围绕高景气赛道和优质个股布局：海风海缆、储能、工业互联网、智能汽车（激光雷达/传感器/连接器/结构件）、军工通信、信创/国产替代、云计算&光通信、低估值国企等。 一、数字经济&新基建&工业互联网： 1、网络设备基础设施：重点推荐：中兴通讯；重点关注：紫光股份（计算机联合覆盖）、星网锐捷；建议关注：东土科技、映翰通、三旺通信等 2、光纤光缆：重点推荐：亨通光电、中天科技，建议关注：长飞光纤（光纤光缆量价齐升）、永鼎股份（光通信复苏，汽车线束增量空间）； 3、终端设备和仪器：创维数字（智能座舱+元宇宙VR，家电联合覆盖）、威胜信息（机械联合覆盖）、必创科技（机械联合覆盖）等 二、通信+高景气赛道（+新能源，+智能汽车，+信创）： 1、通信+海风：重点推荐—亨通光电（海风+光纤光缆双重驱动）、中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气向上）； 2、通信+储能/光伏：重点推荐—润建股份、科华数据（电新联合覆盖）、拓邦股份（电子联合覆盖）；关注：英维克（机械联合覆盖）等； 3、通信+智能汽车：关注：激光雷达（天孚通信、中际旭创、光库科技等）；模组&终端（广和通、美格智能、移远通信、移为通信等）；传感器（汉威科技&四方光电-机械联合覆盖、华工科技-电子联合覆盖等）；连接器（意华股份、鼎通科技、瑞可达-电子覆盖等）；结构件&空气悬挂（瑞玛精密） 4、通信+信创：关注：彩讯股份、星网锐捷、创意信息等 三、云计算&数据中心： 1、IDC：重点推荐：科华数据（电新联合覆盖）、润建股份、光环新网、紫光股份（计算机联合覆盖），建议关注：英维克（机械联合覆盖）、奥飞数据（计算机联合覆盖）、海兰信（UDC）、数据港等； 2、光模块&光器件：中际旭创（全球数通光模块龙头）、天孚通信（光器件龙头，激光雷达等新品类重点突破）、新易盛、光迅科技、博创科技、光库科技、中瓷电子（金属材料联合覆盖）、太辰光、剑桥科技； 3、云办公&云应用：重点推荐：亿联网络（混合办公,完善产品矩阵）；建议关注：会畅通讯、星网锐捷、梦网科技（富媒体短信龙头）等； 四、运营商： 低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通； 五、军工通信&北斗：通信是国防信息化领域的严重短板，超短波及区宽渗透率提升可期，建议关注：盛路通信、海格通信、七一二、上海瀚讯、华测导航（计算机联合覆盖）； 风险提示：疫情影响、5G产业和商用进度低于预期，下游应用推广速度不及预期，贸易战不确定风险。 重点标的推荐 1.本周重点行业动态以及观点（12.12-12.17） 1.1.5G行业最新动态： 中国信通院发布《中国宽带发展白皮书（2022年）》（中国信息通信研究院） 当前，新一轮科技革命和产业变革深入发展，以5G、千兆光网为代表的宽带网络加快融合创新，带动生产生活及管理方式革故鼎新，日益成为驱动经济社会发展的关键力量。 党中央、国务院高度重视宽带发展，将其作为打通经济社会发展信息“大动脉”的关键载体，持续推动“双千兆”网络、数据中心等基础设施建设部署，在网络能力、应用设施、投资建设、产业体系、融合应用、服务民生、节能减排等方面取得一系列显著成效。 近日，中国信息通信研究院正式发布《中国宽带发展白皮书（2022年）》。以下为白皮书核心观点： 1.移动宽带向高速泛在演进。5G技术标准向5G-Advanced升级，将在移动带宽增强、超高可靠低时延、海量机器类通信能力的基础上，进一步向垂直行业、智能运维等领域扩展和探索，提供泛在万兆体验和千亿联接能力。5G将支持更多的物联网设备以更低的功耗接入网络，5G连接将加快从手机向智能穿戴、机器设备、汽车等一般物体延伸，持续赋能万物互联。 2.固定宽带向光联万物迈进。F5G将在千兆接入（eFBB）、全光联接（FFC）和体验可保障（GRE）网络能力基础上，进一步向着绿色光网、算力光网、工业光网、可靠光网演进。 全光千兆网络发展将全面提速，中国、新加坡、韩国和瑞典等主要光纤国家逐步走向千兆社会，千兆光网将加速向家庭用户和垂直行业拓展，有望率先在工业制造、智慧城市等重点领域取得突破。 3.算力设施向多元融合发展。工业互联网、车联网等新型智能场景应用带来全球算力需求爆发式增长，多元化应用场景驱动数据中心形态多样化发展趋势日益显著。云网融合向多云互联方向演进，适配多云发展的网络体系加速形成，云边协同能力持续增强。 4.融合设施向智能高效升级。工业互联网融合承载能力将持续提升，时间敏感网络加速发展，工业控制网络日益扁平化，工业互联网平台加速向基地园区下沉。车联网与移动通信融合发展趋势显著，NR-V2X技术标准加快成熟，路侧回传网络向固移融合架构演进。 新型智慧城市建设迈向新阶段，全光智慧城市加快发展，数字孪生城市成为重要演进方向。 1.2.海风&海缆行业最新动态： 福建：将配储纳入海上风电竞配申报内容（风芒能源公众号） 12月15日，福建省发改委发布《关于加快推动锂电新能源新材料产业高质量发展的实施意见》。 根据《实施意见》，推进新能源项目落实储能配套。适应新能源为主体的新型电力系统发展需求，全面推广“新能源+储能”一体化开发模式，充分发挥新型储能对新能源消纳的支持能力，实现储能与新能源深度融合、联合运行。将配置储能要求纳入海上风电竞争性配置和集中式光伏试点申报内容，探索推动新建的可再生能源发电项目与储能设施同步建成、同步并网；鼓励各类已建、在建的风电和集中式光伏项目参照新建项目配建储能设施，对配建情况较好的企业，电网企业优先保障所属项目送出工程建设和并网接入。 根据《福建省“十四五”能源发展专项规划》，2025年福建全省电力规划装机将达8500万千瓦，其中：抽水蓄能500万千瓦、新增380万千瓦；风电900万千瓦、新增410万千瓦；光伏500万千瓦、新增300万千瓦。清洁能源装机比重从2020年的55.8%提高至58.5%。 海上风电方面。按照竞争配置规则、持续有序推进规模化集中连片海上风电开发，重点推进福州、宁德、莆田、漳州、平潭等资源较好地区的海上风电项目，稳妥推进深远海风电项目，“十四五”期间增加并网装机410万千瓦，新增开发省管海域海上风电规模约1030万千瓦，力争推动深远海风电开工480万千瓦。 1.3.光储行业最新动态： 2022年欧洲家用电池储能系统安装量超42万套（CNESA） 欧洲的能源价格飞涨，不仅导致了分布式屋顶光伏市场的繁荣，也推动了家用电池储能系统的大规模增长。SolarPower Europe（SPE）在其最新报告“European Market Outlook For Residential Battery Storage 2022-2026”中表示，2021年欧洲家用电池储能市场增长了一倍多，达到2.3 GWh，其中德国市场份额最大，占比达59%，新增储能容量1.3GWh，年增长率为81%，意大利在2021年新增装机321MWh，年增长率240%。 SPE的执行顾问和报告项目负责人迈克尔·施梅拉（Michael Schmela）将此归因于“深思熟虑的激励计划”，认为这有助于启动电池储能市场。他补充道：“为了加快太阳能和储能的部署，我们呼吁欧盟的政策制定者利用现有资金来支持新兴家庭光储市场。” 展望未来，SPE预计2022年，欧洲家用电池储能系统的安装量将超过42万套，从而使整个欧洲大陆超过100万户家庭使用光储系统供电。Schmela表示，如果不是因为缺乏安装人员和电池的严重短缺，安装量可能会更高。 截至2022年底，预计欧洲的家用电池储能系统的累计装机容量将增长到9.3GWh。在一般情况下，预计到2026年底，家庭储能系统的总装机容量将增长300%以上，达到32.2 GWh，拥有光储系统的家庭将达到390万个。在理想情况下，总装机容量将进一步增至44 GWh，"但如果缺失正确的政策框架，也会减少三分之一"。 报告指出欧洲有四大家用电池储能市场，分别为德国、意大利、奥地利和英国，SPE预测德国将在未来5年内一直保持第一的位置，其次是意大利。到2026年，波兰和瑞典将分别升至第三和第四位。 SPE首席执行官Walburga Hemetsberger表示：“虽然欧盟委员会提议的新建和翻新建筑的强制性太阳能使用也将有助于电池的使用，但另一个关键的驱动因素将是将电池储能目标和国家清洁灵活性计划（Clean Flexibility Plans）整合到即将修订的成员国国家能源和气候计划（NECP）中。”。“最终，我们需要确保建立当地的灵活性市场，以使电池储能的商业模式能够支持电网的稳定。” 1.4.数据中心&云计算行业最新动态： Canalys：Q3中国云服务支出达78亿美元，阿里云、华为云、腾讯云、百度智能云前四（IT之家） 12月12日消息，Canalys最新报告显示，2022年第三季度，中国大陆的云基础设施服务支出同比增长8%，达到78亿美元，占全球云支出的12%。自2022年第一季度以来，年增长率已经连续三个季度放缓，首次跌破10%。 报告指出，本季度，中国四个头部云厂商依然是阿里云、华为云、腾讯云和百度智能云。 它们在本季度实现8%的增长后，四大头部云厂商合计占总支出的80%。 2022年第三季度，阿里云实现同比增长4%后，占总支出的36%。这是阿里云的增幅首次跌至个位数。 华为云的市场份额占比19%，是2022年第三季度第二大云服务提供商。该厂商本季度的增长超过中国云服务支出的总体增长，市场份额略有增加。 2022年第三季度，腾讯云占据了中国云市场16%的份额。腾讯云仍致力于缩减亏损项目，并专注于提高盈利能力。 百度智能云排名第四，市场份额占比9%，年度增长12%。百度智能云已经连续三个季度比中国整体云市场的的增长速度更快。 IT之家了解到，Canalys表示，全球云服务市场前三大云厂商（亚马逊云科技、微软Azure和谷歌云）的客户中，约有60%来自传统行业。下一阶段预计中国云市场的发展动力也将来自传统行业的企业客户。“然而，中国云厂商面临的主要困难之一是他们仍然难以说服传统行业向云迁移，尤其是那些数字化程度较低的行业。” 1.5.物联网行业最新动态： 中移物联OnePark为泉州高速服务区注智赋能（C114） 近年来，随着社会出行需求的稳步提升，公众对高速服务区的需求越来越多元，对服务品质的要求也越来越高。面向服务区智慧设施、优质服务、舒适体验等需求，中移物联网有限公司(以下简称中移物联)深耕泛园区业务，针对智慧高速交通场景，通过信息化手段和OnePark智慧交通系统，助力福建泉州省新、槐植服务区向科技型服务转型发展，实现服务标准化、品牌化、智慧化。 据了解，中移物联通过开展实地勘