股指日报

国投安信期货 SDICESSENCEFUTURIS 股指日报 探作评级2022年12月13日 股指☆☆☆郁泓佳高级分析师 F03098473Z0017641 010-58747784 gtaxinstitute@essence.com.cn 【行情观点】 观点综述：A股进入缩量轮动整理期，等待国内外重要会议指引 股指：沪深两市平开分化后，年后相对波动较大，沪指在中字头集中异动后一度拉升，但量能环 比再度收窄下上行强度难以为继。市场全天成交8170亿元，环比再度缩量近千亿：北向资金日内净实出9.47亿元。期指各品种主力合约出现分化，仅IH主力合约微幅收涨，IM主力合约领跌，跌 幅近1%，各主力合约持仓量落明显。11月金融数据出炉，新增信贷和社融增量数据不及市场预 期，显示出当前宽信用进程受到扰动；而M2与M1增速的背离或更多反映出当前因消登意愿不足引发的预防性储蓄上升，整体来看，信贷结构有所改善，但面对着“放开冲击”宽信用总量预计以循序渐进的修复为主。隔夜外盘美股三大指数全线上涨，市场非常关注今晚即将公布的CPI数据，寻找通胀正在放缓的迹象。有“新关联储通讯社”之称的华尔衡日报记者NickTimiraos撰 文称，关于美联储本轮加息应该持续多久，美联储内部已经分化为鸽派和鹰派两大阵营。这一度提振了市场，表明美联储已经从一致性的对抗道胀开始发生变化，美股受到了提振。整体来看，在内需政策快速转变带来的估值重估之后，指数或以窄幅整固为主，股市基础的宏观环境仍偏积极，等待后续在12月议息会议和国内经济工作会议方面的指引。 表1：现货指数和主力合约价格及涨跌幅 今日收盘涨跌日涨跌幅（%）近5日涨跌临(%)近20日涨跌幅（%） 3963.20 41.80 1,04 0.39 4.46 IH当月合约 2676.00 32.60 1.20 0.01 5.45 IC当月合约 6169,60 34.60 0.56 0.64 0.71 IM当月合约 6604.80 49.80 0.75 1.39 2.19 沪深300指数价格 3945.68 7.76 0.20 0.57 2.06 上证50指数价格 2676.90 2.96 0.11 0.30 3.61 中证500指数价格 6121,66 33.15 0.54 1,44 1,84 中证1000指数价格6593.67 62.01 0.93 1.64 2.35 IF当月合约 数据来源：wind 本报告版权易于国技尖修期货有限公司不可作为投资债据，转载请注明出处 图1：IH合约基差与价差图2：IC合约基差与价差 ●IH下月当月●IH主力合1/3●IC下月-当月1C主合1/3 点点 3060 M 20 30- 10- 0. 1030- 20 30 90 40 50120 2021121320223302022715202211120211213202233120227192022114 数据来源：wind数据来源：wind 图3：IF合约基差与价差图4：比价：IH/IC 点 点 06 0.65 60 0.6 30- 0.55 0 0.5 30- 0.45 60 0.4 90 0.35 =120J 0.3 20191120 202039 2020622 2020109 20171213201962120201223202274 数播未源：wind 数播未源：wind 图5：比价：IH/IF 图6：比价：IF/1C +IF下月-当月IF主1/3+比价：IH/IC ●比价：IH/IF 点 比价：比价：IF/IC 点 0.810.9- 0.78 0.75 0.72 0.8 0.690.6 0.66 0.5 0.63 0.6-0.4- 2017121320195282020115202241820171213201965202011232022517 数据来源：wind资据来源：wind 本报备版权易于国投卖修期货有限公司2不可作为投资像据，格载请注明出处 图7：IH成交量持仓量图8：IF成交量持仓量 ●活跌合约期货持仓量●IH【1/3●活跃合约期货成交量活41/3 手 100,00080,000160,000 80,000 70,000140,000- 60,000120,000 60,000100,000 50,000 40,000 20,000 40,000 30,000 80,000- 60,000 40,000 202112132022592022920 20,00020,000 10,0000 2021121320224122022842022113 数择来源：wind数择来源：wind 图9：IC合约成交量持仓量图10：沪深两市融资买入情况 一活联合约期货成交量+IC:41/3融资买入额(左)融资余额(右) 手手亿元亿元 120,000210,0002,40018,000 100,000- 180,000 2,100 1,800 16,000 80,000150,0001,50014,000 120,000 1,200 60,000900-12,000 40,000- 90,000600- 300 10,000 20,000 202112132022512 60,000 2022928201912202009202106202203 8,000 数播未源：wind数播未源：wind 图11：陆股通净买入全额图12：利率走廊 陆股通净买入20日移动平均－1/2●存款类机构质押式回购加权利：1/3亿元% 3004- 2003.5 3- 100 2.5 100 200 2 1.5 201912 202008 202103 202111 202206 20201214 2021713 2022210 202295 数据来源：wind 数据来源：wind 本报备版权易于国投卖修期货有限公司3不可作为投资像据，情载请注明出处 【星级说明】红色星级代表预判趋势性上涨，绿色星级代表预判趋势性下跌 ★☆☆一颗星代表偏多/空，判断趋势有上涨/下跌的驱动，但盘面可操作性不强 ★★☆两颗星代表持多/空，不仅判断较为明晰的上涨/下跌趋势，且行情正在盘面发酵 ★★★三颖星代表更加明晰的多/空趋势，且当前仍具备相对恰当的投资机会 白星代表短期多/空趋势处在一种相对均衡状态中，且当前盘面可操作性较差，以观望为主 免责声明 国投安信期货有限公司是经中国证监会批准设立的期货经营机构，已具备期货投资咨询业 务资格。 “客户”）使用。本公司不会固接收人收到本报告而视其为客户。如接收人并非国投安信期货客户，请及时退并删除。 本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、意见及推测只提供给客户作参考之用。本报告所载的资料、意见及推 测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货或期权的价格、价值可能会波动。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。客户不应视本报告为其做出投资决策的唯一因素。在任何情况下，本报告中的信总或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负任何责任。 本报告可能附带其它网站的地址或超级链接，本公司不对其内容的真实性、合法性、完整 性和准确性负责。本报告提供这些地址或超级链接的目的纯粹是为了客户使用方便，链接网站 的内容不构成本报告的任何部分，客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险。 本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利。除非另有书面显示，否则本报告中的所有材料的版权均属本公司。未经本公司事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。 本报备版权易于国技修期货有限公司不可作为投资偿据，格载请注明出处