天能股份铅碳储能电池订单签订交流-调研纪要

铅碳电池是一种电容型铅酸电池，是从传统的铅酸电池演进出来的技术，它是在铅酸电池的负极中加入了活性碳，能够显著提高铅酸电池的寿命。既发挥了超级电容瞬间大容量充电的优点，也发挥了铅酸电池的比能量优势。 天能目前铅碳储能的整体循环寿命大概3000次。 铅炭电池首次建设成本优势相比锂电显著，只有锂电的一半。 目前铅碳电池储能项目的建设成本大概是9毛5/Wh，运营的度电成本大概在2毛-3毛。 关于充放电倍率，目前来看，0.5C充放电倍率可以满足很多场景下的需求，循环寿命5-6年，未来还有提升空间。公司与太湖能谷签订三年期不少于30GWh铅碳电池的意向战略合作协议。 电池售价：3毛5-3毛6/Wh，毛利率15%，规模化后预计跟铅炭两轮车毛利率相当20%左右。一、背景前天公告：公司与太湖能谷签订三年期不少于30GWh铅碳电池的意向战略合作协议。 关于合作背景：1、政策上的变化，考虑安全今年上半年又重新把铅碳储能加入到储能的指导目录里边。 中国的储能应用场景三个方面：新能源发电企业的配储，长三角、珠三角这些峰谷电价差比较大的地方峰谷套利，第三个方向是调峰调谷。这三个储能方向上的推动逻辑不一样，新能源发电侧的逻辑是政策，工商企业的推动逻辑是利益驱动的峰谷套利。 目前用电侧的调峰调谷在等政策，因为从目前来看，调峰调谷首次建设的规模、成本相对来讲较高。尤其是人员密集的地方，安全性是首要考虑因素。 所以今年上半年政策规定，锂电池储能电站不能在人员密集的场所，也不得设置在有人居住或者活动的建筑物内部或者地下空间。新的储能指导目录出来以后，也基本上把调峰调谷的相对于接近小区密集人群的锂电池剔除。 2、目前来看，铅碳储能的技术在逐步上升。 天能目前铅碳储能的整体循环寿命大概3000次。 太湖能谷是一个留美博士回来成立的一个新企业，它带回的技术其实是关于铅碳电池的管理系统，它可以对铅碳电池在使用过程中进行管理，使得铅碳电池的循环寿命延长。 成本端，从大量示范项目来看，目前铅碳电池储能的建设成本大概是9毛5/Wh，运营的度电成本大概在2毛-3毛。未来随着铅碳电池的可回收性和寿命延长，运营的度电成本可以做到5分钱左右。 这样的解决方案得到了像国电投这类运营商的关注。 此外，按照严格的储能电站的标准来看，铅碳储能电站的体积比能量其实是要高于锂电池的。因为锂电池储能电站有安全距离和消防通道及设备。 用地上，目前1GW的铅碳储能大概只需要30亩，同等规模的锂电储能电站大概要50亩。且铅炭储能可以堆高。 3、地方政府的诉求。 浙江、江苏，包括广东这些经济发展的地方，地方政府在招商引资的过程中，面临一个重大的问题用电指标不足，可以通过储能的方式解决。 4、增加绿电指标。 地方政府、国电投，、包括太湖能谷以及天能都希望能够推动谷电的储能，储能发出的电可以纳入到绿电指标，也可以缓解碳排放。 5、关于充放电倍率，目前来看，0.5C充放电倍率可以满足很多场景下的需求，循环寿命5-6年，未来还有提升空间。 此外在铅炭电池淘汰时，废旧电池可以折算新电池30%以上成本，成熟的回收利用体系使得铅价原材料不会发生剧烈波动。公司今年Q1-Q3铅炭出货9000多万，全年预计1亿+，主要出给太湖能谷。 太湖能谷股东比较分散，也有很多机构投进来，比如国电投。 规模空间来看，以浙江省为例，300个1G瓦的储能电站，就可以使得整个浙江省的电网从刚性的电网变成柔性电网，在未来用电紧缺的时候，不会再去大规模地启动火电补充。 目前跟太湖能谷要在长兴和平建一个1GW的示范项目，已经开建我们提供电池。 太湖能谷现在在陆续接单，我们希望在行业爆发前期跟他把铅炭电池的订单提前锁定，他们也想能够绑定一个能大规模提供铅炭电池的企业，这是此次合作的背景。 最终达成一致协议，3年30GWh的意向规模。 售价：3毛5-3毛6/Wh，毛利率15%，规模化后预计跟铅炭两轮车毛利率相当20%左右。 产能：安徽马鞍山的铅酸电池项目，原本做启动和储能的，目前已基本建成，明年就可以有相应产品出来。 二、问答环节Q：我们之前也有做铅炭储能业务，想问一下太湖能谷的铅碳储能技术跟我们之前的有什么变化？ A：太湖能谷本质上是EPC集成商，自己没有电池的，电池产品都是外购的。 Q：现在相当于我们给太湖能谷去提供铅碳电池，它做成储能电站，跟我们之前做的储能电站项目，应用包括场景，还有成本、效率各方面有什么差异吗？ A：我们之前在长兴一个变电站旁边建了一个12MW/24MWh的铅炭储能电站，目前整体运行非常好。 太湖能谷的优势在于电池的管理系统，通过对每支电池个性化的管理可以降低一致性要求，从而延长电池寿命。具体来说，铅炭电池充放电过程中会有很多铅粉脱落到底部，底部积得较厚容易短路。 太湖能谷通过对电池的正负极的脉冲管理，使它的电解液随时可以保持搅动，避免出现长期沉积现象，从而延长它的寿命。我们跟他得合作目前是供应电池，不排除后续其他合作。 Q：合同里面有3GWh是为我们工业园区去供的？ A：我们这次合作的一个重点就是在我们江苏、河南的几个大的工业园区建设。 如果电站示范项目整体运营效果好，就推广到江苏，河南跟地方政府一起在我们厂区周边来建用电侧的储能电站。 Q：浙江省的规模可能有300个1GW，如果全国范围来看，您大概估计一下可能市场空间能有多大？A：市场空间其实是非常大的，目前从储能的需求来看，要使刚性的国家电网能够柔性化，储能配置的主要方向就是调峰调谷的规模。浙江省需要300GW，投资规模3000亿左右。 全国来看，2060前双碳目标下国家电力投资约250万亿，涉及的电池包括铅酸、锂电、液流、抽蓄和其他储能整体占40%约100万亿。市场刚刚开始，安全性考虑也给铅炭一个重大机会，主要用在用电侧。 Q：铅酸污染问题？ 应用爆发后我们怎么扩产能，原有产线转换嘛？ A：铅酸电池污染性在2013年之前传的比较多。 第一，生产过程中的污染问题已经完全解决，我们很多铅碳电池的生产工厂都被评为当地的绿色工厂。第二，使用过程没有任何污染。 第三，目前的循环再利用技术已经非常成熟，处置过程中的污染问题也是完全可以解决。目前我们自己的铅碳电池的回收处置的产能天能动力下面已经超过了100万吨。 从整体闭环运作来讲，铅酸电池本质上没有污染，它在回收环节对环境的影响反而要小于锂电池。 锂电目前的回收环节属于化工领域，铅碳的回收环节属于冶炼行业化工领域，目前锂电的回收环节对环保的要求更高。 铅酸电池在动力、启动启停，产线的技术供应路线大致相同，只是在规格和性能的倾向性上有一些不同，所以大部分的生产环节是可以共用的，只有个别环节需要少量的调整。 目前我们电动轻型车的产能刚刚满足需求，我们目前每年还在以10%左右的速度在扩张。所以未来铅碳电池的需求如果快速出来，我们还会进行相应的产能建设。 但是铅炭电池产能建设的资本开支相比锂电要小很多，大概只有锂电的1/5，1GWh投5000万。 Q：铅碳储能，如果做长时储能，它大概能够一天做多少个小时？ A：基本上一天8个小时完全没有问题。 做大了以后还可以再长，只是峰谷没有那么长的时间来用。 Q：刚刚您说他主要强调安全，电网侧可能还是锂电多一点，所以它主要是用在工商业侧是吧？ A：不是，它主要用在城区里边的居民、厂区的配电。 Q：居民侧用电意思是户用侧大家自己用铅碳电池储能吗？ A：不是户用，中国不需要户用，电价本身较低。 Q：如果循环做上去之后，可以在电网侧用嘛，成本也很低？ 还是主要用调峰调谷？ A：目前真正推铅碳的企业不多，加上之前对于铅碳的固有认知，很多人选择的适合就认准锂电。现在我们想在用电侧先推广起来，主要也顺应了各方比如地方政府、国电投的认可。 铅炭电池首次建设成本优势相比锂电显著，只有锂电的一半。 虽然循环寿命不如锂电，但是考虑到可回收性以及循环寿命在提升，后续运维的度电成本也能到5分钱左右(锂电3分钱)。后面做得好也会往发电侧推广。 Q：铅碳储能需要比如风冷或液冷的系统嘛？ A：目前来看它只要通风就可以了。因为铅酸电池发热量很少。 反应的过程中会产生些许氢气，通风就可以了。 Q：PCS就类似这种电源管理，这些是相当我们做出产品之后就自带的对吧？ A：不，也是额外的，跟锂电相当的，只是有一些指标上有一些不同。 Q：PCS我们做吗？还是对方做。 A：我们不做，他们其实也不做。 太湖能谷希望推广的是他这套电池脉冲管理系统，自身相当于EPC承包商。 Q：铅碳电池现在刚起量，定价是怎么定的，也是锚定合理的利润去定价？ A：跟铅酸两轮车差不多，3毛5/Wh，跟铅价波动，不过铅价波动非常小，所以目前定价相对稳定。 Q：截止目前为止，整个国内铅碳储能电池有多少装机量？ A：不包括备用电源，纯用电侧的储能不到1GWh。Q：这里面最长运行了多久？ A：最长是我们这个19年开始建的，太湖能谷也有一个19年建的。 Q：到目前为止它还是正常运行，衰减？ A：在正常运行。 Q：如果根据我们国家十四五的储能规划，铅炭大概能够占到多少？一个中期的市场空间？ A：目前来讲这是一个完全新东西，还在示范运营推广的过程中，前期大家都是讲锂电储能，一旦明年长兴1GWh建成，后期如果发改委批准认可，我们认为会上的很快。 大家现在预计的12GWh的储能装机量主要来源新能源发电厂，没有考虑调峰调谷市场。因为过去调峰调谷市场是纯投入，现在各方在推动电网侧的储能市场。 规模很难确定，但我们认为一旦被认可，量会非常大。 Q：我们国家是不是可能会更多的是在这种发电侧去调，因为你最后调峰调谷是一个用调节性能源总量的问题。像欧洲它可能户用可能会去调得多一点。 我们国家是不是电网它调的会多一点？ A：发电侧的调峰调谷是一个方向，如果电网不做调峰调谷，它还是会面临充裕的时候电量很充裕，紧张的时候又非常紧张，整个电网没有柔性。 在用电侧，欧洲相当于每户自己在调峰调谷，我们国家相当于把大家集中起来，由政府投资来调峰调谷。此外欧洲峰谷电价差很大，每家用户自己愿意上储能电站，但是国内峰谷价差很小，大家不会主动去上。我们国家就是由政府统领性的在变电的地方进行储能电站的建设，来实现城市整体的调峰调谷。Q：我们和太湖能谷的30GW的意向合作，是基于一个什么样的判断，为什么这么大？ A：合作是三年期，也是根据在手订单和未来能接到的订单判断。 目前来看政府包括国家投资集中起来，这个推动力会非常强。 Q：我们做铅碳有什么优势，国内还有其他厂商也能做铅碳？ A：我们做铅碳的优势非常明显，因为它本质上其实是铅酸电池。 我们不管是在技术、工艺、装备还有成本效率上，优势都是跟我们在动力电池的铅酸动力电池的优势是类似的。国内其他的企业像做铅酸电池的也可以做铅碳电池。 Q：是不是我们还有这种供应链的成本优势，可能跟以前铅酸电池的很多采购，包括厂房它是共用的？ A：是的。 我们本身目前在铅酸电池整个行业里边的毛利率其实是最好的。Q：我们以后比如去推广铅酸电池，是不是因为天能以前有很多渠道，这个是不是也有优势？A：我们各个生产基地在地方政府这里推广用电侧的铅碳储能还是有比较大的优势的。 因为我们目前在浙江、江苏、安徽、河南、贵州很多的城市都有生产基地，我们本身也是当地的头部企业、纳税大户、安排就业大户，跟政府的关系也非常好。 Q：请问公司在钠电布局吗？主要是用于两轮车还是储能？ A：目前公司在钠电也是有布局的，已经有一个小试线，目前在建一个中试线。主要的方向还是在电动两轮车领域，希望能够替代两轮车里边的锂电池。 未来在储能领域钠电也有它的一些特点，包括发电侧，还有工商业储能。 相比较而言，会先在电动轻型车两轮、三轮对锂电池做一个替代，重点是这个方向。Q：想问一下太湖能谷它现在的订单的大概的构成，包括它